PDF《公司债跟踪评级报告》

公司债跟踪评级报告 北京京能电力股份有限公司

1 热电项目实现投产,并盈利,各项在建电 公司债跟踪评级报告 北京京能电力股份有限公司

2 资基建项目进展顺利.

未来公司装机容量将进 一步扩大,收入和盈利水平也将相应获得提 升. 4.跟踪期内,公司债务规模有所减少, 价值盈利水平有所提高, 公司债务负担进一步 减轻. 关注 1. 公司以火电为主的电源结构相对单一, 环保成本和压力较大. 2.公司刚性债务和利息支出规模较大, 对公司盈利有一定影响. 分析师 刘洪涛

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3 信用评级报告声明 除因本次评级事项联合信用评级有限公司(联合评级)与北京京能电力股份有限 公司构成委托关系外,联合评级、评估人员与北京京能电力股份有限公司不存在任何 影响评级行为独立、客观、公正的关联关系. 联合评级与评估人员履行了尽职调查和诚信义务,有充分理由保证所出具的评级 报告遵循了真实、客观、公正的原则. 本跟踪评级报告的评级结论是联合评级依据合理的内部信用评级标准和程序做出 的独立判断,未因北京京能电力股份有限公司和其他任何组织或个人的不当影响改变 评级意见. 本跟踪评级报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议等. 本跟踪评级报告中引用的公司相关资料主要由北京京能电力股份有限公司提供, 联合评级对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行了必要的核查和验 证,但联合评级的核查和验证不能替代发行人及其它中介机构对其提供的资料所应承 担的相应法律责任. 本跟踪评级报告信用等级一年内有效;

在信用等级有效期内,联合评级将持续关 注发行人动态;

若存在影响评级结论的事件,联合评级将开展不定期跟踪评级,该债 券的信用等级有可能发生变化. 公司债跟踪评级报告 北京京能电力股份有限公司

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一、主体概况 北京京能电力股份有限公司(以下简称 公司 或 京能电力 )是于

1999 年9月经北京市 人民政府办公厅京政办函(1999)154 号文件批准,由北京国际电力开发投资公司以其所属的北 京市石景山热电厂和中国华北电力集团公司以其所属的北京石景山发电总厂的经营性资产为主要 发起资产,与北京市综合投资公司、北京电力设备总厂、北京变压器厂共同发起设立的股份有限 公司,设立时公司注册资本为 47,336.00 万元. 经中国证券监督管理委员会证监发行字(2002)8号文批准,公司于2002年4月首次向社会公 开发行人民币普通股10,000.00万股, 发行后公司注册资本变更为57,336.00万元.2002年5月公司股 票在上海证券交易所上市(股票代码:

600578 ,股票简称: 京能电力 ).

2010 年12 月经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1814 号《关于核准北京京能电力股 份有限公司非公开发行股票的批复》 文的核准, 公司非公开发行人民币普通股 8,266.13 万股.

2011 年7月,公司实施了

10 转增

2 的转增方案,转增后公司股本总额变更为 78,722.55 万元. 根据中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1642号《关于核准北京京能电力股份有限公司 向北京京能国际能源股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》,公司向控股股东- 北京京能国际能源股份有限公司(以下简称 京能国际 )发行1,160,163,253股人民币普通股(每 股发行价人民币7.67元)购买京能国际持有的煤电业务经营性资产,具体包括:京能国际所持内 蒙古岱海发电有限责任公司(以下简称 岱海发电 )51%的股权、宁夏京能宁东发电有限责任 公司(以下简称 宁东发电 )65%的股权、内蒙古京能康巴什热电有限公司(以下简称 康巴 什热电 )51%的股权、长治市欣隆煤矸石电厂有限公司(以下简称 长治欣隆 )65%的股权 (山西国电办理对长治欣隆的增资手续后,公司对长治欣隆的持股比例变为8%)、国电电力大同 发电有限责任公司(以下简称 大同发电 )40%的股权、华能北京热电有限责任公司(以下简 称 华能北京热电 )34%的股权、三河发电有限责任公司(以下简称 三河发电 )30%的股 权、内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司(以下简称 托克托发电 )25%的股权、内蒙古 大唐国际托克托第二发电有限责任公司(以下简称 托克托第二发电 )25%的股权等9家燃煤发 电公司股权.截止2012年12月21日,相关煤电业务经营性资产均已办理了过户及交接手续.2012 年12月25日公司完成相关股份变更登记工作. 截止2012年12月31日,公司注册资本和股本均为 194,738.88万元. 2013年3月20日,公司通过发行股份购买资产募集配套资金的方式发行了人民币普通股 361,271,676股,每股发行价为6.92元,本次发行完成了前次重组配套融资,公司股本总额增至 230,866.05万元,其中京能国际持有62.14%的股份,公司的实际控制人为北京能源投资(集团)有 限公司(以下简称 京能集团 或 集团 ). 2013年12月2日, 公司实施了10股转增10股的转增方案,转增后本公司人民币普通股股数共计 4,617,320,954股,注册股本变更为人民币461,732.10 万元. 截至2014年12月31日,公司控股股东仍为京能国际,持股比例为62.14%. 公司属电力行业,公司经营范围为:生产电力、热力产品;