PDF《新一轮生态环保督察明年全面启动》

节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格

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13 [Table_MainInfo] 新一轮生态环保督察明年全面启动 DD节能环保行业周报 分析师: 刘蕾 SAC NO: S1150518120001

2018 年12 月21 日[Table_Summary] 投资要点: ? 市场表现 近5个交易日内,沪深

300 指数下跌 4.

73%;

环保工程及服务指数、水务指 数和环保设备指数分别下跌 3.50%、3.19%和2.93%.细分子行业方面,渤 海节能环保行业子行业均以下跌报收,其中工业节能下跌 5.42%,跌幅最大. 个股方面,跌多涨少,华控赛格、科融环境等涨幅居前,其中华控赛格上涨 46.88%,涨幅居首;

南方汇通、盾安环境等则跌幅居前.估值方面,渤海节 能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为18.09 倍,与上周相比下跌 3.93 个 百分点,相对沪深

300 的估值溢价率则下降至 76.49%. ? 行业动态

1、 新一轮生态环保督察明年全面启动

2、 河北开展涉危废环境隐患排查整治

3、 四川强化污染防治攻坚战环境监测网络

4、 湖北省印发河湖长制三年实施方案 ? 公司信息

1、 雪浪环境:签订 1.76 亿元烟气净化系统设备采购合同

2、 首创股份:联合中标约 22.9 亿元黑臭水体整治提升工程项目

3、 津膜科技:签订两项目合同,合计约 1.8 亿元 ? 投资策略 生态环境部部长李干杰日前在南宁召开的中国生态文明论坛年会上透露,生 态环境部将于明年启动新一轮中央生态环保督察工作,为期四年,前三年为 常规的全面督察,最后一年开展 回头看 .相较于第一轮中央环保督察,第 二轮督察,会将有关部门和国企纳入督察范围统筹安排,以推动环保督察向 纵深发展.伴随环保执法监管机制的进一步完善和规范,环境治理需求有望 持续释放,利好环保行业的长远发展.投资策略方面,在近一段时间融资利 好政策不断出台的背景下,板块的估值略有回升,但是政策传导至业绩需要 一定时间,因此短期仍然建议关注现金流稳定、自身造血能力较强的优质运 营类资产.本周给予环保行业 中性 的投资评级.股票池推荐:瀚蓝环境 (600323.SH) 、国祯环保(300388.SZ) 、聚光科技(300203.SZ)和先河环 行业研究证券研究报告行业周报[Table_Author] 证券分析师 刘蕾 010-68104662 liulei@bhzq.com [Table_IndInvest] 行业评级 节能环保 中性 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐 国祯环保 增持 瀚蓝环境 增持 聚光科技 增持 先河环保 增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 [Table_Doc] 相关研究报告 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格

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13 保(300137.SZ) . ? 风险提示 1)政策落实不及预期;

2)行业竞争加剧致毛利率下滑. 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明

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13 目录1. 市场表现

5 2. 行业动态

6 3. 公司信息

9 4. 投资策略

10 5. 风险提示

10 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明

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13 图目录图1:行业指数涨跌情况

5 图2:渤海节能环保子行业涨跌幅情况

5 图3:渤海节能环保板块与沪深

300 市盈率比较(TTM 整体法,剔除负值)6 表目录表1:近5个交易日涨跌幅前五名的个股涨跌情况

5 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明

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13 1. 市场表现 近5个交易日内,沪深

300 指数下跌 4.73%;

环保工程及服务指数、水务指数和 环保设备指数分别下跌 3.50%、3.19%和2.93%. 细分子行业方面,渤海节能环保行业子行业均以下跌报收,其中工业节能下跌 5.42%,跌幅最大. 图1:行业指数涨跌情况 图2:渤海节能环保子行业涨跌幅情况 资料来源:Wind 资讯,渤海证券 资料来源:Wind 资讯,渤海证券 个股方面,跌多涨少,华控赛格、科融环境等涨幅居前,其中华控赛格上涨 46.88%,涨幅居首;

南方汇通、盾安环境等则跌幅居前. 表1:近5个交易日涨跌幅前五名的个股涨跌情况 前5名证券代码 证券简称 涨跌幅 后5名证券代码 证券简称 涨跌幅

1 000068.SZ 华控赛格 46.88%

1 000920.SZ 南方汇通 -9.49%

2 300152.SZ 科融环境 8.36%

2 002011.SZ 盾安环境 -9.41%

3 600283.SH 钱江水利 3.48%

3 000711.SZ 京蓝科技 -8.63%

4 300056.SZ 三维丝 3.12%

4 300335.SZ 迪森股份 -8.22%

5 300055.SZ 万邦达 0.36%

5 300422.SZ 博世科 -7.86% 资料来源:Wind 资讯,渤海证券研究所 估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为18.09 倍,与上周相 比下跌 3.93 个百分点,相对沪深

300 的估值溢价率则下降至 76.49%. 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明

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13 图3:渤海节能环保板块与沪深

300 市盈率比较(TTM 整体法,剔除负值) 资料来源:Wind 资讯,渤海证券 2. 行业动态

1、 新一轮生态环保督察明年全面启动 生态环境部部长李干杰日前在南宁召开的中国生态文明论坛年会上透露,生态环 境部将于明年启动新一轮中央生态环保督察工作,为期四年,前三年为常规的全 面督察,最后一年开展 回头看 . 从2015 年12 月启动河北省环保督察试点开始,经过两年多的时间,第一轮中央 环保督察已经完成全国

31 个省区市的督察全覆盖.通过梳理公开信息发现,未 来环保督察可能涉及以下几个方面的内容. 将国企纳入督察范围统筹安排 以环保督察推动经济高质量发展,这是中央对第二轮环保督察的定调.今年

3 月 召开的中央全面深化改革委员会第一次会议已经指出,下一步,要以解决突出环 境问题、改善环境质量、推动经济高质量发展为重点,夯实生态文明建设和环境 保护政治责任,推动环境保护督察向纵深发展.生态环境部环境与经济政策研究 中心主任吴舜泽表示,第二轮中央环保督察将针对此前工作滞后、整改不力、问 题集中或反弹、环境质量明显下降以及未完成大气、水、土壤三个 十条 目标 任务的地区,继续加大督察问责力度.随着督察的深入推进,未来将更多触及社 会深层次问题,形成倒逼经济高质量发展的强大动力.国家环境保护督察办公室 副主任刘长根此前透露,从2019 年开始的第二轮督察,有关部门和国企将被纳 入督察范围统筹安排.从多方消息来看,督察对象纳入的或是承担重要生态环保 职责的有关部门和生态环保压力较大的中央管理企业集团. 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明

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13 进一步完善督察工作机制 关于第二轮环保督察工作的安排,国家环境保护督察办公室副主任刘长根在去年 底的生态环境部新闻发布会上介绍,拟将重点聚焦于几个方面,包括对第一轮环 保督察情况进行梳理,总结经验,查找不足,进一步完善督察机制,为后续督察 做好准备, 以及研究推进环境保护督察法规制度建设, 进一步完善督察工作机制, 逐步将环境保护督察纳入法制化、规范化轨道.此外,生态环境部还将完善中央 和省级两级环境保护督察体系,在实践中逐步培养形成一支专业化的督察队伍. 其实环保垂直管理制度改革最重要的内容就是健全大环保格局和省督市县督政体 系.除定期督察机制外,该体系还包括驻点监察制度安排.目前区县基层和部门 间的生态环保责任体系还不健全,这被认为是省级督政体系主要着眼点. 资料来源:https://news.sina.com.cn/o/2018-12-17/doc-ihmutuee0061244.shtml

2、河北开展涉危废环境隐患排查整治 河北省生态环境厅日前印发通知,要求做好全省涉危险废物领域环境安全隐患排 查整治.对排查发现的违法违规行为,要依法查办、高限处罚. 通知要求,各市、县(市、区)环保部门要认真排查辖区涉危废行业企业环境安 全隐患,坚持边查边改、立行立改,指导督促企业排查与整治同步进行.要对辖 区涉酸等高危产废风险企业,建立风险管控清单,逐个明确风险部位、隐患等级、 防控措施,并增加执法检查频次,严控非法转移、处置等违法行为;

对排查发现 的突出问题,以及之前查处、尚未整改到位的隐患问题,要限期整改、挂账督办、 验收销号,做到问题查清、隐患根除. 通知强调,河北省所有涉危险废物重点企业,必须全部在河北省固体废物动态信 息管理平台上注册、录入,并按规范要求填报企业产废种类、数量和处置利用去 向等基本信息,由市、县环保部门加强日常监督管理.未经批准的,一律不得私 自转移.经批准、允许转移危险废物的,必须严格执行国家危险废物经营许可证 制度和转移联单制度.运输危险废物,必须采取防治污染环境的措施,并遵守国 家有关危险货物运输管理的规定;

辖区危险废物重点监管企业,必须在产废、贮存、物流通道、经营和污染防治设施等重点部位,安装物联网智能监控设施,由市、县环保部门加强监督管理.今年年底前,年产

100 吨以上的涉危单位,全部 完成企业端安装、联网. 资料来源:http://hebei.hebnews.cn/2018-12/18/content_7148670.htm 节能环保行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明

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3、 四川强化污染防治攻坚战环境监测网络 (1)做强空气预警预报能力.完成

158 个省控城市站监测事权上收,每月对全 省183 个县(市、区)城市环境空气质量及变化程度排名进行通报;

完成成都平 原、川南、川东北等重点区域传输监测网建设方案专家论证;

对474 家VOCS 重 点排污单位开展专项检查.省级预报中心具备未来

7 天空气质量精细预报和 8―

14 天污染形势预报能力,21 个市(州)每日发布

72 小时空气质量预报,全省空 气质量等级预报准确率为 88%. (2)做大水质自动监测网络.今年新建

48 个国控水站、27 个省控水站,全省 十大流域累计新建

231 个水质自动站,实现岷江、沱江全流域自动预警能力全覆 盖. (3)做优土壤环境监测体系.优化土壤环境质量省控监测网络,在1953 个土壤 环境质量国控监测点位的基础上,针对八大类型重点区域,新增

1984 个土壤环 境质量风险点位. 资料来源:http://www.mee.gov.cn/xxgk/gzdt/201812/t20181218_685097.shtml

4、湖北省印发河湖长制三年实施方案 近日,湖北省河湖长制办公室印发《湖北省全面推行河湖长制实施方案 (2018-2020 年) 》 (以下简称《方案》 ) . 《方案》明确,到2020 年底,基本完成 全省河湖及水利工程管理保护范围划界确权,建立生态补偿机制,实现湿地、水 流等重点领域生态补偿全覆盖. 长期以来,千湖之省、水利大省的湖北河湖及水利工程管理保护边界不明,水土 资源产权不清,人水争地矛盾突出.针对这一情况, 《方案》明确,要依法划定河 湖和水利工程管理保护范围,2019 年6月底前,完成省市级河湖长领责的河湖 及水利工程划界和试点河湖确权;

2019 年底前,所有河湖全面完成划界,县级以 上河湖长领责河湖库完成确权;

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