DOC《上海证券基金评价研究中心》

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电话:(021)53519888-1970 主要观点: 基础市场分析

1、股票市场概况:2月,A股市场各板块纷纷上扬,相较于1月份涨幅明显.从全月收益率来看,创业板及中小板指数领涨,2月收益率分别为13.56%和9.66%;

此外,上证综指上涨3.11%,深成指上涨5.44%.

2、债券市场概况:2月,债券市场各期限各券种到期收益率全面下行,信用债表现优于利率债券种.中证转债指数继续小幅回调,2月指数收益率为-0.95%.

3、全球金融市场:2月,全球股票市场整体向上;

原油带动大宗商品价格大幅反弹,贵重金属迎来调整. 基金绩效分析

4、基金概况:2月,各基金类型均获取正收益,表现最好的基金依然是股票型基金.股票型、混合型、指数型、债券型以及QDII基金月底净值增长率分别为7.02%、5.53%、4.32%、1.00%和2.74%.

5、股票型基金:2月,全市场股票型基金平均收益率为7.02%,同期上证综指收益率为3.11%,全市场股票型基金平均收益率高于市场基准水平.

6、混合型基金:2月,全市场混合型基金平均净值收益率为5.53%,表现优于基础市场.今年以来,混合型基金平均收益率为9.87%.

7、指数型基金:2月,全市场指数型基金平均收益率为4.32%,上证综合指数收益率为3.11%,指数型基金平均收益率高于上证综合指数.今年以来,指数型基金平均累计收益率为5.36%.

8、债券型基金:2月,全市场债券型基金平均净值收益率为1.00%.今年以来,债券型基金平均收益率为1.90%.

9、QDII基金:2月,QDII整体止跌反弹,91只运作完整月度QDII中,76只涨1平14跌,整体业绩结束了此前连续2个月的调整,平均净值上涨2.74%,单月涨幅创最近1年新高.美欧股票表现领先,黄金QDII和Reits-QDII表现垫底.

一、基础市场分析

1、股票市场概况 2月,A股市场各板块纷纷上扬,相较于1月份涨幅明显.从全月收益率来看,创业板及中小板指数领涨,2月收益率分别为13.56%和9.66%;

此外,上证综指上涨3.11%,深成指上涨5.44%. 表

1、股票市场代表性指数最近12个月单月涨跌幅 2014-3 2014-4 2014-5 2014-6 2014-7 2014-8 2014-9 2014-10 2014-11 2014-12 2015-1 2015-2 上证综指 -1.12% -0.34% 0.63% 0.45% 7.48% 0.71% 6.62% 2.38% 10.85% 20.57% -0.75% 3.11% 深成指 -2.39% 1.71% 0.71% -0.29% 8.36% -1.45% 3.04% 1.80% 9.44% 22.35% 1.24% 5.44% 沪深300 -1.50% 0.58% -0.10% 0.40% 8.55% -0.51% 4.82% 2.34% 11.98% 25.81% -2.81% 4.03% 数据来源:wind 上海证券基金评价研究中心 截止日期2015年2月 蓝筹小幅上扬,创业板连续领涨.2月,大、中、小盘股三种风格的代表性指数中证

100、中证

200、中证500收益率分别为2.54%、6.79%、6.85%,平均实现正收益.同期,大盘股指数如上证综指、沪深300,小盘股指数如中小板和创业板综指也纷纷实现正收益,这与前两个月的轮动行情不同:2014年12月蓝筹股大涨的行情中,创业板指等小盘股收益率为负;

2015年1月创业板指领涨时,沪深300等大盘股指则出现回调行情. 计算机行业领涨2月.从行业指数走势来看,28个申万一级行业中,27个行业上涨,且收益率全部超过2%,其中4个行业涨幅超过10%,仅银行业出现小幅回调.从具体行业来看,计算机、传媒等行业继1月份以来连续领涨各行业,涨幅分别达18.07%和16.31%.银行业小幅下跌0.95%. 图