PDF《永鼎股份》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:600105 永鼎股份 股票关注度: 关注价格 一周价格波动区间 投资方式 5.

42 5.11 5.60 中盘价值 行业板块 信息设备 子行业 计算机设备Ⅱ 摘要 江苏永鼎股份有限公司于1994年06月30日成立,注册资金3.81亿元,法人代表莫林弟,上市日期为1997年9月29日. 统计数据 52周最高 8.67 目前总股数(百万股) 380.95 总市值(亿元) 20.65 Alpha收益 -0.0005 52周最低 4.40 营业收入(2012.百万) 1216.62* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.23 每股收益(TTM) -0.12 每股收益(2012.元/股) -0.06* 2011每股自由现金流 -0.44 R平方 0.4179 市盈率(TTM) - 动态市盈率(倍) 机构投资者比率(%) 2.07 信用指数 D(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

21 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *2.842 *2.773 *2.188 *2.777 *10.581 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 2.837 2.866 2.949 *3.515 *12.166 名策营业收入预测模型使用了数量化的分 析方法,在对公司财务数据进行标准化处 理并剔除季节波动影响后,得出公司预测 年度营业收入.但由于永鼎股份波动剧 烈,导致无法准确预测其营业收入的值, 名策数据对该公司的盈利状况持保留意 见. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,永鼎股份的净利润按照9 .

6 2 % 的速 度下跌,好于所有公布3 季报公司中

3 9 .

1 7 % 的公司. 我们将永鼎股份的一周价格波动区间由

5 .

1 1 ~

5 .

6 1 调整为5 .

1 1 ~

5 .

6 ,较目前价 格有3 .

3 2 % 的上升空间. 我们对永鼎股份的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,永鼎股份的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 较高,资金流量指标显示强烈看空,且永 鼎股份的十日波动率为0 .

3 7 ,高于行业平 均水平(0 .

2 7 ). 在过去二十个交易日中,永鼎股份没有出 现太阳黑子,没有显示异动信号.

2011 5.399 3.874 3.794 5.975 19.043

2010 5.991 8.328 4.718 4.987 24.023

2009 3.691 2.79 4.171 4.763 15.415

2008 3.134 3.773 2.326 7.232 16.465 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *-0.021 *-0.02 *-0.016 *-0.02 *-0.077

2012 0.038 0.026 -0.097 *-0.026 *-0.059

2011 0.124 0.078 0.064 -0.091 0.174

2010 0.228 0.276 0.1 0.114 0.653

2009 0.056 0.161 0.102 0.246 0.565

2008 0.055 0.089 -0.033 0.096 0.207

2007 0.023 0.063 0.017 0.074 0.177 分红/配股数据 2010年 公布日 11/06/27 除息日 11/07/01 登记日 11/06/30 支付日 11/07/07 货币 CNY CNY CNY 股利总额 0.50 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:600105 永鼎股份 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为永鼎集团有限公司,持股3

1 .

9 3 % ;

实际控制人为顾云奎、莫林弟、 莫林根. 主营业务及行业地位: 公司属于通信行业,主业为光缆电缆、房地产. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自房地产业务,收入占比5

7 .

3 1 % ;

光缆、电缆及通讯设备业务, 收入占比3

6 % .公司毛利润主要来自房地产业务,毛利占比6

9 .

6 4 % ;

光缆、电缆及通 讯设备业务,毛利占比2

5 .

5 1 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入2

5 .

3 7 亿元,同比增长6

2 .

0 3 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

9 9 亿元,同比增长4

0 .

2 3 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

1 3 .

5 7 % ;

归属母公司所有者净利润同比下降7 .

4 3 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率2

1 .

2 1 % ,同比下降了1 .

0 8 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率7 .

8 6 % ,同比下降了1 .

2 2 个百分点;

净资产收益率1

4 .

4 3 % .报告期内,公司所 属行业板块加权平均毛利率2

9 .

7 4 % ,加权平均净利润率3 .

3 % ,加权平均净资产收益率

6 .

3 1 % . 投资亮点: 产业升级,从单一的光电缆产品转向通信及电力系统集成的整体解决方案,整合上下 游,形成资源整合效应. 风险提示: ①光缆线缆价格下降风险;

②房地产受国家政策调控风险. 主题/ 概念类型: ①光通信概念;

②三网融合概念;

③房地产概念. 近期刺激股价因素: 设立力鼎新材料有限公司,投资超导线材制造及超导电力装备研发生产项目,市场规模 较大,技术壁垒较高,将为公司带来新的亮点. 投资者联系人: 陈海娟 投资者联系

电话: 0512-63272395 董秘: 彭美娥 办公地址 江苏省吴江市芦墟镇汾湖经济技术开发区 电话号码 0512-63272395 传真电话 0512-63271866 电子邮件 yongding@chinayongding.cn 公司网址 www.yongding.com.cn 董事长 莫林弟

50 男 大专 总经理 严学金

43 男 硕士 财务总监 王富瑛 女 董事会成员: 查全珍 -

50 女 本科 孙中浩 独董

70 男 大专 胥锦荣 独董

69 男 本科 吴英华 独董

43 男 本科 莫林弟 -

50 男 大专 朱其珍 -

50 女 本科 建立时间:

1997 员工人数

881 股东人数

62207 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:600105 永鼎股份 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 0.58 1.95 2.31 1.27 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 8.92 14.44 15.65 20.03 相对价值 不适用 市值/利润总额 16.89 19.49 22.36 36.47 市盈率(倍) 16.89 19.49 22.36 36.47 可投资性百分比

52 总股数 (百万股) 272.11 272.11 326.53 380.95 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 25.89 -6.37 55.84 -20.73 净利润增长率(%) 16.80 172.82 61.62 -73.28 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 3.42 9.98 10.35 3.49 长期债务/总资本(%) 9.55 11.33 5.60 7.68 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 5.49 13.84 19.39 4.77 财务报表数据摘要 报告日期 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 8.92 8.75 9.92 9.86 9.59 10.26 9.92 9.59 每股现金流量 -0.19 -0.42 0.37 -0.08 -0.17 0.10 -0.05 -0.30 每股净利润 0.11 0.12 0.08 0.06 -0.09 0.03 -0.10 0.17 每股核心业务利润 0.05 0.09 0.08 0.04 -0.12 0.01 -0.10 0.11 每股自由现金流 -0.24 -0.44 0.33 -0.09 -0.24 0.07 -0.08 -0.44 财务杠杆率(%) 268.01 243.09 253.70 267.57 265.67 274.80 280.78 257.38 市净率:高5.00 4.35 4.52 3.49 2.73 2.14 1.82 4.61 市净率:低3.20 3.29 2.88 2.46 1.69 1.58 1.47 1.69 市盈率:高27.80 26.40 40.88 34.97 57.58 220.40 亏损 97.44 市盈率:低17.79 19.98 26.01 24.68 35.61 162.26 亏损 35.61 报告日期 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 498.69 539.91 387.42 379.44 597.52 286.56 294.88 1904.29 营业利润(百万元) 33.77 46.40 32.50 15.58 -54.32 6.74 -41.96 33.77 折旧(百万元) 18.55 0.00 0.00 0.00 25.40 25.40 财务费用(百万元) 29.84 9.89 12.20 16.50 16.83 15.56 14.80 55.43 利润总额(百万元) 44.54 47.20 38.85 20.48 -37.15 9.94 -41.94 69.38 所得税费用(百万元) 1.20 0.05 9.06 -3.71 -2.45 0.07 -4.94 2.95 净利润(百万元) 43.33 47.15 29.79 24.19 -34.70 9.87 -36.99 66.43 核心业务利润(百万元) 18.55 36.11 30.86 15.89 -44.23 3.39 -39.81 40.31 报告日期 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 411.88 273.48 502.01 364.34 295.06 355.41 372.97 295.06 流动资产(百万元) 2368.76 2266.28 2688.42 2624.26 2526.90 2788.88 2826.99 2526.90 总资产(百万元) 3437.55 3372.66 3860.70 3842.26 3730.42 3982.44 3852.65 3730.42 流动负债(百万元) 1741.71 1636.95 2000.41 1913.88 1842.49 2090.25 1997.55 1842.49 长期负债(百万元) 160.00 160.00 200.00 245.00 240.00 240.00 240.00 240.00 普通股(百万元) 1381.87 1419.68 1431.49 1447.36 1403.07 1415.12 1375.31 1403.07 股东权益(百万元) 1510.51 1556.30 1637.00 1664.16 1624.23 1633.24 1596.24 1624.23 资本性支出(百万元) 18.37 4.89 14.73 4.88 27.84 11.60 12.20 52.34 现金流量(百万元) -92.36 -166.46 126.45 -33.67 -92.62 28.16 -30.79 -166.30 流动比率(%) 136.00 138.45 134.39 137.12 137.15 133.42 141.52 137.15 长期负债/总资本 (%) 5.60 5.54 6.25 7.70 7.68 7.14 7.36 7.68 利润率 (%) 8.69 8.73 7.69 6.38 亏损 3.45 亏损 3.49 总资产回报率 (%) 1.18 1.38 0.82 0.63 亏损 0.25 亏损 1.85 净资产收益率 (%) 3.18 3.37 2.09 1.68 亏损 0.70 亏损 4.77 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. ........