PDF《海南航空拟募资 240 亿 股价“一”字涨停》

周刊 本版责编 文达 海南国资 证券导报 SECURITIES HERALD 有价值的投资向导 2015年4月16日H08 4月14日, 海南国资参股公司海南航 空发布再融资方案, 拟定增募资

240 亿元, 14日、 15日公司股价连续两日 一 字 涨停.

事实上, 这仅仅只是海航系再融资潮 涌的一个侧影.乘着牛市强风, 去年

12 月底, 天津海运出炉120亿元的再融资方 案, 拉开了海航系再融资的帷幕, 至今, 海 航系还有海航投资、 渤海租赁、 西安民生、 易食股份等多家上市公司正停牌筹划非 公开发行等重大事项.就此, 有分析人士 表示, 海航系一向擅长资本运作、 融资扩 张, 随着牛市到来, 其运作频率将全面提 升. 海南航空拟募资240亿4月14 日, 海南航空公告称, 拟以不 低于3.64元每股的价格, 向包括海航航空 集团在内的不超过

10 名特定对象, 非公 开发行不超过 65.934 亿股, 募集不超过

240 亿元, 用于引进

37 架飞机项目、 收购 天津航空 48.21%股权及增资项目及偿还 银行贷款. 作为公司股东海航集团之控股子公 司, 海航航空集团承诺认购不低于发行股 份总数的30%且不高于40%.因此, 此次 定增也将构成关联交易.由于定增后, 大 新华航空仍为公司控股股东, 所以此次定 增不会导致公司实际控制人变更. 据计划, 海南航空拟以定增募资的

110 亿元用于引进

37 架飞机, 包括波音 B

737、 B787 及空客A330 系列飞机.此举 将进一步提高公司的持续盈利能力, 并增 加公司的核心竞争力, 预计每年将合计增 加营业收入约为约97.21亿元 此外, 公司还将以

80 亿元募集资金 用于收购天航控股持有的天津航空48.21%的股权并向天津航空增资.考虑 到海南航空原本持有天津航空 39.06%的 股份, 交易完成后, 公司将成为天津航空 的控股股东, 解决可能存在或潜在的同业 竞争问题. 剩余的50亿元募集资金将用于偿还 银行贷款, 这将降低公司较高的负债水 平, 提高公司盈利水平. 对于此次定增, 海南航空表示, 将进 一步提升公司的运营规模、 市场覆盖率, 提高公司规模经济、 推进公司战略目标打 下坚实的基础.同时, 公司强调, 未来将 根据整体战略和市场需求对标的资产进 行整合, 提升公司的行业竞争优势;

随着 资金的注入和财务结构的优化, 公司的主 营业务将得到进一步巩固和加强. 海航系再融资动作频频 海南航空此次

240 亿元定增可谓大 手笔, 而近期整个海航系再融资动作频 频. 如去年

12 月31 日, 天津海运宣布定 增方案完成, 海航物流及上银基金、 国华 人寿、 方正富邦、 财通基金获得配售.该 次定增总计发行数量为 20.07 亿股, 募集 资金约为120亿元.定增完成后, 海航物 流持股比例为 20.76%, 成为新的第一大 股东. 天津海运表示, 由于定增为现金认购, 所以资金到账后, 天津海运的资本结构、 财 务状况均得以改善, 财务风险进一步降低, 公司抗风险能力得到进一步提高. 天津海运的定增仅仅是个开始, 据不 完全统计, 海航系目前还有西安民生、 海 航投资和渤海租赁、 易食股份停牌筹划重 大事项, 其中, 渤海租赁直言, 筹划事项为 非公开发行股票. 在业内人士看来, 海航系旗下公司频 频启动再融资计划, 与其擅长资本运作的 特点密不可分.一直以来, 海航系都因扩 张快速而著称.也正因如此, 仅仅