DOC《早会纪要》

早会纪要 2018年7月10日星期二 股指期货 市场综述: 周一沪深两市小幅高开,一路高走,各板块全线收涨,沪指强势收复2800点,并创2016年3月以来单日最大涨幅,医药电商板块全天领涨两市,成今日反攻领头羊.

从盘面上看,各板块全线收涨,医药电商、采掘服务、水泥、可燃冰居板块涨幅榜前列. 证监会连续两天召开上市公司座谈会,听取对维护市场稳定建议.7月8日、9日,刘士余主席、阎庆民副主席分别主持召开上市公司负责人座谈会,一是听取对当前经济金融形势的看法;

二是听取对维护资本市场稳定、促进资本市场与上市公司健康发展的建议;

三是听取对证监会工作的意见. 交易提示: 风险偏好方面,贸易战常态化不利风险资产,继续关注外部环境压力. 供给需求方面,IPO发行放缓以及CDR暂缓发行叠加后续限售股解禁规模回落,预计后续供给端对盘面压力减弱. 企业盈利来看,高频数据显示部分指标已经呈现企稳态势,需求回升态势或将难以持续,但预计后续企业盈利依旧存在韧性. 总体看,供给端对盘面压力减弱,但仍需警惕外部环境压力,期指建议单边短多,对冲暂观望. 早会纪要 2018年7月10日星期二 国债期货 市场综述: 7月9日,国债期货午后冲高回落收跌,10年期债主力T1809跌0.14%,5年期债主力TF1809跌0.09%.避险情绪弱化,资金面现收敛迹象,交投情绪偏谨慎.银行间现券收益率小幅上行,10年国开活跃券180205收益率上行3.27bp报4.25%,10年国债活跃券180011收益率上行1.49bp报3.54%. 交易提示: 央行定向降准释放资金面偏暖信号,月初资金面略显宽松. 中美加征关税已经实施,未来预期贸易摩擦不断出现,目前来看将会是一个长期的影响. 总体看,央行释放货币政策边际松动信号,但中美贸易战正式开打后短期避险情绪降温,债券短期出现回调,暂观望. 早会纪要 2018年7月10日星期二 贵金属 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1255.7,收于1258.3,盘中上涨后回落. 交易提示: 1. 在美元走强、国际贸易形势不容乐观等背景下,近期金价持续走弱. 2. 美联储态度也不利于金价形成上涨行情. 3. 国际风险事件多发,但黄金对风险事件的反应弱化. 建议黄金暂观望. 早会纪要 2018年7月10日星期二 原油 市场综述: 加拿大原油产量中断要持续到9月份之前 尽管沙特阿拉伯和俄罗斯增加产量可能抵消伊朗因受到制裁导致的供应减少,但是利比亚、尼日利亚和加拿大原油产量也在下降.加拿大每日减少36万桶合成原油,这些原油都是出口到美国俄克拉荷马州库欣地区的原油,因而导致库欣地区原油库存下降至三年半以来最低.尽管有消息说,7月份加拿大合成油产量将有所恢复,但是完全恢复要等到9月份,迟于原先的预期. 摩根斯坦利称未来伊朗石油供应下降的风险已经快速增加 摩根斯坦利称,原先考虑伊朗原油产量将在1月份以后下降,因为特朗普政府在5月份恢复制裁伊朗后给与伊朗有业务关联的单位有180天的缓冲期,在这样的情况下,摩根斯坦利原先估计2019年伊朗原油日产量减少70万桶.然而现在,摩根斯坦利认识到伊朗每日270万桶的原油出口量中,出口到欧洲、日本和韩国的原油每天有100万桶左右,这些原油出口量将降至最低水平.摩根斯坦利欧洲油气研究部们负责人兼全球石油策略师Martijn Rats说,根据上周的情况,未来伊朗石油供应下降的风险已经快速增加. 摩根斯坦利认为沙特阿拉伯等国增产不足以平衡市场 摩根斯坦利认为,沙特阿拉伯正在增加原油产量,下半年可能将原油日产量从原先预计的1010万桶增加到1080万桶,预计俄罗斯、阿联酋和科威特也将增加原油产量,但是即使这样也不足以平衡市场.Rats说, 这是发生在库存已经持续下降之后:库存抵消需求的天数,全球库存已经接近五年水平的低点.剩余生产能力已经很低,而且现在进一步减少.需求一直在增强,2018年下半年需求将加速季节性增长. 交易提示: 当前正处需求旺季,在美国产量放缓状况下,需求端对价格形成较强的向上驱动,原油去库状态预计可延续至8月,对油价有支撑,同时关注是否发生库存转移状况,建议回调短多操作为主. 早会纪要 2018年7月10日星期二 有色金属 市场综述: 中国6月外储31121.3亿美元 结束两个月连降.据央行数据,中国6月外汇储备31121.3亿美元,环比上升15亿美元,升幅为0.05%,结束两个月连降,也高于预期值31028亿美元及前值31106.2亿美元.6月,在主要非美元货币相对美元下跌和资产价格变动等因素的综合作用下,我国外汇储备数据小幅回升. 俄罗斯铝业6月铝出口量环比增加9%. 莫斯科7月9日消息,俄罗斯国际文传电讯社(Interfax)称,俄罗斯铝业(Rusal)6月铝出口量环比增加9%.国际文传电讯社援引俄罗斯铁路集团的数据显示,俄铝旗下冶炼厂6月出口了29.4万吨.该公司今年1-6月率出口量为127万吨,同比减少9%. 智利6月铜出口收入为32.61亿美元,贸易顺差4.83亿美元.圣地亚哥7月9日消息,智利央行周一公布的数据显示,智利6月录得贸易顺差4.83亿美元,因铜出口持续强劲.智利6月铜出口收入同比跳涨8.3%,至32.61亿美元,受部分矿产资源产量强劲提振. 伦敦时间7月9日17:00(北京时间7月10日00:00),伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高1.7%,报每吨6,390美元.三个月期铝上涨2.0%,收报每吨2,121美元.三个月期锌下跌1.1%,收报每吨2,705美元.三个月期铅上涨0.3%,收报每吨2,339美元.三个月期锡上涨1.7%,收报每吨19,645美元.三个月期镍上涨1.9%,收报每吨14,215美元. 交易提示: 风险情绪改善且欧美股市上涨短期提振铜价,观望或短线参与.铝暂观望.锌空单持有.镍暂观望. 早会纪要 2018年7月10日星期二 黑色产业链 市场综述: 唐山地区钢厂或再度限产 预计近日将下发正式文件 市场传闻, 本次停限产计划是自7月10日起至唐山市退出74重点城市月度排名倒一为止.具体为:所有烧结机、竖炉限产50%(完成脱硝治理的除外);