PDF《截至二零一八年十二月三十一日止年度之年度业绩公布》

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(於香港注册成立之有限公司) (股份代号:392) 截至二零一八年十二月三十一日止年度之年度业绩公布 摘要 ? 本年度之营业收入约为677.6亿港元,较去年上升17.8%. ? 本公司股东应占溢利约为75.8亿港元,较去年上升10.13%. ? 每股基本及摊薄盈利达6港元,较去年上升10.1%. ? 建议派付二零一八年度末期股息每股73港仙. 业绩 北京控股有限公司 ( 「本公司」 ) 董事会欣然提呈本公司及其附属公司 (统称 「本集团」 ) 截至二零一八年十二月三十一日止年度之综合业绩连同上年度之比较数字.本集团 二零一八年之营业收入约为677.6亿港元,较去年上升17.8%.本公司股东应占溢利约 为75.8亿港元,较二零一七年增加10.13%.

2 年内各业务分类贡献之溢利载列如下: 本公司溢利 比例 千港元 % 管道燃气业务 6,864,526 74.5 啤酒业务 221,930 2.4 水务及环境业务 1,897,158 20.6 固废处理业务 226,241 2.5 主营业务溢利 9,209,855

100 企业及其他业务 (1,273,214) 本公司溢利 7,936,641 非控股权益应占溢利 (359,258) 本公司股东应占溢利 7,577,383

3 管理层讨论及分析 I. 业务回顾 北京燃气之天然气分销业务 北京市燃气集团有限责任公司 ( 「北京燃气」 ) 於二零一八年录得营业收入486.5 亿港元,同比增长22.0%;

主营业务税前利润 (包括天燃气分销业务、输气业务 及俄油VCNG项目) 57.3亿港元,同比增长12.9%.通过努力营运,各板块业务持 续发展.受电厂用气量增加、锅炉和农村 「煤改气」 使用量增加等多重因素叠加 影响,全年售气量达168.3亿立方米,同比增长15.4%.其按用户类别分析如下: 燃气电厂 48.9% 采暖制冷 25.2% 家庭及其他 21.5% 公共服务 3.7% 工业用户 0.7% 二零一八年内,北京燃气新发展家庭用户19万户、公服用户8,611个、采暖锅炉 5,241蒸吨.於二零一八年十二月三十一日,北京燃气於北京累计拥有管道燃气 用户约618万户,运行天然气管线总长约2.35万公里.北京燃气全年资本开支约 为46.1亿港元.

4 北京燃气於二零一八年内稳步推进中游市场战略业务,积极推动投资建设唐山 LNG储罐二期项目,打造重要战略资源接收基地.下游市场方面,北京燃气持续 推动蓝天保卫任务,全年完成57个村约2.46万户农村 「煤改气」 改造工作,建设管 线705公里,调压站 (箱) 89个、LNG站3座,合计92座.北京燃气亦加快推进北京 城市副中心智慧燃气项目的投资与建设,并著眼京津冀协同发展大局,将综合能 源服务与智慧燃气理念植根於雄安新区能源建设体系,为参与新区建设打下基 础.外埠市场方面,北京燃气成功收购了唐山天燃气公司60%控股权及成功参股 黑龙江省际管网建设项目. 天然气输气业务 中石油北京天然气管道有限公司 ( 「中石油北京管道公司」 ) 於二零一八年录得输 气量494亿立方米,同比增加27.9%.北京燃气通过持有中石油北京管道公司40% 股权摊占除税后净利润16.7亿港元,同比下降26.6%,主要是受二零一七年九月 一日开始实施的天然气跨省管道运输计价方法调整影响.中石油北京管道公司 全年总资本开支约为30.5亿港元. 俄油VCNG项目 俄罗斯石油公司PJSC Verkhnechonskneftegaz ( 「VCNG」 ) 项目自二零一七年下 半年开始对本集团形成了新的利润来源.VCNG於二零一八年内完成石油销售 共818万吨.北京燃气通过持有20%股权,全年摊占VCNG除税后净利润14.1亿港 元.

5 中国燃气 中国燃气控股有限公司 ( 「中国燃气」 ,股份代号:384) 於二零一八年内对本集团 实现17亿港元利润贡献,同比上升22.1%.於截至二零一八年九月三十日止六个 月内,中国燃气完成天然气销售109.8亿立方米,同比增幅达33.1%;

完成液化石 油气销售195.8万吨,同比增长1.0%;

完成新接驳居民用户约253.5万户,累计接 驳的居民用户数於二零一八年九月三十日达2,710.5万户. 啤酒业务 二零一八年,北京燕京啤酒股份有限公司 ( 「燕京啤酒」 ) 积极化解面临的经营压 力,适应消费升级,拓展经营思路,保持了稳定、健康的发展.燕京啤酒持续优 化产品结构,年内对主导产品进行结构性涨价.顺应消费新趋势,扩大个性化高 端产品供给,吨酒盈利能力不断增强. 二零一八年内,燕京啤酒受到行业持续调整以及夏季南方多雨天气影响,完成啤 酒销量392万千升.其中燕京主品牌销量273万千升, 「1+3」 品牌销量365万千升. 燕京啤酒年内录得营业收入123.7亿港元,税前利润4.1亿港元.燕京啤酒全年之 资本开支约为6.13亿港元.

6 水务及环境业务 北控水务集团有限公司 ( 「北控水务」 ,股份代号:371) 以 「打造资产管理与运营 管理双平台」 为战略目标,继续做大做强城镇水务和水环境治理两大核心主业. 北控水务积极研究并实施水环境项目的轻资产运作模式,提升自有资金投资质 量和投资效率.该公司营业收入因综合治理项目及水处理服务之营业收入增加 而上升16.1%至246亿港元,股东应占溢利上升20%至44.7亿港元.本集团摊占净 利润19亿港元,同比增长17.4%. 截至二零一八年十二月三十一日,北控水务参与运营中或日后营运之水厂有937 座,包括污水处理厂771座、自来水厂139座、再生水处理厂25座及海水淡化厂2 座,每日总设计能力为3,682万吨.年内每日设计能力净增加543.7万吨. 固废处理业务 於二零一八年末,本集团固废处理业务板块之垃圾焚烧发电处理规模达25,288 吨日,危废处理规模达11.5万吨年.年内,德国废物能源利用公司 ( 「EEW GmbH」 ) 之营业收入为51.2亿港元,同比增长6.6%.北京控股环境集团有限公司 ( 「北控环境」 ,股份代号:154) 及北京北控环保工程技术有限公司 ( 「北控环保」 ) 合共实现营业收入15.2亿港元,对本集团股东应占利润贡献为1.58亿港元.全年 固废相关业务 (境内及海外) 之资本开支约为13.5亿港元.

7 二零一八年,EEW GmbH完成垃圾处理量470.5万吨,销售电量16.99亿KWH,售 热量7.75亿KWH,售蒸气量18.75亿KWH.境内项目定期与EEW GmbH开展技术 应用和运行管理对接,提升境内项目运营和建设服务的质量.本集团境内之固废 处理业务板块完成垃圾处理量419万吨,完成上网电量11.1亿KWH.北控环境旗 下最具代表性的海淀项目於二零一八年八月下旬正式进入商业营运阶段,年内 开始为集团体现稳定的经营利润. 重大资本运作方面 二零一八年,本集团通过定期银行贷款融资3.5亿欧元.又以大股东和市场联合 体共同参与的方式认购旗下北控水务的股权增发,体现本集团对水务板块业务 未来发展的信心与支持. 主要风险-汇率波动 本集团的业务地点主要在中国,因此大部分收入及支出均以人民币交收.人民币 对港元及其他货币可能浮动及受 (其中包括) 中国经济情况及政策影响.人民币 兑外币 (包括港元及美元) 的汇率乃根泄嗣褚型饣闩萍奂扑. 於二零一八年内,人民币兑港元及美元走弱,但董事会预计人民币未来波动的幅 度温和,不会对本集团的运营有重大不利影响.由於本集团欧元资产与欧元负债 基本配比,故本集团受欧元汇率波动影响较小.

8 主要不明朗因素 本集团的主要业务包括天然气分销业务、天然气输送业务、水务及环境业务、固 废处理业务及啤酒业务.大部分公用事业业务受到国家发展与改革委员会的政 策监管并可能不时变更.本集团一向保持应对有关行业政策的良好记录,致使每 个业务板块都可以维持稳定的发展. II. 前景 北京燃气之天然气分销业务 北京燃气将全方位加快市场发展,拓展产业链价值空间.在城市燃气板块,以北 京市天然气管网为基础,结合管道输气与点供的模式,打通周边区域城镇燃气市 场、拓展业务规模.在液化天然气板块,优化北京燃气现有LNG资源组合、搭建 LNG销售平台、增强国际LNG贸易的工作力度.在综合能源服务板块,继续推进 北京城市副中心、北京新航城和雄安新区智慧能源建设,努力打造一批高端示 项目. 中国燃气 中国燃气将积极推动城镇燃气、液化石油气及增值业务三大业务板块的变革与 发展.把握国家政策及市场需求带来的发展契机,锐意扩张市场份额,提升营运 效率,同时深化成本控制,推进资讯系统的整合,提高安全运营水平和风险管理 能力,推动业绩持续稳步增长,努力构建中燃4G (LNG、CNG、LPG、PNG)能源网 络发展的新生态.

9 天然气输气业务 随著国家 「煤改气」 工程实施,居民和工业用气需求量逐年大幅攀升,承担首都 和沿线地区供气任务的陕京管道系统将通过科学合理安排管网、压缩机组运行, 提升管网管输效能,从源头上提升保供能力.中石油北京管道公司将透过陕京四 线托克托压气站之建设,将陕京四线的日输气能力提升,为下个供暖季管道平稳 运行打下基础. 啤酒业务 目前,消费升级推动中国啤酒消费产品结构持续向中高端转移.燕京啤酒将继续 推进燕京鲜啤战略与易拉罐战略,不断扩大燕京白啤等高端产品的市场认知度. 同时,燕京啤酒将拓展营销手段,满足消费多元化需求.燕京啤酒将以提质增效 为总目标,突出卓越品质体系构建、基地市场建设两大核心,强化成本控制,努 力确保企业竞争力和经济效益的稳步增长. 水务及环境业务 本集团的水务及环境业务从高速发展转向高质量发展,围绕打造资产管理平台 和运营管理平台的发展战略,以全面创新为第一动力,务实发展基础,继续做大 做强市政水务和水环境综合治理两大核心主业.在达成既定年度经营目标,实现 跨越式增长的同时,提升行业整体生态价值,推动全球人类命运共同体的构建.

10 固废处理业务 本集团的固废处理业务板块将加强市场调研和投资分析,强化运营中项目的精 细化管理,严格控制生产安全和环保排放等经营风险,快速提升固废产业规模效 益和利润贡献.对於在建项目,强化工程进度管控,加强施工组织和现场管理, 尽早实现项目调试转商业运营.对於老旧、问题项目,统筹开展提标改造,加快 吸收并转化EEW GmbH的运营管理经验,做好项目技术整改评估和方案准备, 全力强化本集团固废处理板块的整体市场竞争力. III. 财务回顾 营业收入 於二零一八年,本集团之营业收入为677.6亿港元,较二零一七年上升17.8%,其 中北京燃气之营业收入为486.5亿港元,同比增加22%,占总营业收入71.8%;

啤 酒销售之营业收入123.7亿港元,占总营业收入18.2%;

固废处理业务之总营业收 入为67.5亿港元,占总营业收入10%,包括EEW GmbH之营业收入51.2亿港元.

11 销售成本 销售成本增加18.8%至572亿港元.燃气分销业务之销售成本包括天然气采购成 本及管道网络折旧成本.啤酒业务之销售成本包括原材料、工资费用及所承担之 若干直接管理费用.固废处理业务之销售成本包括燃料费、摊销及垃圾收集成本 等. 毛利率 二零一八年之整体毛利率为15.6%对比去年的16.3%减少0.7%.整体毛利率下降 主要是由於北京燃气年内购气成本上升所致. 视作出售联营公司部分权益收益 北控水务於二零一八年上半年因配售及股份认购运作而发行普通股份,本集团 持有北控水务的权益被摊薄因而确认视作出售一间联营公司部份权益收益3.3亿 港元. 此外,中国燃气於年内因职工认股权行权后发行普通股份,本集团确认视作出售 一间联营公司部份权益收益2.19亿港元. 其他收入 其他收入主要包括政府资助0.94亿港元;

分红收入3亿港元;

增值税退税收入8,083 万港元;

银行利息收入3.1亿港元及租金收入4,386万港元.

12 销售及分销费用 本集团於二零一八年之销售及分销费用减少2.5%至22.4亿港元,主要是啤酒业务 加强营销效率,有效控制销售及分销费用所致. 管理费用 本集团二零一八年之管理费用为47.8亿港元,较去年增加9.5%,主要是北京燃气 界定福利计划优化员工福利使相关费用增加及分销业务持续扩张所致. 其他经营费用净额 主要是包含了对若干固废业务在建工程之减值. 财务费用 本集团二零一八年之财务费用为19.8亿港元,较二零一七年增加23.9%,主要是 二零一七年四月发行8亿欧元债券及二零一七年五月北京燃气发行5亿美元担保 票. 应占联营公司盈亏 应占联营公司盈亏主要包括中石油北京管道公司股东应占利润之40%,VCNG股 东应占利润之20%,中国燃气股东应占利润之24.91%及北控水务股东应占利润 之42.43%.

13 於二零一八年,本集团应占中石油北京管道公司除税后利润为16.7亿港元;

本集 团应占VCNG除税后利润为14.1亿港元;

本集团应占中国燃气除税后利润17亿港 元;

本集团应占北控水务净利润19亿港元. 税项 扣除应占联营公司及合营企业盈亏后的有效所得税率为47.6%,较去年的38.8% 为高,主要由於不能扣税的其他经营费用比去年为高所致. 本公司股东应占溢利 截至二零一八年十二月三十一日止年度本公司股东应占溢利为75.8亿港元 (二 零一七年:68.8亿港元) . IV. 本集团之财务状况 非流动资产 物业、厂房及设备 物业、厂房及设备净账面值约517.2亿港元,与去年同比基本持平. 其他无形资产 其他无形资产主要来自EEW GmbH.

14 联营公司投资 余额增加53.9亿港元,主要是分占北控水务、中石油北京管道公司、VCNG及中 国燃气利润所致. 按公平值计入其他全面收益之股本投资 根愀鄄莆癖ǜ孀荚虻9号,部分可供出售投资於年内重分类到按公平值计入 其他全面收益之股本投资,余额主要为北京燃气投资中国石油集团资本股份有 限公司之公允值. 融资租赁下应收款项 融资租赁下应收款项余额来自EEW GmbH之相关余额. 应收可换股债券 於去年底之应收可换股债券余额为由北京燃气蓝天控股有限公司 ( 「蓝天控股」 ) 向北京燃气发行之可换股债券,北京燃气於年内已全数转换成蓝天控股普通股. 按公平值计入损益之金融资产 根愀鄄莆癖ǜ孀荚虻9号,部分可供出售投资於年内重分类到按公平值计入 损益之金融资产,余额主要为北京燃气投资中石油管道有限责任公司之公允值.

15 流动资产 存货 余额减少1.56亿港元,主要是燕京啤酒存货减少所致. 应收贸易账项及应收票 余额增加12亿港元,主要是北京燃气於采暖期内电厂用户应收账款增加所致. 现金及银行借贷 於二零一八年十二月三十一日,本集团持有之现金及银行存款为179.4亿港元. 本集团保持足够银行信贷融资以满足营运资金要求,并持有充裕现金资源於可 见未来拨付资本开支. 於二零一八年十二月三十一日,本集团之总借贷为595.2亿港元,主要包括担保债 券及优先票25亿美元、欧元担保债券13亿欧元及中长期贷款167亿港元.约64.3%总借贷以美元及港元计值而30.7%以欧元计值.於二零一八年十二月三十一 日,本集团净借贷为415.8亿港元. 分类为持作出售之一........