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B0 南昌县城市建设投资发展有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年四月 南昌县城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告. 南昌县城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示

三、重大风险提示

(一)利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响,在本期债 券存续期内,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券采用固定利率形式,期限较长,可能 跨越多个利率波动周期,市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性.

(二)偿付风险 在本期债券存续期内,受国家政策法规、行业和市场等外部不可控制因素影响以及因在建 拟建项目规模较大、持续融资压力增加导致发行人有息债务规模持续增长等内部因素的影响, 发行人的经营活动如果不能产生预期的回报和现金流,进而导致发行人不能从预期的还款来源 获得足够资金,可能会影响本期债券本息的按期偿付.

(三)流动性风险 由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行,发行人无法保证本期债券能够按 照预期上市交易,也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流 动性,导致投资者在债券转让时出现困难.

(四)经济周期的风险 城市基础设施建设行业和保障性住房建设行业的投资规模和收益水平都受到经济周期影响, 如果南昌县出现经济增长放缓或衰退,将可能使发行人的经营效益下降,现金流减少,从而影 响本期债券的兑付.

(五)政策性风险 城市基础设施建设行业和保障性住房建设行业在国民经济发展中具有举足轻重的地位,中 南昌县城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

4 央及地方政府高度重视并给予诸多政策扶持,导致这些行业对政策变动高度敏感.如果在本期 债券存续期内,国家宏观经济政策、产业发展政策、环保政策及地方扶持优惠政策等发生调整, 将可能影响发行人的经营活动,并可能对发行人的经营业绩产生不利影响.

(六)公司经营管理风险 发行人在公司发展的经营和管理过程中,会遇到来自外部和内部各种因素的影响,目前主 营业务仅为基础设施建设和保障房开发等业务,导致公司盈利能力较弱且依赖政府财政补贴, 应收账款规模较大且资金回笼较慢,上述因素可能会给发行人带来一定的经营风险.

(七)地域财政收入波动风险 受土地一级市场不确定性影响,地方财政收入中的政府性基金收入的潜在波动性较大;

此外,南昌县地方一般预算收入/一般预算支出比例相对偏低,地方财政自给率不高. 南昌县城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

5 南昌县城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

6 目录 重要提示.2 重大风险提示.3 释义.8

第一节 公司及相关中介机构简介.9

一、 公司基本信息.9

二、 信息披露事务负责人.9