PDF《股票简称：南山铝业 股票代码：6002》

20 万吨.为抢占高精度铝板带材市场,公司拟利 用自有资金对公司热轧生产线进行技术改造,技术改造完成后,公司热轧生产线 产能将达到

60 万吨,生产能力大幅提升.目前,世界人均铝板带消费为 2.64 千克,我国人均铝板带材消费仅 1.35 千克左右,远低于世界平均水平,仅相当于 发达国家 1/10 左右,说明我国铝板带材消费水平与世界发达国家相比,还有相 当大差距,发展潜力巨大,铝板带将成为我国快速发展的铝材品种之一.凭借在 成本、技术设备以及规模方面的优势,本公司已具备抢占我国铝板带材市场制高 点的条件,但如果公司在生产线产能发挥、营销网络建设以及新市场开拓等方面 不能达到预计目标,则将可能导致热轧生产线不能实现预期收益,进而影响本次 募集资金项目熔铸生产线的效益水平.

3、控股股东控制风险 南山集团是本公司控股股东, 本次可转债发行后, 即使未来可转债全部转股, 南山集团仍将保持对本公司的控股地位. 南山集团可以通过行使股东大会投票表 决权、控制公司董事会主要人选来影响公司重大经营决策,如投资方向、股利分 配政策等重要事项,本公司的经营活动可能会因为南山集团的控制而受到影响.

4、债务结构不合理及短期偿债风险 截至

2007 年末,南山铝业母公司负债总额为 100,634.62 万元,全部为流动 负债,无长期负债.截至

2007 年末,南山铝业母公司资产负债率为 12.25%.目 前公司资产负债率水平大大低于可比上市公司平均 52.41%的水平.为合理利用 财务杠杆,公司本次募集资金采用可转债的融资方式.本次发行完成后,南山铝 业母公司资产负债率预计上升至约 38%.截至

2007 年末,公司流动比率和速动 比率分别为 1.05 和0.39,处于相对较低水平,公司存在一定短期偿债风险.为 降低短期偿债风险,公司本次发行可转债募集资金中拟投入 5.16 亿元用以补充 公司流动资金.

5、根据《上市公司发行证券管理办法》第二十条的规定 公开发行可转换 公司债券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元 的公司除外 .截至

2007 年末,公司经审计净资产为人民币 83.85 亿元,高于

15 亿元,因此本公司未对本次可转债发行提供担保,请投资者特别注意. 南山铝业可转换公司债券申请文件 募集说明书 1-1-5 目录

第一章 本次发行概况.11

一、发行人概况.11

二、本次发行概况.11

三、本次发行的有关机构.20

第二章 风险因素

22

一、主要原材料价格波动的风险.22

二、募集资金投资项目风险.23

三、控股股东控制及关联交易风险.25

四、财务风险.25

五、市场风险.26

六、产业链整合风险.26

七、政策风险.26

八、环保风险.27

九、技术装备风险.27

十、汇率波动风险.28 十

一、与本期可转债相关的风险.28

第三章 发行人基本情况

30

一、公司股本总额及前十名股东的持股情况.30

二、发行人组织结构.31

五、主要业务和产品.34 六 行业基本情况.35

七、发行人的行业地位.48

八、主要业务的具体情况.50

九、主要固定资产和无形资产.59

十、特许经营权的情况.64 十

一、境外生产经营情况.64 十

二、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况.65 南山铝业可转换公司债券申请文件 募集说明书 1-1-6 十