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康欣新材料股份有限公司 Kangxin New Materials Co.

,Ltd 山东省潍坊市高新技术产业开发区北宫东街6号 公开发行可转换公司债券 募集资金运用 可行性分析报告(修订稿) 二零一九年五月

一、本次募集资金使用计划 公司本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 108,500 万元 (含) , 募集资金扣除发行费用后, 投资于以下项目,并不超过以下项目的募集资金投资 额: 单位:万元 序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金

1 年产25万m?绿色装配式木结构建筑用OSB 生产线 90,104.58 76,000.00

2 补充流动资金 32,500.00 32,500.00 合计 122,604.58 108,500.00 若公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划, 对项目 以自筹资金先行投入, 则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资 金予以置换. 若本次公开发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述拟投 入项目的募集资金投资额,公司将以自有资金或其他融资方式解决. 在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内, 董事会有权对募集资金投 资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定.

二、募集资金使用计划的背景

(一)主要经济体发展良好,集装箱需求持续增加 亚洲、欧洲及美国三大经济体对全球集运市场影响最为明显.2017 年,我 国货物贸易进出口总值 27.79 万亿元人民币, 比2016 年增长 14.2%, 扭转了此前 连续两年下降的局面;

自2016 年7月起,欧美地区 PMI 指数呈现持续波动增长 趋势,世界主要经济区经济复苏势头良好.根据国际货币基金组织预测,2018 年全球经济增速为 3.7%, 全球经济复苏带动集装箱贸易回暖, 按照标准箱计算,

2017 年全球集装箱贸易 1.91 亿TEU,比2016 年增长 5.02%,增速继

2016 年之 后继续上升. 集装箱需求主要来自集运公司和租箱公司. 首先, 随着全球宏观经济的回暖, 全球运力规模扩大,集运公司新购需求反弹.其次,租箱公司出租率上升,库存 集装箱减少,租箱公司需求恢复明显,租箱巨头 Triton 公司在

2017 年第三季度 的集装箱出租率达到高位 98%,Textainer 公司的出租率在

2017 年第三季度也上 升到 96.70%,租箱公司在出租率回升的同时,集装箱库存也在降低.以Triton 公司为例,其90%的干箱存放在亚洲,2016 年3月份有超过

22 万TEU 的干箱 处于库存状态,而到了

2017 年10 月份只有不超过 1.5 万TEU 的干箱还处于库 存状态.两方面因素的叠加使得集装箱行业在

2016 年底至

2017 年大幅复苏.

(二) 一带一路 与多式联运的发展,将有力推动集装箱新需求快速持续 增长 加快推进多式联运体系、铁路国际物流体系建设,是 一带一路 战略实施 的必然要求.2017 年5月,国家发改委、交通部、中国铁总联合印发《 十三五 铁路集装箱多式联运发展规划》 ,描绘出中国铁路集装箱多式联运的发展蓝图, 提出加快铁路集装箱发展,促进集装箱多式联运,通过发展铁水联运业务、打造 中欧班列品牌等举措,推动集装箱运量快速提升,力争到

2020 年,我国铁路集 装箱多式联运发展取得明显成效,集装箱运量达到铁路货运量 20%左右.

(三)装配式建筑行业符合国家产业政策,未来发展前景广阔 装配式建筑以部件预制化为核心, 相对于在工地现场浇灌为主的传统建筑方 式, 装配式建筑是一种提前将部分或全部构件在工厂预制完成,运输并通过一定 连接方式在施工现场将零散的预制构件拼接组装而成的新型建筑形式, 装配式建 筑与传统浇灌式建筑相比具有能耗低、施工效率高、绿色环保等先天优势. 现代装配式建筑在世界范围内已得到广泛认可与推广应用, 其中美英日德等 国家技术成熟,走在前列.与发达国家相比,目前我国装配式建筑仍处于起步发 展阶段.近十年来,随着经济的快速发展,劳动力成本的上升,预制构件加工精 度与质量、 装配式建筑施工技术和管理水平的提高以及国家政策因素的推动,预 制装配式建筑重新升温,并呈现快速发展的态势. 国家层面上,根据