PDF《商品问题委员会》

2016 年7月CCP 16/2 本文件可通过此页快速响应二维码读取;

粮农组织采用此二维码 旨在尽量减轻环境影响并倡导以更为环保的方式开展交流.

其他文件可访问:www.fao.org. 商品问题委员会第七十一届会议2016 年10 月4-6 日,罗马 2014-2016 年商品市场形势与短期展望 内容提要 本文全面回顾了2014年商委会上届会议以来农产品市场的发展动态. 在此期间,大多数食品的国际价格跌幅超过2012年和2013年.虽然此次食品 价格下跌总体是世界供需失衡得到缓解所致,但同时也反映了美元总体升值的 影响.另一方面,过去两年来,原材料、园艺产品和热带产品的国际价格走势 则各不相同:茶叶、香蕉、棉花、生皮的价格在供应充足的压力下普遍下跌, 而热带水果、柑橘类水果和原材料价格在强劲全球需求的支撑下保持平稳或坚挺. 建议商品委采取的行动 提请委员会注意各种食品和农业商品的市场形势,并讨论其对全球粮食安全 的可能影响. 此外,鉴于全球商品市场在粮食安全和营养领域的重要性,委员会不妨: ? 建议各国政府继续完善监测和评估食品和农产品供需情况并及时公布结果, 以提高市场透明度,协调开展行动;

? 要求各国政府避免采取有可能扰乱商品市场和贸易流、 加剧价格波动的行为. 对本文件实质性内容如有疑问,请联系: 商品问题委员会(商品委)秘书 Boubaker Ben-Belhassen 电子邮件:boubaker.benbelhassen@fao.org C

2 CCP 16/2 目录页次对本文件实质性内容如有疑问,请联系:1 I. 引言.3 II. 基本食品

5 A. 谷类5B. 油籽、油类和油粕

6 C. 糖类7D. 肉类8E. 乳制品

9 III. 原材料、园艺产品和热带产品.10 A. 茶叶10 B. 咖啡11 C. 香蕉11 D. 柑橘类水果

12 E. 热带水果

13 F. 生皮14 G. 棉花15 H. 剑麻15 I. 蕉麻16 J. 椰棕.17 K. 黄麻17 CCP 16/2

3 I. 引言1. 在商委会

2014 年举行上届会议至今的两年时间内,国际食品价格跌幅超过

2012 年和

2013 年.粮农组织国际食品价格指数(2002-2004=100)反映了这一 下跌状况:2014年,指数比2013年下跌了4%;

2015 年的跌幅高达19%,创下25年来的 最大年度跌幅纪录.2016 年前几个月,食品价格呈回暖迹象,但一至五月份的平均 指数值仍比2015年同期下跌11%.过去两年来,在世界通胀率极低的背景下,国际价格 的实际价格(以世界银行制造商单位价值指数平减)走势与名义价格走势非常相似.

2014 年,食品价格的波动呈加剧之势.2015 年3-8 月,食品价格保持稳定,在随后 数月内变动明显,但这几轮波动的幅度不如

2011 年至

2013 年期间的波动明显.

0 2

4 6

8 10

12 14

0 50

100 150

200 250

2011 2012

2013 2014

2015 2016 百分比

2002 -

2004 =

100 食品价格指数-名义(左轴) 食品价格指数-平减(左轴) 历史波动(年化收益标准偏差)-右轴 食品价格指数(名义和实际)与历史波动

0 100

200 300

400 500

2011 2012

2013 2014

2015 2016 食品价格指数 谷类 油类 糖类 肉类 乳制品

4 CCP 16/2 2.

2014 年,指数达 201.8 点,比2013 年下跌

8 点(-4%).除肉类价格上涨 8%, 指数涵盖的所有其他商品的价格全线下跌.下跌幅度最大的商品是谷类(-12%), 其次分别为乳制品(-8%)、植物油(-6%)和糖(-4%).2015 年,价格加速下跌, 指数值全年下跌

38 点(-19%)至164 点,几乎回落到

2007 年危机前的

161 点水平. 与2014 年相比,指数跟踪的所有商品的价格全线暴跌:乳制品下跌 28%,糖下跌 22%,植物油下跌 19%,肉类和谷类都下跌了 15%.2016 年1-5 月,食品价格反弹 趋势明显,增至

152 点,但受乳制品、肉类和谷类价格暴跌影响,食品价格指数 仍比

2015 年同期下跌了 11%;

同时植物油和食糖行业价格企稳. 3. 过去两年来,原材料、园艺产品和热带产品的国际价格走势各不相同,主要是 受供需市场内在基本要素的影响.2014年和 2015年,在供应量充足的压力下,茶叶、 香蕉、棉花和生皮的国际报价普遍下跌.另一方面,热带水果、柑橘类水果和原材料 价格在强劲需求的支撑下,保持平稳或呈上涨趋势. 4. 由于国际报价都以美元计价,因此很大程度受到货币市场动态的影响.根据 美国联邦储备委员会按价格调整的主要货币美元汇率指数,自2014 年8月起,美元对 多国货币大幅升值,导致

2014 年价格指数比

2013 年上涨 3%以上,并于

2015 年继续 上扬 13%.虽然

2016 年2月以来,美元升值势头已经减弱,但指数在

2016 年1-5 月 仍比

2015 年同期平均上涨了 7%.美元升值会降低以美元计价的价格水平,因此, 过去两年来国际食品报价下跌很大程度上由汇率因素造成.也就是说,若以本国 货币计价,国际价格的下跌幅度可能小得多,甚至可能不跌反升,并呈走强之势. 80.0 100.0 120.0 140.0 160.0 180.0 200.0 220.0 240.0 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 粮农组织食品价格指数和美元指数 广义美元指数(97年1月=100) 粮农组织食品价格指数(2002-04=100) CCP 16/2

5 II. 基本食品商品 A. 谷类5. 过去两个年度(2014/15 和2015/16)以来,由于全球谷类产量超过使用量, 全球谷类市场相对平稳,导致世界谷类储备强劲复苏,价格降低.世界贸易继续 增长,中国在 2014/15 年度和欧盟在 2015/16 年度的粗粮进口量激增是这一增长背后 的主要动力.对2016/17 年度的早期前景展望也表明,尽管世界库存量预计会小幅 下跌,但供需关系将总体保持稳定平衡. 6.

2014 年,世界小麦产量创下新纪录,增加了 2014/15 年度的供应量,国际价格 随之跌至多年来的最低点.由于总利用量增长有限,2014/15 年度的期末库存创下

13 年来的新高.2015 年,欧洲和独联体国家小麦产量持续增长,中国和摩洛哥实现 大丰收,两者远远抵消了阿根廷、加拿大和印度收成下滑的影响,因此世界小麦 产量继续增长.尽管小麦越来越多地用作动物饲料,但世界总产量仍超过总使用量, 导致世界库存量进一步增加.世界贸易量曾在

2014 年7月至

2015 年6月间微幅 下滑;

2015/16 年度,欧盟和非洲若干国家加大进口量,贸易量随之反弹.但由于 出口国家之间竞争激烈,整个年度的国际价格走弱.有预期认为,2016 年接近纪录 水平的产量将连续第四年超过预期使用量.在此预期下,2017 年的小麦库存量可能会 进一步增加.加上出口可供量会继续增加,本年度(2016/17)的小麦价格很可能会 面临下行压力. 7. 粗粮方面,2014年世界产量创下纪录,加上早已高企的库存量,很好地保证了 2014/15 年度世界供需关系的平衡,具体表现是国际价格比上一年度低得多.在主要

100 150

200 250

300 350

2011 2012

2013 2014

2015 2016

2002 -

2004 =

100 各轴名称 谷类价格指数 谷类 小麦 粗粮 大米

6 CCP 16/2 粗粮中,2014 年的世界玉米产量创下新高.全球高粱产量也强劲增长,大麦产量 略低于

2013 年的纪录水平.2014/15 年度,在供应充足、价格下跌的情况下,粗粮 的使用量,尤其是饲料用量随之上涨,中国和美国的消费量尤其大.2014 年7月至2015 年6月,全球粗粮贸易飙升 11%,此迅猛涨势主要得益于中国大量收购大麦 和高粱.在中国以外的亚洲若干其他国家旺盛需求的支撑下,玉米贸易也实现增长. 2014/15 年度,粗粮库存继续增长,世界库存量与利用量之比十年来首次超过 20%.

2015 年,低价和若干区域的不利天气抑制了全球粗粮产量.2015/16 年度,工业和 畜牧业的低迷需求限制了世界粗粮利用量增长.因此,尽管

2015 年产量暴跌,预计 全球库存只会略低于二十年来的高位水平.2015/16 年度,巨大的出口供应量使国际 价格面临下行压力,同时推动了进口需求,尤其是欧盟和非洲南部若干国家的需求. 虽然世界粗粮产量有望在 2016/17 年度反弹,但预计难以达到总利用量,这将为世界 库存量下滑埋下伏笔.因此,虽然 2016/17 年度的开局价格受巴西收缩出口供应影响 而保持坚挺,但考虑到北半球粗粮产量有望超过平均水平、目前库存量较大,且 世界进口需求低迷,因此在本年度其余时间内,粗粮价格很可能保持下滑趋势. 8. 过去两年来,世界大米经济几经波折,全球产量未见增长,甚至在

2015 年 出现下跌.气候异常是大米生产部门表现欠佳的主要原因,2015 年尤其如此,当年 史上最强的厄尔尼诺现象席卷了很多重要的大米生产国家.价格毫无吸引力,加上 某些情况下政府政策扶持不力,抑制了大米生产行业的增长.2014/15 年度,全球 大米产量超过利用量,世界大米库存小幅增长,但预计 2015/16 年度难以维持这一 局面,世界库存量可能不得不降低.库存量的降低可能主要影响各大进口国家, 因为

2015 年这些国家的大米生产受不利天气条件影响最大.2014 年,在亚洲和非洲 进口量增长的支撑下,国际大米贸易达到历史最高点,但在

2015 年出现下跌.造成 下跌的主要原因是尼日利亚出台了更具保护性的贸易政策,减少了进口量.尽管 中国作为

2012 年以来最大的大米进口国大幅提高了进口量,但也未扭转下跌局面.

2016 年,大米贸易预计会微幅反弹,因为若干国家需要通过进口来弥补收成欠佳 的局面或重建库存.展望 2016/17 销售年度,前景较为悲观:虽然

2016 年的全球 产量有望复苏,但增幅不会太大,因为赤道以南国家受到厄尔尼诺现象影响,在 大米种植季和生长季遭遇了极端洪涝或干旱天气.2017 年,由于进口需求低迷, 出口可供量日益减少,因此贸易前景也不看好. B. 油籽、油类和油粕 9. 2014/15 年度,油籽和油籽产品的国际价格继续下探.在油粕市场,价格在 创纪录的大豆可供量(及充足的饲料谷物)的压力下下行,全球油粕产量连续第三年 超过需求量.同样,随着全球库存得到进一步补充,在消费增长乏力的背景下, 油脂的国际价格走弱.矿物油价格的暴跌抑制了生物燃料制造业对油脂的需求, CCP 16/2

7 也导致油脂的国际价格下跌.2016 年,油籽、油脂和油粕国际价格长期低迷的局面 迎来转机,反映了 2015/16 年度油籽和油籽产品的全球供需平衡出现紧缩.与世界 需求强劲的预期形成对比的是,在2015/16 年度,油类和油粕的全球产量预计会下跌, 进而需要动用全球库存,导致库存量与利用量之比下跌.因此,2015 年底关键油籽和 油脂的报价企稳,并于

2016 年3月开始显著上涨;

油粕国际价格在

2016 年3月前 一直承受下行压力,但之后一路上扬. 10.

2016 年油籽价格之所以反弹,主要受大豆市场动态的影响,尤其是南美受 厄尔尼诺现象影响导致产量前景持续恶化,另外进口需求,尤其是中国的需求突破了 预期.油脂价格重新走强,很大程度上受到了棕榈油的推动:棕榈油是世界消费 最广泛的植物油,东南亚产区受厄尔尼诺现象影响,产量增速减缓.与之对应的是 国际需........