PDF《持续看好国防军工、通用航空等转型装》

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2014 年3月2日持续看好国防军工、通用航空等转型装 备 推荐 维持评级 投资要点:

1、本月组合:隆华节能、北方创业、洪都航空、中航电子、 海特高新、恒泰艾普、南风股份、林州重机

2、核心股池:隆华节能、北方创业、洪都航空、机器人、中航电子、 海特高新、恒泰艾普、中鼎股份、新研股份、天广消防、通源石油、博林 特、大冷股份、南方泵业、潍柴重机、四创电子、晋西车轴、林州重机、 南风股份、新天科技、威海广泰

3、上周邮件和报告: 【潍柴重机】深度报告:公司拐点,新业务即将 开始贡献业绩;

推荐! 【通用航空】 《民航局召开通用航空工作座谈会,持 续推荐威海广泰、 海特高新等通用航空产业链率先受益公司. 【海特高新】 业绩高增长;

军品占比提升;

未来受益通用航空大发展;

持续推荐! 【工 程机械】1 月28 家主要挖掘机厂家共销售挖掘机

4533 台,同比-9%.

4、上周调研: 【四川九洲】大股东九洲集团实力雄厚;

公司空管业务 增长潜力大;

近期高管增持彰显信心;

未来可能受益国企改革;

维持推荐. 【恒泰艾普】子公司西油联合

2014 年收入有望翻倍增长,业绩可能超预 期;

油气装备及服务产业链中期看好.

5、异动点评: 【潍柴重机】周涨幅 13%,公司业绩拐点,新业务即将开 始贡献业绩;

详见我们上周一发布的深度报告,持续推荐.

6、近期重点关注事项:低空空域管理改革、通用航空产业政策进 展;

南风股份 3D 打印项目试投产;

两会期间关注军费预算;

成飞集成 预计

3 月21 日复牌

7、行业观点维持不变:持续看好国防军工及转型装备 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 2)通用航空、智能装备、油气装备、环保装备、铁路货车、农机装备 景气向上 分析师 王华君 机械军工行业分析师 ?: (8610)6656

8477 ?:wanghuajun@chinastock.com.cn 执业证书编号:S0130513050002 陈显帆 机械军工行业分析师 ?: (8621)2025

7807 ?:chenxianfan@chinastock.com.cn 执业证书编号:S0130514020002 邱世梁 机械军工行业首席分析师 ?: (8621)2025

2602 ?:qiushiliang@chinastock.com.cn 执业证书编号:S0130511080004 相关研究

2014 年度策略――分化: 传统与转型新型产业 共舞(深度报告) 机械周报(第7周):持续看好国防军工、通用 航空等转型装备 行业深度――机械行业:2013 年中期投资策 略:穿越―转型且持续增长 2013-7-23 行业深度――机械行业:2013 年投资策略:虽 未黎明,但见星光 2012-12-28 行业深度――军工行业:国防行业驶入内生、 外延增长快车道 2013-3-15 银河机械军工周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

7、行业观点维持不变:持续看好国防军工及转型装备 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 国家安全委员会将成立,国防军工板块将中长期受益.看好空军装备、通讯导航装备、海 军装备、兵器装备,推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、四创电子、 中国卫星、航天电子、国睿科技、晋西车轴、广船国际. 第一,内生增长加速,显著超预期.规模化列装推动行业