DOC《东莞劲胜精密组件股份有限公司》

东莞劲胜精密组件股份有限公司 投资者接待会议纪要接待时间:2014年11月20日15:00-17:00 接待地点:劲胜精密 六号会议室 调研机构及个人: 安信证券股份有限公司 唐雷/蒋政/高继祖 路博迈亚洲有限公司 柯伟英大证券有限责任公司 骆林华融证券股份有限公司 李伟新/郭振宇 国信证券股份有限公司 刘翔/常琼琼/杨明辉 齐鲁证券有限公司 林照天 银河基金管理有限公司 江宇昆 国都证券有限责任公司 王宇伟 国金证券股份有限公司 宋佳/马鹏清 金鹰基金管理有限公司 陈柳山 诺安基金管理有限公司 吴博俊 南方基金管理有限公司 方建金元证券股份有限公司 林伟杰/程宇楠 招商证券股份有限公司 鄢凡广东新价值投资有限公司 张旭易方达基金管理有限公司 郑鹿不鸸芾碛邢薰 张汉毅 红土创新基金管理有限公司 栾小明/张韦韪 前海开源基金管理有限公司 魏淳/邱杰 深圳展博投资管理有限公司 余爱斌 信达澳银基金管理有限公司 尹哲上海源实资产管理有限公司 周建春 景泰利N资产管理有限公司 邹兰兰/郭寒 广东瑞天投资管理有限公司 垄继海 北京和聚投资管理有限公司 胡文静 国投瑞银基金管理有限公司 孙文龙 上投摩根基金管理有限公司 黄进平安养老保险股份有限公司 张孝达 深圳玖歌投资管理有限公司 邓德举/梁琪 上海泓湖投资管理有限公司 易盛广东惠正投资管理有限公司 陈哲中信产业基金管理有限公司 王鹏深圳市青藤投资管理有限公司 张林涛 厦门普尔投资管理有限责任公司 林捷鸣 深圳前海昊创资本管理有限公司 彭丁皓熙股权投资管理(上海)有限公司 易兴旺 吉田投资 谭龙深圳万靖 欧莲个人投资者 马文君 个人投资者 刘英劲胜精密接待人员:王琼女士 、胡建福先生、杨和平先生 调研机构:公司主要客户和产品项目情况如何? 劲胜精密:公司是国内领先的集设计、研发、制造与服务的一体化消费电子精密结构件解决方案服务商.

今年公司积极落实年初经营计划,继续推进垂直整合战略,在确保传统业务稳定增长的基础上,通过积极推进大客户战略、深化与新老客户合作,重点推进新项目的发展.公司强化光学玻璃、金属CNC加工、粉末冶金等新项目进展顺利,也促进了公司前三季度营业收入的增长.目前公司主要客户包括:三星、华为、中兴、TCL、OPPO、天珑,以及HTC、魅族、索尼等国内外优质的客户. 调研机构: 贵公司一直强调升级,那么当前与客户的合作模式是怎么样的? 劲胜精密: 公司三季度继续推进大客户战略,在维持与原有客户稳定合作关系的同时,积极开拓了华宝、华冠、HTC、索尼等新的客户;

公司初步形成模组化销售模式,为客户提供模组化产品服务,例如,为三星提供了塑胶+金属+天线产品,公司通过这样的模式深化了与现有客户的合作. 调研机构:能否请王总介绍一下贵公司粉末冶金项目的进展? 劲胜精密:公司粉末冶金技术是传统粉末冶金工艺与现代塑料注射成形技术相结合而形成的一门新型近净型成形技术.粉末冶金产品项目作为公司的新项目,是公司垂直整合战略中重要的组成部分.该工艺常用于精度较高、设计较复杂、加工体积很小的结构件产品,诸如SIM卡托、USB装饰件、摄像头装饰件、支架等.目前该项目为中兴、OPPO、天珑、Gopro等客户供货. 调研机构:公司强化光学玻璃项目投资数年,为什么进展如此缓慢? 劲胜精密:公司强化光学玻璃项目受到客户导入和项目开发进度影响,产能缓慢释放,同时团队建设、磨合一定程度上影响了产品良率.目前团队磨合完成,强化光学玻璃产品良率逐步提升,项目已经小幅盈利. 调研机构:公司对于新项目的管理模式是怎么样的?公司布局这些新的项目,更多的是被动考虑客户需求,还是主动布局然后去向客户提供产品? 劲胜精密:公司推行事业部制,当前按照塑胶、金属CNC加工、粉末冶金、强化光学玻璃等的业务分类,将这些项目分到不同事业部加以管理.事业部都有自己的经营目标,这样的管理模式不仅提高项目运作效率,也便于自上而下的管理. 公司在布局新业务时首要的就是考虑行业趋势、客户个性化、管理需求和产品分类,并以满足客户需求为目的.但不是被动开展投资活动,更多的是要主动把握市场机遇,在满足需求的同时也创造需求. 调研机构:请王总分析下公司前三季度的业绩同比下滑的原因? 劲胜精密:当前业绩同比下滑主要是新项目前期投入较大,但暂时未实现相应的产出.以金属CNC加工项目为例,其产品的良率要经历爬坡过程,良率偏低会对短期业绩形成影响.其他成本方面,财务费用和人力成本投入有所增加,长期待摊费用项目也有所释放,一定程度上影响了公司业绩. 调研机构:市场对贵公司金属CNC加工项目相当关注,请问这一项目当前进展如何? 劲胜精密:金属CNC加工项目自2013年投资以来,相继稳步扩产,得益于旺盛的客户需求而逐步放量,产品良率也逐渐改善.金属件项目是公司布局垂直一体化的关键环节之一,有利于公司更好地满足客户多样化需求,从而把握行业发展机遇. 调研机构:公司一直在说良率爬坡,那么当前的金属CNC产品良率多少?目标达到多少? 劲胜精密:不同的产品需要经历不同的工序,应用不同的工艺,从而其直通良率也不尽相同.公司金属CNC产品良率确实在经历一个改善的过程,预计其良率将逐渐提升. 调研机构:公司金属CNC加工过程中的不良品怎么处理?能回收利用吗? 劲胜精密:不同客户有不同的要求,因而公司会采取不同措施;

目前来看,受客户要求和产品品类、产品不良程度等的影响,公司金属CNC不良产品中可回收利用的部分相对较低. 调研机构: 请问公司当前自有CNC设备多少台?公司是否有租赁CNC机台? 劲胜精密: 公司当前拥有CNC设备约1000台,其中有部分尚需要安装调试后才可以投入使用.公司CNC设备目前主要以购买为主,目前没有租赁此类设备. 调研机构:公司金属CNC加工的外协产能有多少?外协加工产品毛利率如何? 劲胜精密:公司当前外协机台数量与自有数量大致相当,但外协厂商的产能并不能完全作为公司实际有效产能.金属CNC加工项目以公司自有产能为主. 公司一般将金属CNC加工众多工序中的几道工序外发给外协厂商,外协加工毛利率较之完全自产的部分相对偏低. 调研机构:公司现在强调业务转型,也不断在加大金属CNC项目投入,未来是不是将把业务重点转移到金属件,从而导致塑胶结构件产品的占比下滑? 劲胜精密:公司确实在布局和逐步推进金属CNC加工、强化光学玻璃、粉末冶金等新业务,不断强化公司的垂直整合能力.未来随着前述项目产能的释放,塑胶结构件营收占总营收比将呈现下滑态势. 调研机构:公司传统的塑胶结构件产品营业收入占比达到80%,是否预计其将会减少? 劲胜精密:随着公司布局的金属CNC加工、镁铝合金压铸、粉末冶金等项目放量,以及公司客户结构的变化,预计塑胶结构件营收占比将下滑. 调研机构:CNC加工属于重资产投资,公司布局扩产而引进大批设备,是否必然会因为折旧费用的增加影响下一阶段的业绩?项目本身是否会产生大量费用? 劲胜精密:CNC设备的增加确实会造成折旧费用的增长,新项目的投入也会造成相关管理费用等的增加,其对业绩产生一定影响. 调研机构:公司一直在扩产金属CNC项目,2015年预计将增加的CNC机台数是多少?有没有计划最终的机台数目标?公司不断扩产金属CNC加工,是否存在无法被市场消化的风险? 劲胜精密:扩产的节奏和目标当前并没有确定,需要考虑客户需求和公司经营规划,公司将在发展机遇与投资风险之间做好平衡. 金属化 是当前消费电子产品精密结构件市场的整体趋势,公司主要客户均在布局金属机型,金属CNC加工项目市场前景看好、客户需求旺盛.公司当前金属CNC机台数在1000台左右,与整个市场的体量及行业标杆公司产能相比尚有较大差距,目前不存在无法被市场消化的风险. 调研机构:三星客户2015年对金属CNC加工产品的需求有多少?公司是否获悉三星客户2015年产品策略? 劲胜精密:三星客户2015相关规划暂未出炉. 调研机构:公司CNC机台容不容易采购?会不会买不到CNC机台? 劲胜精密:不同品牌采购难度和周期不同,比较优秀的品牌通常需要提前预定,这方面公司会提前考虑、妥善安排. 调研机构:公司非公开发行也是为了募集资金用于扩产金属CNC项目,那么此次非公发行的进度如何?何时获批? 劲胜精密:公司属于创业板再融资办法公布后的首批申报企业,缺乏可以参照的上市公司标的,具体何时能够获批,当前不能预计. 调研机构:公司控股股东会不会减持? 劲胜精密:公司控股股东已承诺2014年将不减持公司股票,详情请见公司在巨潮资讯网上的公告.如大股东通过质押融得所需资金,明年将不会做大规模减持.后期如大股东所持公司股份发生变动,公司会按照信息披露的相关规定,及时履行信息披露义务. ........