PDF《车好多完成 8.18 亿美元融资》

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告

2018 年4月20 日 新三板 车好多完成 8.

18 亿美元融资 ――光大新三板一级市场三月跟踪月报 行业月报 投融资市场回顾:

3 月份,VC 市场发生融资案例数为

313 起,较上月大幅上升.天使融 资案例数为

139 起, 较上月小幅上升, 维持近三年高位. 从融资金额来看,

3 月VC 融资披露的金额累计为

84 亿美元, 较上月的

56 亿美元大幅上升. 投融资市场重点案例回顾: 车好多旧机动车经纪(北京)有限公司

3 月份完成 C 轮融资 8.18 亿美 元. 车好多旧机动车经纪(北京)有限公司成立于

2012 年9月, 前身是赶集 好车, 是一家主打 C2C 个人二手车买卖服务的交易平台, 本轮融资将重点 用于瓜子二手车线下布局及市场占领、毛豆新车业务的规模化发展、用户 保障及体验的升级、瓜子二手车与毛豆新车双品牌的持续打造、产品创新 和技术研发能力的持续投入、优秀人才招募与培养等方面.2018 年3月1日车好多旧机动车经纪(北京)有限公司完成 8.18 亿美元的 C 轮融资, 投资 方包括红杉资本中国基金、腾讯科技(深圳)有限公司等. 并购市场回顾: 收购案例数大幅下滑,披露总金额大幅下降.3 月份,并购市场中收 购、借壳上市以及增资的案例数分别

152 例、0 例以及

2 例.收购案例数、 借壳上市案例数和增资案例数均较

2 月大幅减少.3 月份

152 例收购案件 中有

41 例披露了交易金额,较2月的

190 例大幅减少. 退出市场回顾:

3 月份机构退出案例数小幅上升.3 月份,通过 IPO 退出的投资案例 从上月的

15 例上升至

30 例.而通过并购退出的案例从上月的

20 例下降 至17 例.从行业分布来看,80%的退出案例集中在互联网其他、电信及 增值服务、物流、网络视频和食品加工等五大行业. 新三板一级市场回顾:

3 月,新三板新增挂牌企业

66 家.根据我们的不完全统计,企业定增 获VC/PE 支持共计

9 家,获得融资约 9989.98 万元.3 月,共有

7 家挂 牌企业开始进入上市辅导,共发生

30 起上市公司并购挂牌公司案例. 新三板投资策略方面,我们重点关注: (1)被投挂牌企业其投资机构在 IPO 和并购方面有优良的退出记 录;

(2)挂牌企业财务符合创业板上市条件;

(3)产业基金参与布局, 存在资源整合的空间.结合一级市场的变化,本月我们建议重点关注的 投资案例包括威猛股份、捷强动力、钢诺新材等公司的融资等. 风险因素:IPO 政策变动带来市场不确定性等. 分析师 叶倩瑜(执业证书编号:S0930517100003) 021-22169120 yeqianyu@ebscn.com 刘凯(执业证书编号:S0930517100002) 021-22169324 kailiu@ebscn.com 孔蓉(执业证书编号:S0930517120002) 021-22167379 kongrong@ebscn.com 名称 做市 竞价 公司家数 1,303 10,256 上月成交额(亿) 25.76 50.36 上月换手率(%) 0.08 0.03 资料来源:Wind 做市指数与成分指数对比图 资料来源:Wind 相关研报 1. 动力电池独角兽刷新融资记录――光大新三 板一级市场二月跟踪月报………(2018-02-17) 2. 生鲜电商领域再现大额融资-光大新三板一级 市场一月跟踪月报……………(2018-01-17) 3. 商汤科技完成

15 亿元融资-光大新三板一级 市场十二月跟踪月报……………(2017-12-17) 4. 新美大完成

40 亿美元融资-光大新三板一级 市场十一月跟踪月报……………(2017-11-17) 5. 企业 IPO 上市辅导数有所下降-光大新三板一 级市场十月跟踪月报…………(2017-10-23) 2018-04-20 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目录