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青岛海尔股份有限公司拟收购 海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权项目 资产评估报告 中瑞评报字[2015]050001112 号 中瑞国际资产评估(北京)有限公司 二一五年五月二十五日 目录注册资产评估师声明

1 资产评估报告

2 摘要

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一、委托方、被评估单位、产权持有者以及其他报告使用者简介

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二、 评估目的

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三、 评估对象和评估范围

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四、 价值类型及其定义

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五、 评估基准日

9

六、 评估依据

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七、 评估方法

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八、 评估程序实施过程和情况

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九、 评估假设

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十、评估结论

23 十

一、特别事项说明

25 十

二、评估报告使用限制说明

26 十

三、评估报告日:26 十

四、注册资产评估师签字盖章、评估机构盖章和法定代表人签字

26 附件目录

27 青岛海尔股份有限公司拟收购海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权项目 中瑞国际资产评估(北京)有限公司

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1 注册资产评估师声明 本评估报告旨在帮助委托方完成评估目的所涉及经济事项而提供的价值参考意见.

一、注册资产评估师恪守独立、客观、公正的原则,依据《资产评估准则》 ,遵循 有关法律、法规和资产评估的规定,编写本评估报告,并承担相应的责任.

二、本评估报告记载了我们的工作程序和评估价值意见,供委托方及相关方使用. 评估报告的分析意见和评估结论以评估报告中披露的假设和使用限制条件为前提.

三、本评估报告中的基础信息由委托方提供,我们对评估报告中的该等信息的准确 性和完整性不承担任何责任.

四、本评估报告的使用权归委托方所有.评估报告的评估结论仅供委托方为本报告 所列明的评估目的使用,以及送交相关监管部门审查使用.本评估报告为保密文件,未 经委托方及我们书面许可,不得拷贝、复制、分发、传送第三方或公开.

五、我们对评估对象和范围的法律权属状况给予了必要的关注,但不对它们的法律 权属作出任何形式的保证.

六、我们提请报告使用者注意,评估结论不应该被认为是被评估企业股东全部权益 价值在市场上可实现价格的保证. 青岛海尔股份有限公司拟收购海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权项目 中瑞国际资产评估(北京)有限公司

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32 号枫蓝国际写字楼 A 座1608 室 邮编:100082 青岛海尔股份有限公司拟收购 海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权项目 资产评估报告 中瑞评报字[2015]050001112 号摘要

一、评估目的:本次评估是为了满足青岛海尔股份有限公司拟收购海尔(香港)投 资有限公司持有的海尔新加坡投资控股有限公司的 100%股权项目的需要. 我公司接受青 岛海尔股份有限公司委托,对其涉及的海尔新加坡投资控股有限公司的股东全部权益价 值进行了评估,本次评估的公允价值仅供该经济行为提供资产价值参考.

二、评估对象及范围:评估对象为海尔新加坡投资控股有限公司的股东全部权益价 值,具体评估范围是海尔新加坡投资控股有限公司的全部资产及负债,包括流动资产、 非流动资产、流动负债、非流动负债等.

三、评估基准日:2015 年03 月31 日.

四、价值类型:市场价值

五、评估方法:本次采用成本法对海尔新加坡投资控股有限公司的股东全部权益价 值进行估算;

同时采用成本法和收益法对海尔新加坡投资控股有限公司子公司的股东全 部权益价值进行估算.

六、评估程序实施过程:经现场调查、资料收集与分析、评定估算等程序,得出评 估结论.

七、评估结论: 以持续经营为假设前提,截至评估基准日委估的资产账面价值 45,364.56 万美元, 评估值 96,893.49 万美元;

负债账面价值 8,729.24 万美元,评估值 8,729.24 万美元;

净资产账面价值 36,635.32 万美元,评估值为 88,164.25 万美元,评估增值 51,528.93 万美元,增值率 140.65%.具体详见资产评估结果汇总表: 青岛海尔股份有限公司拟收购海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权项目 中瑞国际资产评估(北京)有限公司

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32 号枫蓝国际写字楼 A 座1608 室 邮编:100082 资产评估结果汇总表评估基准日:2015 年03 月31 日 单位:万美元 项目账面价值 评估价值 增减值 增值率% A B C=B-A D=C/A* 100% 流动资产

1 19,020.23 19,020.23 - - 非流动资产

2 26,344.33 77,873.26 51,528.93 195.60 其中:可供出售金融资产

3 - - - - 持有至到期投资

4 - - - - 长期应收款

5 - - - - 长期股权投资

6 26,329.43 77,858.42 51,528.99 195.71 投资性房地产

7 - - - - 固定资产

8 1.72 1.66 -0.06 -3.49 在建工程

9 - - - - 工程物资

10 - - - - 固定资产清理

11 - - - - 生产性生物资产

12 - - - - 油气资产

13 - - - - 无形资产

14 - - - - 开发支出

15 - - - - 商誉

16 - - - - 长期待摊费用

17 13.18 13.18 - - 递延所得税资产

18 - - - - 其他非流动资产

19 - - - - 资产总计

20 45,364.56 96,893.49 51,528.93 113.59 流动负债

21 5,731.94 5,731.94 - - 非流动负债

22 2,997.30 2,997.30 - - 负债总计

23 8,729.24 8,729.24 - - 净资产(所有者权益)

24 36,635.32 88,164.25 51,528.93 140.65 青岛海尔股份有限公司拟收购海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权项目 中瑞国际资产评估(北京)有限公司

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66553377 4 联系地址:北京市海淀区西直门北大街

32 号枫蓝国际写字楼 A 座1608 室 邮编:100082 其中:长期股权投资价值如下: 序号 公司名称 持股比例 账面价值 评估价值 最终结果评估方法

1 海尔电器菲律宾有限公司 99.99% - 2,094.72 收益法

2 Aqua 电器越南有限公司 100.00% 3,836.00 14,827.46 收益法

3 海尔印尼电器有限公司 99.99% 3,724.83 9,800.95 收益法

4 海尔亚洲株式会社 100.00% 2,274.40 5,367.64 收益法

5 海尔电器(马来西亚)有限公司 100.00% 159.20 155.70 收益法

6 海尔电器(泰国)有限公司 100.00% 342.49 1,194.11 收益法

7 海尔电器南非公司 100.00% - 171.13 收益法

8 海尔日本销售株式会社 83.80% 590.98 5,497.89 收益法

9 海尔电器(印度)私营有限公司 99.90% 3,137.65 6,711.47 收益法

10 海尔电器(泰国)公共有限公司 99.10% 2,054.41 6,777.84 收益法

11 海尔电子销售株式会社 100.00% 44.40 376.91 收益法

12 海尔欧洲电器控股有限公司 100.00% 7,494.79 18,076.89 成本法

13 海尔(巴基斯坦)私营有限公司 54.95% 61.15 4,506.53 收益法

14 HNR 私营有限公司 31.70% 1,034.25 1,043.07 收益法

15 HPZ 有限公司 25.01% 1,365.66 1,044.33 成本法

16 湖南电机株式会社 25.00% 209.22 211.79 成本法 合计26,329.43 77,858.43 综上所述,在评估基准日

2015 年03 月31 日,海尔新加坡投资控股有限公司的全 部权益价值为 88,164.25 万美元,其中海尔(香港)投资有限公司所持有的 100.00%股 权价值为 88,164.25 万美元(折合为人民币为 541,522.46 万元,大写金额伍拾肆亿壹仟 伍佰贰拾贰万肆仟陆佰元整). 青岛海尔股份有限公司拟收购海尔(香港)投资有限公司持有的 海尔新加坡投资控股有限公司 100%股权........