PDF《中国风险投资研究院》

中国风险投资研究院 China Venture Capital Research Institute 风险投资 (Venture Capital) 每周简讯 总第

291 期(2011 年1月8日~1 月14 日) 《内部传阅》 中国风险投资研究院 研究中心 摘编 二一一年一月十四日 VC 每周简讯

2011 年总第

291 期目录政策/评论

1 可再生能源配额纳入能源局工作计划 有望在年内出台.

1 上海率先启动外商投资PE试点 明确禁止从事业务范围

1 温州跨境直投试点获批准 个人资本容量激增至

8000 亿.2 吴晓灵:基金法修改草案征求意见 私募监管抓大放小.4 基金募集

6 光大控股第三支PE募资

4 亿美元 投放中国农业等领域

6 浙江海归企业家成立海邦人才基金 首期规模 1.5 亿元.7 国开行旗下中非发展基金启动二期募资 增资

20 亿美元.7 江苏设立新兴产业创业投资引导基金 首期资金

10 亿元.8 河南新能源产业基金成立 募集资金规模不低于

48 亿元.8 上海汽车

5 亿设股权投资基金 投资上下游新能源领域.9 大丰港创投基金在天津设立.9 清科澜海成长基金成立 拟募

3 亿元投资能源型项目.10 国家级试点方案将出台 百亿股权投资基金 定投 京西.12 复星集团与美国保德信拟建规模

6 亿美元股权投资基金.14 津和发展股权投资基金设立 预计首批募集

15 亿人民币.14 国信证券拟香港设立首支人民币PE基金 金额

3 亿美元

15 红土创投完成新一轮基金募集 总金额达

8 亿元.15 开元控股

6000 万元投资东方富海基金.16 投资案例

17 厚道资本 1.8 亿元注资主流商网.17 立佰趣 获5亿元增资 建全球性指纹支付网络.18 凡客前副总张小军开服装B2C网站 已获亿元风投.18 工大硕士发明 筷子清洗机 拿到

200 万风投.19 玛萨玛索宣布完成二轮融资 北极光领投.20 资本市场

20 杭锅股份、海立美达

1 月10 日在深交所中小板上市.20 林州重机、西泵股份

1 月11 日在深交所中小板上市

21 森宝食品

1 月11 日港交所主板上市.21 开易控股

1 月12 日港交所主板上市.22 华锐风电

1 月13 日上交所主板上市.22 秀强股份、华中数控、雷曼光电、先锋新材、通源石油

1 月13 日深交所创业板上市23 华锐风电演绎资本传奇 新天域

3 年斩获

145 倍高额回报.24 创博国际拟赴美IPO 募资

3000 万美元

26 新进半导体再启IPO 欲登纳斯达克融

8600 万美元.26 远东国际租赁拟香港上市 曾获KKR等1.6 亿美元投资.27 企业资讯

27 西凤股份力争

5 年内上市 曾获中信产业基金投资.27 联众十年市场份额从 85%跌至 1%

4 月公布新计划

28 第1页VC 每周简讯

2011 年总第

291 期第2页奇艺CEO龚宇:将正式进军社交领域

2014 年考虑上市.31 蓝星集团

20 亿美元收购挪威金属硅龙头 曾获黑石投资.34 当当网前高管创业主打家纺 上半年有望完成首轮融资.35 立佰趣CEO谈指纹支付运营模式:服务行业 大卖场

37 第三轮融资生波澜 京东商城沃尔玛暗战控股权.40 行业资讯

44 电子商务受投资者热捧

2011 年行业进入 血拼 时代

44 风险投资涌入图书出版行业.45 在线旅游商火拼机票赚人气 疯狂低价背后存商业利益.48 面临多重冲击 二手车商苦熬真空期静待管理细则出台.49 文化创意产业掀投资热潮 广东产业链完整有望领风骚.53 风投 爱上鸭 看好熟卤制品 需谨慎变成下一个掉渣饼.56 北京青鸟黄了 健身行业难入风投法眼.58 其他资讯

60 成思危:创业板应逐步建立做市商制度 平抑三高现象.60 VC、PE积极布局西部地区 川内创业投资市场现 牛 市.60 创业板泡沫远超纳斯达克 频现高管辞职减持股票现象.63 靠 关系 引荐 VC/PE突击蜂拥企业Pre-IPO.63 创新工场的一场阴谋 初衷或是移动互联网巨头.65 重庆申请外资PE结汇投资便利化试点 打开直投新渠道

68 温州引导千亿 温资 私募掘金 加速产业升级.68 各路资本押注成都 种子 企业 新三板 试点刺激.70 VC 每周简讯

2011 年总第

291 期 政策/评论 可再生能源配额纳入能源局工作计划 有望在年内出台 从国家能源局相关人士处获悉,作为《可再生能源法》最重要配套细则的《可再生能源 配额管理办法》 ,已被纳入国家能源局

2011 年工作计划,该办法有望年内出台.

2010 年修订的《可再生能源法》与国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产 业的决定》 ,都提到要落实可再生能源保障制度,但是在具体操作层面,相关实施细则尚未 出台.

2007 年9月发布的《可再生能源中长期发展规划》 ,也规定了水电可再生能源发电的强 制市场份额目标, 即到

2010 年和

2020 年, 大电网覆盖地区非水电可再生能源发电在电网总 发电量中的比例分别达到 1%和3%以上;

权益发电装机总容量超过

500 万千瓦的投资者所 拥有的非水电可再生能源发电权益装机总容量,应分别达到其权益发电装机总容量的 3%和8%以上. 据了解,未来出台的管理办法中,可再生能源发电配额制度可能有两种形式:一种是将 配额强制分配给电网公司, 要求在其收购电力中必须有一定比例来自可再生能源;

另一种则 是将配额强制分配给发电企业,要求其所发电力中可再生能源发电必须占一定比例. 出于对配额制实施的提前布局, 近几年电力企业已经未雨绸缪, 风电等可再生能源已经 占据装机容量的一定比例.但是由于缺乏配额制实施细则,电网企业只有宏观目标,尚没有 具体管理办法的约束.业内人士表示, 《可再生能源配额管理办法》的出台,将在操作层面 为可再生能源并网提供有力保证,风电并网难等问题也有望得到缓解. 日前,国家能源局局长张国宝在全国能源工作会议上也表示,国家能源局

2011 年将积 极贯彻实施可再生能源法,制定实施可再生能源配额管理办法.返回目录 上海率先启动外商投资PE试点 明确禁止从事业务范围

1 月11 日,上海市金融办正式发布了《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作 的实施办法》 ,率先启动了外商投资 PE 试点. 发展股权投资企业是上海国际金融中心建设的一项重要内容.为更好地完成试点工作, 上海成立市外资股权投资企业试点工作联席会议, 对外资股权投资企业在设立、 开户、 结汇、 投资等方面实施全程管理. 据悉, 《实施办法》拟对上海市依法设立的,并有外汇业务需求的外资股权投资企业进 第1页VC 每周简讯

2011 年总第

291 期 行评审,选择国外养老基金、慈善基金、大学基金等长期机构投资者参与的外资 PE 给予试 点企业资格, 同时要求前来申请的管理公司须具备曾管理过境外长期机构投资者资金和在我 国三年以上股权投资管理经验. 对上海市设立的外资股权投资试点企业实行市区两级备案管 理,即 区初审、市备案 . 据悉, 上海市依法设立的外资股权投资企业的境内投资按照外商投资有关法律、 法规办 理.同时,还明确了外资股权投资企业禁止从事的业务范围,如二级市场交易、金融衍生品 交易、非自用不动产等.返回目录 温州跨境直投试点获批准 个人资本容量激增至

8000 亿疏,还是堵?对于日益庞大的民间资本,温州地方政府在这 疏 字上又开决口,在一 系列引导投资的举措下,又多了一条让民资直接出境的通道.

1 月7日,温州外经贸局经

1 号文件向区域内的外经贸系统,当地开发区招商局,国家 外汇管理局各县(市)支局(简称 温州外汇支局 )等系统逐级发布.该份名为《温州市 个人境外直接投资试点方案》规定,从发文之日起,温州居民可不必如之前一样曲线进行, 资金可直接出境. 据称,温州目前是全国唯一的个人境外直接投资试点. 民间资本出海 根据试点方案,温州的个人投资者需持有中国居民身份证并取得因私护照,18 周岁以 上的温州户籍居民. 此次允许个人在境外直接投资, 有利于拓宽温州民间资本投资渠道, 引导民资合理合 法 走出去 .温州金融办相关人士透露.民间资本通过正规渠道到境外投资,有两方面的 引导意向. 一方面决策部门可以掌握资金流向、 数量, 有利于维护温州个人在境外投资的合法权益. 另一方面,温州试点个人直接境外投资试点,将为国家推进外汇管理制度改革累积经验. 试点方案规定, 投资者单项境外投资额不超过等值

300 万美元, 多个投资者共同实施一 项境外直接投资的,总额不超过等值

1000 万美元. 投资方式多样.投资者可通过在境外新设、并购、参股等方式设立企业,或取得既有企 业的所有权、控制权、经营管理权. 然而,方案规定,个人资金投资的领域,必须是非金融企业. 这点跟温州目前欲走出去的资本有比较大的落差. 温州一人士认为, 目前温州资本 第2页VC 每周简讯

2011 年总第

291 期 最感兴趣的领域除了房地产外,就是金融了. 这点人行温州中心支行近期的一项调查可以佐证. 截至

2010 年5月,温州

11 家法人机构,1360 家法人企业,有超过

39 亿元资金已经投 资到本地金融机构. 其中并不包括

5 月以后的金融机构增资扩股, 或者本地法人在区域外金 融机构及区域外的温商资本投资. 由此,有投资者认为,这种禁止与区域内民资诉求是否形成 和谐 对接,有待市场运 行观察. 侨汇激增 温州区域试点的施行, 是多年来当地民间资金累积和激增的侨汇寻找出口的诉求. 一个 目前比较统一的说法是,温州的民间资本容量已经从

5 年前的

3000 亿累积到如今的

8000 亿以上.

2011 年1月以来,侨汇基本处于增长态势. 以外汇的累积为例,中国银行浙江省一 相关负责人表示. 中行温州区域内的外币存款增长

2010 年前两个季度就达到了近

4 亿美元. 温州是全省乃至全国的重点侨乡,根据温州侨联统计,现有海外华侨华人、港澳同胞

50 多万人,遍布世界

131 个国家和地区,在温州的归国华侨和侨眷有

43 万多人. 其实这种侨汇和民间资金的累积态势并非一时冲动.在2009 年的这波侨汇激增中,一 些侨属会腾挪资金到境内各大城市炒楼.但是,目前楼市走势不明,这批巨额资金由此或进 入 睡眠 状态. 更令当地监管层担忧的是, 这些日渐庞大的资金有可能进入地下钱庄和高利贷公司等领 域. 由于投资渠道的缺乏, 温州汇市这几年来, 外汇交易量一直处于北京、 上海两城市之后. 与这些城市多以机构或者企业炒汇相比,温州却主要以个人炒汇为主. 温州一银行 的外汇交易员介绍. 侨汇激增后资金躁动,民资却鲜有出处,只能不断地介入房地产、煤矿、农产品等领域 投机逐利.虽然总体盈利明显,但同时承担了一个 炒作 的 诟名 . 个人资金的直接出境, 这其实也是温州地方政府启动的金融建设系列政策之一. 而这次 的民资自由出境试点,则是对民间资金更大范围的疏导.温州市外经贸局相关人士透露,这 个设想提出之际,就被纳入温州市委市政府年度重要工作予以推进,并落实相关工作责任. 这还是一个试点.总共........