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代码 , 名称 , 机构名称 , 研究员 , 研究日期 , 最新评级 , 上次评级 , 调整方向 , 目标价位 , 最新收盘价 , 研究摘要 , 报告链接 600050.

SH , 中国联通 , 东方证券 , 周军 ,

40928 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 8.18 , 5.1600048828125 , 联通例行公布了每月的营运数据.3G用户数继续创新高,2500万用户数目标超额完成.从联通基本面来看,随着千元智能机助力,今年联通3G净增用户有望达到5000多万.估值处于历史底部,每用户市值法来看,A股合理股价7元以上!从PB来看,联通的PB为1.5倍左右.2011-2013年预测公司的A股EPS为0.08元、0.17元和0.32元.维持公司买入评级,目标价8.18元. 600050.SH , 中国联通 , 海通证券 , 袁兵兵 ,

40928 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 7.00 , 5.1600048828125 , 2011年12月,中国联通3G用户数累计达到4001.9万户,12月份净增3G用户数348.5万,环比增长2.98%.公司全年3G用户净增2500万用户的目标超额完成,3G业务竞争力大幅提升.中端智能机发布、千元智能机升级、iPhoe4S上市,2012年公司智能机市场实现全面布局、全面覆盖3G用户市场.在3G用户和数据流量的高速增长下,判断公司为了提升用户体验,将主动增加网络设备投资.但在3G业务规模效应带动下,设备的折旧与摊销费用占营业收入的比重不会大幅提升.考虑公司在国内3G用户市场实现全面布局,3G业务竞争力优势越发明显以及规模效应带来的费用率降低,预测公司2011-2013年EPS分别为0.11元、0.25元、0.45元,给予联通2.1倍P/B估值,对应6个月目标价7.00元、给予 买入 评级. 002029.SZ , 七匹狼 , 长江证券 , 雷玉 ,

40928 , 1_推荐 , 1_推荐 , 维持(多) , , 32.60001953125 , 七匹狼今日发布2011年度业绩快报:预计公司2011年度公司实现营业总收入292,084.77万元,较去年同期增长32.90%;

营业利润为48,292.17万元,较去年同期增长39.03%;

净利润为41,020.61万元,较去年同期增长44.87%;

基本每股收益为1.45元,业绩基本符合之前的预期.公司在品牌和渠道上都具有一定的优势,目前公司正积极开展直营渠道的建设,深化供应链管理,优化销售渠道,实现收入的稳步增长.同时,有效控制费用,在营业收入稳步增长同时促进了净利润的增长.预计,

2012、2013年的营业收入分别为37.97亿元、45.56亿元,每股收益分别为1.91元、2.44元,目前对应当前PE分别为16.

69、13.11倍,维持 推荐 评级. 002029.SZ , 七匹狼 , 安信证券 , 赵梅玲 ,

40928 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 47.00 , 32.60001953125 , 公司公布2011年业绩快报称,2011年实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别为29.21亿元和4.10亿元,同比分别增长32.90%和44.87%,EPS为1.45元,略超市场预期.分季度看,四季度单季实现收入和归属于上市公司的净利润分别为8.21亿元和1.21亿元,同比分别增长32.44%和18.47%,与2011年1-9月净利润同比增长59.82%相比,业绩增速放缓.公司优势在于前两年积极帮助加盟商处理渠道库存,公司层面库存通过淘宝商城等网购平台销售情况良好,且报表对存货跌价准备计提准备,因此历史库存压力较低,抗风险能力较强.2012年春夏订货额量价齐升确保公司明年上半年业绩,长期渠道结构优化值得期待,上调公司2011-2013年EPS为1.45元、2.06元和2.76元,维持 买入-A 投资评级,维持12个月目标价47元. 002029.SZ , 七匹狼 , 中信证券 , 鞠兴海 ,