DOC《现金丰利A/B》

现金丰利A/B 2019年4月份运作情况报告 致现金丰利全体委托人: 我司作为现金丰利集合资金计划的受托人,现将2019年4月份产品运作情况汇报如下: 现金丰利A/B基本情况

(一)信托规模及收益率 截至2019年4月30日,现金丰利总规模为48,807,776,199.

73元,较2019年3月31日的40,165,192,774.81元,上升了21.52%. 截至2019年4月30日,现金丰利A/B类的总规模为5,964,060,492.30元,较2019年3月31日的5,638,655,082.44元,上升了5.77%. 2019年4月30日,现金丰利A类7日年化收益率为3.7342%,30日年化收益率为3.9360%.

(二)投资组合情况

1、信托计划资产组合 表1 信托计划资产组合情况 序号 项目 占总资产的比例(%)

1 固定收益投资 81.54% 其中:(1)银行间/交易所产品 71.32% 其中:回购 0.00% (2)非银行间/非交易所产品 3.34% (3)银行存款 6.88%

2 货币基金 18.46%

3 其他资产 0.00% 注:按投资成本统计

2、债券品种(前十位) 表2 债券品种(前十位) 代码 项目 占总资产的比例(%) 101801190.IB 18中铝MTN002 2.48% 101760051.IB 17大唐集MTN001 2.48% 101763016.IB 17晋煤MTN005 2.48% 101753024.IB 17陕煤化MTN002 2.46% 118819.SZ 16镇城02 1.84% 101801216.IB 18绿城房产MTN002 1.75% 101801078.IB 18锡交通MTN001 1.61% 101800688.IB 18首创置业MTN001 1.49% 101811151.IB 18中色MTN002 1.36% 101800921.IB 18运城城投MTN002 1.26%

(三)投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限 表3 投资组合平均剩余期限 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 199.46 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 229.72 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 181.65 本报告期内,投资组合整体平均剩余期限未超过270天.

2、投资组合平均剩余期限分布比例 表4 投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%)

1 30天以内 100.00%

2 30天(含)-180天天 0.00%

3 180天(含)以上 0.00% 合计 100.00%

(四)申购赎回情况 报告期内(4月份),总申购2,270,136,622.66元,总赎回1,878,174,711.13份,净申购391,961,911.53元. 2019年4月份小结 4月中采制造业PMI为50.1,比上月下降0.4个百分点,其中生产分项降至52.1(前值52.7),新订单降至51.4(前值51.6),库存方面,产成品库存46.5(前值47),原材料库存47.2(前值48.4),价格方面,出厂价格52(前值51.4),主要原材料购进价格为53.1(前值53.5).撇开春节因素,4月份PMI回落也是预期之中的.3月CPI同比上涨2.3%(前值1.5%),因为猪周期等原因食品分项大幅上涨,PPI同比上涨0.4%(前值0.1%),但因基建、地产受限,生产还是明显强于需求,导致焦炭、钢铁等库存累积较快,建材库存比2017年同期高不少,往后看工业品价格在生产恢复和库存回升的情况下,价格上涨受到抑制.3月固定资产投资完成额累计同比增加6.3%(前值6.1%),其中制造业累计同比增加4.6%(前值5.9%)、房地产业累计同比增加11.8%(前值11.6%),规模以上工业增加值累计增速6.5%(前值5.3%),社零总额累计增速8.3%(前值8.2%).3月社融当月值2.86万亿(前值7030亿),金融机构新增人民币贷款1.69万亿元(前值8858亿),居民贷款和企业贷款数据较好,这也与一二线地产市场企稳回升吻合,M2货币供应同比 8.6%(前值8%).总体来说,各项数据回升幅度较大,远好于上月. 资金面上,4月上旬资金面较为宽松,中下旬受季节性缴税和MLF到期的双重影响,资金面压力较大,央行通过多重手段对冲资金缺口,缓解了流动性压力,月末财政支出力度加大,资金面回归平衡状态.整个4月央行通过逆回购操作净回笼资金0亿(逆回购操作3000亿、到期3000亿)、MLF净回笼资金999亿(17日有3675亿元MLF到期,续作了2000亿元,24日开展了第二次TMLF投放2674亿元).利率方面,月初隔夜价格又以每天20-30bp的降幅迅速来到1.4%的平台,本轮宽松以来,隔夜价格曾数次跌到2%下方,当然每次的结局都是迅速拉起,本次拉起速度和幅度都非常快,短短2天时间R001加权价格已经回到2.35%附近,中旬进一步跳升至3%附近,整体来看4月份利率中枢基本与3月持平,4月银行间全市场质押式逆回购隔夜、7天加权价格分别为2.43%、2.77%.4月初央行辟谣说不会降准,央行一季度货币政策例会会议纪要措辞把"闸门"加回来,强调"保持"定力,重新提出"注重在稳增长的基础上防风险",25日央行官员在国新办发布会上回应称货币政策"以前没有放松,现在也谈不上收紧".目前看起来,经济边际改善,通货膨胀压力上升等因素使得货币最宽松的时期可能已经过去. 债券市场方面,受经济数据向好、CPI回升、货币政策边际收紧等不利影响,本月债券明显下跌.利率债方面,10年国债收益率收于3.3869%(上月末3.0683%),信用债方面调整幅度也在20-30BP, 1年、3年期3A评级债券收益率收于3.41%、3.95%. 投资配置方面,现金丰利除日常流动性管理外,主要新增了少量私募债券投资. 上海国际信托有限公司 2019年5月8日