PDF《Swap： 乙太坊代币交易对等 协定》

1 Swap: 乙太坊代币交易对等 协定 Michael Oved, Don Mosites 2017年6月21日team@swap.

tech 摘要 我们提出了一种ERC20代币在乙太坊块链上的对等交易方法.首先,我们概述了块链订单簿的局限 性,为对等代币交易提出了一种强大的替代方案:链外协商和链内结算.然后,我们说明了一种各 方可以向他人发出代币交易意图的协定.交易对手之间一旦建立了连接,就可以自由地协商价格和 传递订单.在此过程中,各方可以从独立的协力厂商资料库获取价格以验证其准确性.最后,我们 提出了一种在乙太坊块链上完成订单的乙太坊智慧合约.

2 1) 简介 在过去的十二个月,由於越来越多的用例是以智慧合约的方式实施的,乙太坊上的数位资产数量急 剧增加.我们认为这种趋势在未来会保持下去;

因此我们认为,随著用户在用例之间切换或重新调 整其代币投资组合,这种增长趋势将增加资产转入和转出的需求.基於块链订单簿的交易有其固有 的局限,其中许多局限可以通过本文所述的设计决策来缓解.我们希望通过描述一套能够释放资产 流动性和使乙太坊生态系统突破这些局限自由发展的协定,为块链订单簿提供一种替代方案. 订单簿 订单簿能够以高度自动化的方式来对指定可交易资产的供需进行匹配.传统的订单簿是集中式 的,并且与订单执行相结合,以集中式的真实来源实现订单的创建、执行和取消.虽然块链订单 簿已按照去中心化的精神对块链进行了重新设计,但在块链上部署订单簿仍存在著若干限制. 块链订单簿不能扩展.在块链上执行代码会产生成本,因此自动化的订单-取消-订单周期很快变 得昂贵,削弱了订单簿作为高性能自动化匹配系统的优势.实际上,如果匹配演算法在块链上运 行,则下订单的一方会产生执行成本,该成本随著订单的大小而大幅增加. 块链订单簿是公开的.因为在块链上创建订单的交易是由矿工处理的,所以这些矿工在订单发布 到订单簿之前就能知晓订单.这就产生了可严重影响原始订单的抢先交易的问题.此外,由於订 单是公开发布的,订单价格对所有人都是一样的,这让供应商无法调整流动性. 块链订单簿是不公平的.物理上的分散式系统在其节点之间不可避免地会有延迟.由於矿工分布 在不同的地理位置,水准高的矿工能够协同定位,检测订单,超越块链延迟,有效地先于其他矿 工对订单资讯采取行动.这种资讯不对称极有可能打击相对弱势的矿工,可能会使他们退出该生 态系统.

3 对等(P2P) 作为一种替代方案,对等交易可使各方直接相互交易.我们每天所做的大部分交易是对等的:在 咖啡馆购买咖啡,在eBay上卖鞋子,或者在Amazon上购买猫食.因为这些是个人或企业之间的私 人交易,所以每一方知道并最终选择与谁交易. 对等交易可以扩展.对等交易订单在各方之间传递,一次性决定.而公共交易所中的订单不能保证完 全成交.所以订单簿中会经常发生订单取消的情况.而对等订单是提供给已表达了交易兴趣的各 方,所以成交机会较大.此外,对等供需匹配可以通过羽量级对等点发现来解决,而非不论链内 还是链外的昂贵匹配演算法. 对等交易是私密的.一旦交易双方发现并选择相互交易,就不需要第三方(协力厂商)进行协 商.双方之间的沟通在协商期间仍然是私密的,消除了他方对订单请求行为采取行动的机会.订 单只有在提交以用於成交时,才会成为公开信息. 对等交易是公平的.由於订单是直接在双方之间创建和传递的,所以外部参与者不能获取优势. 只要他们与多个独立方合作,参与者就可以获得与交易所达成的价格相当或更好的价格.此外, 这些定价订单可以大胆地执行,而不用担心被自动化的低延迟交易策略所利用. 由於块链订单簿在可扩展性、隐私性和公平性方面的局限性,必须找到替代方案.今天的乙太坊生 态系统需要一个开放的对等解决方案来进行资产交换. Swap简介 Swap是一种用於乙太坊块链代币交易的协定,它可以实现一个真正的对等生态系统.以下所述的 规是可以扩展的,支持高效地实现交易对等点发现和协商.这些协定旨在成为资产交易生态系 统的基础,加速乙太坊生态系统的发展.通过发布本文和引发各方讨论,我们希望徵求生态系统 利益相关者的意见,从而制定出高品质的协议以实现各种实际应用.