DOC《南方全球精选基金》

3 风险揭示 本基金投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动.基金投资中出现的风险分为如下两类,一是境外投资产品风险,包括海外市场风险、汇率风险、政治管制风险、政治风险等;

二是开放式基金风险,包括利率风险、信用风险、流动性风险、操作风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险、衍生品风险等等.

一、境外投资产品风险

1、海外市场风险 市场风险是指由于市场因素如基础利率、汇率、股票价格和商品价格的变化或由于这些市场因素的波动率的变化而引起的证券价格的非预期变化,并产生损失的可能性. 由于本基金将投资于海外股票市场,因此一方面基金净值会因全球股市的整体变化而出现价格波动.另一方面,各国各地区处于不同的产业经济循环周期之中,这也将对基金的投资绩效产生影响.具体而言,海外股票市场对于负面的特定事件的反映各不相同;

各国或地区有其独特的政治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势;

并且美国、英国、香港等证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定,使得这些国家或地区证券的每日涨跌幅空间相对较大.以上所述因素都可能会带来市场的急剧下跌,从而导致投资风险的增加.

2、汇率风险 一方面,本基金每日的净资产价值以人民币计价,因此当汇率发生变动时,将会影响到人民币计价的净资产价值.另一方面,对应资产可能投资于以非美元报价的各类资产,因此非美元资产的表现将受资产所持货币兑美元的汇率变动所影响. 为了避免币值波动而影响到基金的投资收益,基金管理公司将利用远期合约、互换以及其他经中国证监会认可的金融衍生产品,就本基金投资的货币间汇率进行避险,以降低汇率风险.

3、政治管制风险 在所投资国家或地区中,包含成熟市场以及新兴市场.新兴市场国家一般对外汇的管制较严格,因此存在一定的外汇管制风险,可能导致汇兑损益.本基金将尽量避免投资于政治管制过于严格的国家或地区,同时密切关注已投资地区的政治管制风险.

4、政治风险 国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化,导致市场波动而影响基金收益,也会产生风险,称之为政治风险.例如,外国政府可能会鉴于政治上的优先考虑,改变支付政策;

新政府或许会拒绝承担前任政府的债务. 本基金以全球市场为主要的投资地区,因此全球的政治、社会或经济情势的变动(包括天然灾害、战争、暴动或罢工等),都可能对本基金所参与的投资市场或投资产品造成直接或者是间接的负面冲击.本基金将在内部及外部研究机构的支持下,密切关注各国政治、经济和产业政策的变化,适时调整投资策略以应对政治风险的变化.

二、开放式基金风险

1、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损失.利率风险是债券投资所面临的主要风险,息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平.国家或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等. 但本基金主要投资于基金与股票,因此利率风险相对较低,利率的波动仅间接影响到股市.