DOC《北京友宝在线科技股份有限公司》

北京友宝在线科技股份有限公司 (住所:北京市密云区经济开发区康宝路8号 云开置业办公楼128室) 关于北京友宝在线科技股份有限公司申请向特定对象发行股票反馈意见的回复 主办券商 (住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼) 二一八年七月 关于北京友宝在线科技股份有限公司申请 向特定对象发行股票反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会: 根据贵会出具的《关于北京友宝在线科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见》(180735号)的内容要求,北京友宝在线科技股份有限公司(以下简称 公司 、 申请人 、 发行人 、 友宝在线 )与中信建投证券股份有限公司(以下简称 主办券商 或 中信建投证券 )、中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称 会计师 或 中兴华 )对反馈意见提出的问题进行了认真核查和进一步调查,逐条落实并进行了回复.

现汇报如下,请予审核. 如无特别说明,本回复所使用的简称与定向发行说明书一致.涉及定向发行说明书及其他相关申请文件的修改部分,用楷体加粗予以标明.

一、申请材料显示,报告期内申请人毛利率较高,分别为53.89%、48.44%,申请人仅披露了毛利率提升的主要原因为申请人收入产品结构的变化,成本率较低的产品收入占总收入比重较上年有明显提升,但未披露毛利率较高的原因.请申请人补充披露毛利率较高的具体原因,并与同行业可比公司毛利率水平进行比较分析合理性.请主办券商、会计师核查并发表明确意见. 【回复】:

(一)公司补充披露情况 申请人在《定向发行说明书》之

一、公司基本信息 之

(二)主要财务数据和指标 中就毛利率较高的原因进行补充披露如下: 主要财务指标变动分析说明: …… (2)毛利率 2017年公司毛利率为53.89%,较上年毛利率48.44%有所提升,主要原因是公司收入产品分类结构的变化,毛利率较高的产品收入占总收入比重较上年有明显提升.公司毛利率较高的具体原因和合理性分析如下: 1)毛利率变动原因分析 最近两年,公司营业收入按产品分类情况如下: 单位:元 类别/项目 2017年收入金额 占营业收入比例 2016年收入金额 占营业收入比例 销售商品 1,288,736,698.14 61.27% 1,151,411,610.43 73.12% 广告陈列及其他服务 476,259,333.82 22.64% 288,525,746.98 18.32% 迷你歌咏亭唱歌收入 194,612,917.64 9.25% 990,357.00 0.06% 销售机器设备 109,643,065.89 5.21% 100,684,952.46 6.39% 设备租赁 34,168,112.02 1.62% 33,012,072.24 2.10% 合计 2,103,420,127.51 100.00% 1,574,624,739.11 100.00% 注:表中数据已经会计师审计 如上表所示,①公司2017年销售商品收入12.89亿元,成本8.73亿,毛利率32.23%,同比下降5.03%;

销售商品收入占总收入比重为61.27%,占比同比下降11.85%.销售商品收入即为自助售卖设备售货收入,是公司主要的收入来源.该业务收入包含了线上、线下两种渠道销售饮料、食品、日用品等快消品的售货收入,业务模式主要是通过自动售货机、售货柜、咖啡机、椰子机、橙子机等自助售卖设备向顾客销售商品,顾客以现金投币或在线支付等方式结算商品货款后,售卖设备自动发出商品.财务部门根据实际收到营业款与公司销售系统核对无误后确认收入.对应的成本为饮料、食品、日用品等商品的采购成本. ②公司2017年广告陈列及其他服务收入4.76亿元,毛利率100%;

广告陈列及其他服务收入占总收入比重为22.64%,占比同比上升4.32%.广告收入主要是为客户提供各类自助设备电子屏幕广告和机身广告服务所取得的收入,公司根据合同约定按照受益期间确认收入.陈列收入主要是客户与公司签订协议,约定一定期间内自动售卖机指定货道陈列该客户的商品,公司根据合同约定按照受益期确认收入. ③公司2017年移动设备唱歌收入1.95亿元,毛利率100%;

移动设备唱歌收入占总收入比重为9.25%,同比上升9.19%.移动设备唱歌收入主要是迷你歌咏亭设备为顾客提供自助点唱服务的收入,顾客通过内置点歌系统选择产品并在线支付点歌费用后,显示音乐播放界面,并将顾客的歌唱内容进行录音上传至指定服务器,供顾客对歌唱效果进行播放、查询及收藏.公司根据业务系统数据与实际收到营业款核对后确认收入.2017年公司该等业务发展较快. ④公司2017年销售机器设备收入10,964.31万元,成本9,661.26万元,毛利率11.88%,同比微增0.38%,基本保持稳定;

销售机器设备收入占总收入比重为5.21%,占比同比下降1.18%.销售机器设备收入为出售给合作客户(又称 加盟商 )各类自助售卖设备的销售收入.公司销售自助售卖设备采用一次性收款及分期收款两种方式,分期收款销售按照应收的合同或协议价款的公允价值确认收入金额,对应的成本为设备的采购成本. ⑤公司2017年设备租赁收入3,416.81万元,毛利率100%;

设备租赁收入占总收入比重为1.62%,占比同比下降0.48%.设备租赁收入为出租给合作客户的各类自助售卖设备的租金收入,公司根据合同约定按照受益期确认收入.由于该等收入占比较低,对公司整体毛利率影响较小. 综上所述,2017年公司毛利率较上年上升主要原因是公司收入产品分类结构的变化,毛利率较高的产品收入占总收入比重较上年有明显提升.其中,相对高毛利率的移动设备唱歌收入、广告陈列及其他服务收入在同比销售绝对额显著上升的同时,占当年度营业收入的比重也分别提升了9.19%和4.32%,相对低毛利率的销售商品收入、销售机器设备收入占当年度营业收入的比重则分别降低了11.85%和1.18%.收入结构的变化符合公司产品多元化和自助设备服务升级的战略预期,进一步提升了公司的盈利能力和抗风险能力. 2)毛利率水平的合理性说明 ①商品零售价格较高 友宝在线作为国内首家和领先智能售货机运营企业,已利用先发优势拿下了众多的优质点位资源,比如各大城市的地铁站、机场、公园、商圈、学校和大型工业公司等.公司零售商品以饮料和休闲食品为主,因经营点位地理位置高人流和排他性以及全天候自助、快捷、便利的购物体验,使得公司销售商品有了更大的定价空间,并逐步培养了消费者售货机商品单价或高于实体零售店的心理预期和购买习惯.在公司自动售货机的销售商品中,一般饮料类销售毛利率40%,其他食品、日用品等毛利率约30%左右,2017年销售商品综合毛利率为32.23%. 报告期公司售货机销量较高的五款饮料与实体店销售价格对比情况如下: 序号 物料描述 友宝零售价区间(元) 实体店(超市)零售价(元)

1 某品牌可乐330ml 2.50-4.00 1.90-2.00

2 某品牌纯净水560ml 2.00-4.00 1.70-1.80

3 某品牌雪碧清爽柠檬味330ml 2.50-4.00 1.90-2.10

4 某品牌维生素饮料600ml 4.50-6.00 3.60-3.80

5 某品牌奶茶500ml 4.50-5.00 4.20-4.30 如上表所示,同款饮料公司销售单价比实体店零售价均更高,这是导致公司毛利率较高的重要原因之一. ②商品采购议价能力强 公司在全国范围内拥有超过7万台自助设备,商品的采购量较大,公司对供应商的议价能力比绝大多数个体零售实体店更强,采购价相对较低也是导致商品销售毛利率的高的原因之一. ③同行业对比情况 按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,公司所属行业为F 批发和零售业 中的F52 零售业 ,我们选取了如下同行业A股上........