PDF《浙江荣晟环保纸业股份有限公司》

1 证券代码:

603165 证券简称: 荣晟环保 公告编号: 2018-029 浙江荣晟环保纸业股份有限公司 关于公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财 务指标的影响及公司采取的填补措施的公告 根据 《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》 (国发[2014]17 号)、 《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的 意见》(国办发[2013]110 号)和中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重 组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31 号)的要求,公 司就本次浙江荣晟环保纸业股份有限公司(以下简称 荣晟环保 或 公司 ) 发行可转换公司债事项(以下简称 本次发行 )对即期回报摊薄的影响进行了 认真分析测算,具体情况实如下: 重要声明: 本分析测算不构成公司盈利预测, 投资者不应据此进行投资决策, 投资者据此进行投资决策并造成损失的,公司不承担赔偿责任.

一、本次可转债发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

(一)测算假设及前提

1、 假设宏观经济环境、行业发展趋势及公司经营情况未发生重大不利变化.

2、 假设公司本次可转债发行方案于

2018 年12 月31 日前实施完毕,并分别 假设截至

2019 年12 月31 日全部可转债未转股和

2019 年6月30 日全部可转债 均已完成转股. 本次发行方案实施完毕的时间仅为估计,最终以本次发行方案的 实际完成时间为准.

3、假设本次募集资金总额为人民币 41,000.00 万元,且不考虑发行费用的 影响. 本次可转债发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行认购 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任.

2 情况以及发行费用等情况最终确定.

4、 假设本次可转债的转股价格为

41 元/股,该转股价格仅为模拟测算价格, 不构成对实际转股价格的数值预测. 本次公开发行可转债实际初始转股价格由股 东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐人(主承销商) 协商确定.

5、 公司

2017 年归属于母公司所有者的净利润为 39,868.23 万元,扣除非经 常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 38,544.89 万元.假设公司

2018 年 扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与

2017 年持平;

2019 年扣 除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润在

2018 年基础上按照增长 0%、10%分别测算.该假设仅用于计算本次发行对主要指标的影响,不构成对公 司的盈利预测, 投资者不应据此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损 失的,公司不承担赔偿责任.

6、2018 年,公司以

2017 年度利润分配预案确定的股权登记日总股本为基 数,向全体股东每

10 股派发现金红利

6 元(含税)和送红股

4 股(含税),共计 派发现金股利 7,713.00 万元. 假设本现金分红预案在

2018 年5月能通过股东大 会审议.2019 年,假设公司以现金方式分配

2018 年实现的可分配利润的 20%, 并且能通过

2019 年度股东大会审议.2019 年派发现金股利金额仅为基于测算目 的之假设, 不构成公司对派发现金股利的承诺.假设不考虑送红股

4 股对股本的 影响.

7、

2018 年12 月31 日归属于母公司所有者权益=2018 年期初归属母公司所 有者权益+2018 年归属于母公司所有者的净利润-本期现金分红金额;

2019 年12 月31 日归属于母公司所有者权益=2019 年期初归属于母公司所有者权益+

2019 年归属于母公司所有者的净利润-本期现金分红实施金额+可转债转股 (如有)增加的所有者权益.

8、不考虑本次发行募集资金到账后,对公司生产经营、财务状况(如财务 费用、投资收益)等的影响.

9、不考虑募集资金未利用前产生的银行利息的影响及本次可转债利息费用 的影响.

10、 假设除本次发行外, 公司不会实施其他会对公司总股本发生影响或潜在

3 影响的行为. 在预测公司发行后净资产时, 不考虑可转债发行分拆增加的净资产, 也未考虑净利润之外的其他因素对归属于母公司所有者权益的影响. 项目

2017 年度 /2017 年12 月31 日2018 年度 /2018 年12 月31 日2019 年度/2019 年12 月31 日2019 年净利润与上年持平

2019 年净利润较上年增长 10%

2019 年末全 部未转股

2019 年6月末全部转股

2019 年末 全部未转股

2019 年6月末全部转股 总股本(万股) 12,855.00 12,855.00 12,855.00 13,855.00 12,855.00 13,855.00 本期现金分红(万元) 2,533.60 7,713.00 7,973.65 7,973.65 7,973.65 7,973.65 归属于母公司股东权 益合计(万元) 105,866.50 138,021.73 169,916.31 201,810.90 233,705.48 269,586.89 归属于母公司所有者 的净利润(万元) 39,868.23 39,868.23 39,868.23 39,868.23 43,855.05 43,855.05 扣除非经常性损益后 归属于母公司所有者 的净利润(万元) 38,544.89 38,544.89 38,544.89 38,544.89 42,399.38 42,399.38 基本每股收益(元/股) 3.21 3.10 3.10 2.99 3.41 3.28 稀释每股收益(元/股) 3.21 3.10 2.88 2.99 3.17 3.28 扣除非经常性损益基 本每股收益(元/股) 3.11 3.00 3.00 2.89 3.30 3.17 扣除非经常性损益后 稀释每股收益(元/股) 3.11 3.00 2.78 2.89 3.06 3.17 加权平均净资产收益 率(%) 43.74 33.04 26.12 23.03 28.36 25.04 扣除非经常性损益后 当年加权平均净资产 收益率(%) 45.29 32.12 25.36 22.35 27.55 24.31 注:上述测算基本每股收益、稀释每股收益与加权平均净资产收益率系按照《公开 发行证券的公司信息披露编报规则第

9 号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》 (2010 年修订)的规定分别计算所得. 本次可转债发行完成后, 公司所有发行在外的稀释性潜在普通股股数相应增 加,而公司募集资金投资项目的实施需要一定的过程和时间,因此,基本每股收 益及稀释每股收益在本次可转债发行完成后可能出现下降. 未来, 随着募集资金投资项目的完成和主营业务的进一步发展,将有助于公 司每股收益的提升.同时,鉴于本次可转债转股价格高于公司每股净资产,故转 股完成后,预计公司

2019 年底的每股净资产将有所增加,且本次可转债转股完 成后, 公司资产负债率将下降, 有利于增强公司财务结构的稳定性和抗风险能力.

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二、本次发行摊薄即期回报的风险提示 本次可转债发行完成后、 转股前,公司需按照预先约定的票面利率对未转股 的可转债支付利息, 由于可转债票面利率一般比较低,正常情况下公司对可转债 募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息, 不会摊薄基本每 股收益, 极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可 转债需支付的债券利息, 则将使公司的税后利润面临下降的风险,将摊薄公司普 通股股东即期回报. 投资者持有的可转债部分或全部转股后,公司股本总额将相应增加,对公司 原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用. 另外,本次可转债设有转股价格向下修正条款,在该条款被触发时,公司可 能申请向下修正转股价格, 导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加,从而 扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用.

三、关于本次融资的必要性、合理性及与公司现有业务相关性的分析

(一)募集资金投资项目概况 本次发行可转债拟募集资金总额(含发行费用)不超过人民币 41,000.00 万元(含41,000.00 万元),募集资金扣除发行费用后,将投资于以下项目: 单位:万元 序号项目名称 计划投资总额 募集资金投资额

1 年产

3 亿平方米新型智能包装材料建设项目 30,000.00 30,000.00

2 绿色节能升级改造项目 12,000.00 11,000.00 合计 42,000.00 41,000.00 本次公开发行可转债的募集资金到位后, 公司将按照项目的实际需求和轻重 缓急将募集资金投入上述项目;

项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分 由公司自筹解决;

若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入的 募集资金总额,不足部分由公司自筹解决. 在本次公开发行可转债的募集资金到位之前, 公司将根据项目需要以自筹资 金进行先期投入, 并在募集资金到位之后,依照相关法律法........