PDF《持续建议超配国防军工；推荐新型产业》

8477 ?:wanghuajun@chinastock.com.cn 执业证书编号:S0130513050002 陈显帆 机械军工行业分析师 ?: (8621)2025

7807 ?:chenxianfan@chinastock.com.cn 执业证书编号:S0130514020002 相关研究 行业深度: 《机械军工

2014 年中期策略――分 化与转型:推荐新型产业中的 飞鹰 、传统 产业转型中的 犀牛 》 2014-6-30 行业深度: 《机械军工

2014 年度策略――分化: 传统与转型新型产业共舞》 2013-12-31 行业深度: 《军工行业:国防行业驶入内生、 外延增长快车道》 2013-3-13 行业深度: 《军工行业:兵器集团资本运作将 提速,看好北方创业、晋西车轴》 2013-10-11 行业深度: 《通用航空:低空改革推进,产业 即将起飞》 2014-3-17 行业深度: 《智能装备行业:工业机器人行业 需求、 景气、 催化剂将不断超预期》 2014-6-20 行业深度: 《消防设备: 大行业、小公司 , 龙头企业市占率提升成长性好》 2014-6-23 公司深度: 《北方创业(600967) :受益铁道部 改革;

自备车、出口、防务业务驱动高增长》 2013-5-2 公司深度: 《海特高新(002023) :民营国防军 工、通用航空产业龙头,航空制造、维修、培训、租赁齐飞》 2014-5-5 公司深度: 《威海广泰(002111) :空港、消防 设备驱动业绩快速增长,未来受益通用航空产 业大发展》 2014-2-10 公司深度: 《潍柴重机(000880) :公司拐点: 新业务即将开始贡献业绩》 2014-2-24 公司深度: 《林州重机(002535) :转型能源装 备综合服务商》 2014-1-16 公司深度: 《新天科技(300259) :智能仪表行 业领先者,2014 年产能释放迎接高增长》 公司深度: 《中航电子(600372) :外生、内生 增长兼具,基本面和主题共同驱动》2013-1-25 公司深度: 《机器人(300024):智能装备平台公 司,进入加速发展期》 2013-8-22 公司深度: 《隆华传热(600316) :冷却(凝) 设备细分行业龙头,受益节能环保将迎黄金发 展期》 2013-4-16 银河机械军工周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

7、行业观点:看好国防军工及转型装备中业绩高增长个股;

关注传统行业转型动态 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 中航工业防务板块整合启动, 军工集团资本运作和军工科研院所改制预期提升, 总装鼓励 民企参与武器装备研发, 中长期看好国防军工板块. 看好空军装备、 通讯导航装备、 海军装备、 兵器装备,重点推荐北方创业、海特高新、中航电子,其余:航空动力、国睿科技、四创电 子、中国卫星、航天电子、晋西车轴、广船国际、中国船舶. 2)看好通用航空、铁路货车、智能装备、油气装备、环保装备、消防装备 【通用航空】中国首条低空航线通用飞机首航,关注低空空域管理改革进展;

空管、通讯导航 与机场配套设备,通用航空运营与维修培训

2 大板块率先受益,重点推荐海特高新、威海广 泰,其余:四川九洲、川大智胜、四创电子、国睿科技、中航电子、航空动力. 【铁路设备】铁路投资重回历史高点,今年的铁路投资总额将达到

8000 亿元以上,比2013 年增长 20%;

2014 年设备投资额增至

1430 亿以上,比2013 年增长 38%;

铁路货运改革、投融 资改革、铁路土地综合开发等改革推进;

2014 年动车组集中交付,中国北车/中国南车具有较 好的防御性;

重点推荐北方创业、鼎汉技术、晋西车轴. 【智能装备】行业需求、景气度、催化剂将持续超预期,推荐天奇股份、锐奇股份、机器人、 博实股份、汇川技术、锐奇股份、慈星股份、新时达、上海机电等. 【油气装备】分化,看好具有核心竞争力的民营企业.LNG 涨价负面影响 LNG 装备景气度, 持续看好常规油气增产、页岩气开采核心装备和服务供应商.预计