PDF《2014 年公司债券 2015 年跟踪》

2014 年庆阳市本级的公共财政支出为 29.36 亿元,财政自给率达到 121.57%. 表42013-2014 年庆阳市财政收支情况(单位:万元) 项目

2014 年2013 年 全市 市本级 全市 市本级

(一)公共财政收入 615,358 356,876 637,346 381,527 其中:税收收入 443,060 273,154 400,867 239,926 非税收入 172,298 83,722 236,479 141,601

(二)上级补助收入 1,345,234 53,521 1,279,416 72,361 其中:返还性收入 38,318 26,943 38,810 27,490 一般性转移支付收入 721,905 25,472 665,799 17,688 专项转移支付收入 585,011 1,106 574,807 27,183

(三)政府性基金收入 226,069 26,142 351,498 23,440

(四)财政专户管理资金收入 28,984 17,903 26,196 16,432 地方财政收入(一+二+三+四) 2,215,645 454,442 2,294,456 493,760

(五)公共财政支出 1,857,321 293,563 1,833,559 351,787

(六)政府性基金支出 245,305 12,043 376,691 13,754

(七)财政专户管理资金支出 28,664 17,903 29,180 19,510 地方财政支出(五+六+七) 2,131,290 323,509 2,239,430 385,051 财政自给率 33.13% 121.57% 34.76% 108.45% 注:财政自给率=公共财政收入/公共财政支出. 资料来源:庆阳市财政局,鹏元整理

四、经营与竞争

7 公司是庆阳市主要的基础设施建设融资与投资主体,主要从事基础设施代建、城市供 热等业务.2014 年公司实现主营业务收入 2.16 亿元,同比减少 28.04%,其中代建收入同 比2013 年下降 36.2%.从收入结构来看,公司收入和利润主要来自于代建基础设施业务. 2013-2014 年公司主营业务收入及毛利率构成情况如表

6 所示. 表5 2013-2014年公司主营业务收入构成及毛利率变化情况(单位:万元) 项目

2014 年2013 年 金额 毛利率 金额 毛利率 代建收入 18,038.13 23.08% 28,271.67 17.94% 供热收入 3,566.97 -4.99% 1,752.10 -25.38% 合计 21,605.10 18.44% 30,023.76 15.41% 资料来源:公司 2013-2014 年审计报告,鹏元整理 跟踪期内,公司代建收入有所下降;

公司在建项目较多,未来代建收入较有保障,但 项目投资支出较大,公司面临一定的资金压力 2014年,公司完成了庆阳市西峰区安定东路工程项目的代建,并移交完毕,取得基础 设施建设回购收入18,038.13万元.但相比2013年,本年完成的项目较少,以致代建收入下 降.毛利率方面,代建业务的毛利率较高,2014年达到23.08%,同比增长5.14个百分点. 表62013-2014 年公司代建基础设施项目情况(单位:万元) 年份 项目名称 回购金额

2014 年 庆阳市西峰区安定东路工程项目 18,038.13 合计 18,038.13

2013 年 庆阳市农民工培训示范基地........