PDF《王'烨 孙慧倩》

!将会导致审计 收费大幅提高$ 而提高的审计收费最终转移给股东 或公众投资者$ 当股东支付的审计成本超过所取得 的审计收益'

注册会计师发现财务报告中的错弊而 为股东减少的损失(时!聘请审计服务将变得得不偿 失$ 作为降低代理成本的审计!也就失去了存在的 必要$ 很显然!上述两种结果都将使整个社会为此 付出代价$ 为了进一步认识第三人范围扩大的经济 后果!下面以注册会计师被迫进行% 过量审计&

为例 对此进行经济学分析$ 我们仍然用 =来表示注册会计师的预防水平! 即过量审计程度!以 ?表示注册会计师发现财务报 告中存在错误或舞弊的概率!以 C表示注册会计师 发现财务报告中错弊而减少投资者损失的货币价 值!则?'

= (C为股东所获得的审计收益'

即减少投 资损失(的预期值$ 由于随着预防水平'

即过量审计 程度(的提高!注册会计师发现财务报告中错弊的概 率将会增大!故?'

=(C是关于 =的增函数$ 而且! 因为边际收益递减!所以 ? '

= ( C将随着 = 的增加以 递减的速率增加$ 在图 % 中!横轴代表注册会计师 的预防水平!纵轴代表股东所获得的预期审计总收 益$ 预期收益 ? '

= (C表现为一条向上倾斜 凹向横 轴的曲线!随着注册会计师预防水平'

即过量审计程 度(的提高!股东所获得的预期审计收益以递减的速 率增加$ 另一方面!假设每单位预防成本为 D元!且 是不随着 = 的变化而变化的常数!则D=是注册会计 师采取措施'

即过量审计( 的预防成本'

从而是投资 者支付的审计费用($ 由于斜率 D通常是不为零的 正数!在图% 中!D = 表示为一条经过原点 向右上方 倾斜的直线$ 曲线 ? '

= (C与直线 D = 相交于 +点!对应横轴 于点 ;

B $ 在点 ;

B 的左边!曲线 ? '

= (C高于直线 D = ! 即投资者的审计收益大于所支付的审计成本!其中! 在点 ;

E 处达到最大!即从投资者的角度!注册会计师 的预防水平'

即过量审计程度( 在点 ;

E 处是最优的$ 在点 ;

B 的右边!直线 D = 高于曲线 ? '

= (C !即投资者 的审计收益小于所支付的审计成本$ 也就是说!点;

B是投资者的盈亏临界点!超过点 ;

B 的注册会计师 预防水平'

即过量审计程度(!对于投资者来说!是得 不偿失的$ 也就是说!注册会计师的预防水平'

即过 量审计程度(不能无限地增加!应该被限定在一个合 理的限度以内!否则!作为降低代理成本的审计!将 失去存在的必要$ x y o P(x)H Ux D E X′ X 图'

注册会计师的预防水平与预期审计收益曲线 + I % + 四 结论 当审计失败给投资者带来巨大损失时!社会公 众都强调要不断扩大注册会计师应承担的社会责任 和法律责任!希望法律严惩这些注册会计师!让他们 承担巨额赔偿)$* $ 然而!上述关于注册会计师民事 侵权法律责任的经济学分析告诉我们!一味地扩大 注册会计师民事法律责任的边界!可能并不能收到 预想的效果!甚至适得其反!使社会为此付出更大的 代价$ 归根结底!注册会计师审计侵权法律责任是 一个如何公平与合理地分配资本市场风险的问题! 应当兼顾审计的内在局限性及其制度价值!有必要 在坚守公平的同时!适当强调效率$ 我国注册会计师行业虽然经过! 多年的发展! 但仍处在初级阶段$ 规模偏小 缺乏职业保险制度 等使得我国注册会计师行业的风险抵御能力普遍较 低$ 扩大第三人范围!课以过多的责任!可能不仅不 会促进我国注册会计师执业质量的提高!反而会抑 制我国注册会计师行业的进一步发展$ 同时!我们 也应看到!在我国!为了增资配股以及保牌等需要! 上市公司有着强烈的会计操纵和管理舞弊的动机# 而在不确定的第三人中有着为数众多的中小投资 者!由于这些中小投资者的决策非理性!加剧了资本 市场的投资风险$ 因此!激励被审计单位管理层合 法经营 诚实守信!要求中小投资者自己采取风险防 范措施!对于预防审计失败 减少资本市场投资损失 具有根本性的作用$ 也就是说!必须将注册会计师 审计侵权责任置于公司治理结构的框架下!在注册 会计师 被审计单位及公众投资者等利害关系人之 间实现利益平衡!而不是仅仅一味地试图单方面强 化注册会计师的民事法律责任!才是........