PDF《环保部将印发方案推进工业集聚区水污染治理》

1 T a 证券研究报告行业研究简报Table_First|Table_Summary 环保部将印发方案推进工业集聚区水污染治理 公用事业行业 投资要点: ? 一周行情汇总 本周(09/04-09/08)沪指收报3365.

24 点,周跌幅为-0.42%.个股方面, 联美控股、国统股份等涨幅居前.津膜科技、隆华节能等跌幅居前. ? 本周行业要闻 环保部将印发《工业集聚区水污染治理任务推进方案》.要求以硬措施落 实 水十条 任务,对逾期未完成任务的省级及以上工业集聚区一律暂停 审批和核准其增加水污染物排放的建设项目,并依规撤销园区资格.未完 成任务的工业集聚区绝对数量仍较多,距年底全部完成的目标有较大差 距,建议关注碧水源、博天环境、中持股份等.宁波市环保局印发《宁波 市土壤污染防治工作实施方案》.此次宁波市的土壤防治方案从细节体现 了我国土壤防治重点及方法,通过加强土壤监测、土地分类、协同处置固 废处理等处理土壤修复,看好区域性的土壤修复企业可从业绩实际获益, 并看好后续土壤修复的政策不断催化,可关注理工环科、高能环境等. ? 本周公司要闻 华西能源:董事会审议通过了《关于股权转让方回购公司所持 恒力盛泰 (厦门)石墨烯科技有限公司 15%股权的议案》.公司的战略布局逐步 清晰,恒力盛泰的退出有利于公司降低投资风险,更加聚焦主业,仍然是 值得 持续跟踪的投资标的.调整

17、

18、19年EPS分别为0.36元、0.66 元、0.92元.维持 强烈推荐 评级.龙马环卫中标海口市龙华区农村生活 垃圾清扫保洁收运项目,金额2895万元/年.目前环卫服务行业仍处于发 展初期,预计未来仍有70%左右的市场化空间看好公司环卫装备-服务的 协同能力叠加环卫标杆项目中标提高公司拿单能力.启迪桑德中标 宜昌 市临江溪污水处理厂、宜昌危废以及监利污水处理厂PPP项目 .看好公 司在环卫服务、再生资源及PPP领域的大力拓展,我们预计17-18年净利润 分别为13.

20、17.4亿元,给予公司 推荐 评级. ? 周策略建议 第四批中央环保督察将实现31个省市督察全覆盖,环保延续高压,工业企 业面临的达标排放压力空前,大气排放领域可能逐步提标带来市场扩容, 在此时点建议关注烟气治理领域的清新环境(002573)、龙净环保 (600388),达标缺口较大的工业水处理板块如国祯环保(300388)、中 电环保(300172)等,工业固废如东江环保(002672)等以及VOCs治理.同时建议关注四季度估值切换. ? 风险提示内容 政策力度不达预期的风险、订单释放不达预期风险、盈利能力下滑的风险 Table_First|Table_ReportDate

2017 年09 月10 日Table_First|Table_Rating 投资建议: 优异 上次建议: 优异 Table_First|Table_Chart 一年内行业相对大盘走势 Table_First|Table_Author 马宝德 分析师 执业证书编号:S0590513090001

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邮箱:mabd@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter 冯瑞齐 联系人

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邮箱:fengrq@glsc.com.cn 张浩佳

电话:0510-85609581 Table_First|Table_RelateReport 相关报告

1、 《PPP 模式盘活存量资产,利好环卫服务等优 质资产》 《公用事业》 2017.07.11

2、 《PPP 模式进一步加快,存量资产受重视》 《公用事业》 2017.07.11

3、 《国联证券环保行业周报――水污染防治法修 改通过,关注水环境治理 》 《》 2017.07.10 请务必阅读报告末页的重要声明

2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 正文目录

1 本周市场走势回顾.3 1.1 板块指数表现走势情况.3 1.2 板块估值情况.5

2 行业信息跟踪.6

3 重点公司点评.7

4 策略跟踪

9 5 本周重要公司公告汇总.9

6 风险提示

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图表目录

图表 1:公用事业板块过去一年涨跌幅(3

图表 2:年初至今各行业涨跌幅(3

图表 3:本周各行业涨跌幅(3

图表 4:环保工程及服务一年涨跌幅(4

图表 5:燃气子行业一年涨跌幅(4

图表 6:水务子行业一年涨跌幅(4

图表 7:电力子行业一年涨跌幅(4

图表 8:年初至今各子行业涨跌幅(5

图表 9:本周各子行业涨跌幅(5

图表 10:本周环保行业涨跌幅前

5 大股票和估值.5

图表 11:环保及公共事业市盈率走势(PE-TTM)5

图表 12:电力子行业市盈率走势(PE-TTM)6

图表 13:环保工程及服务市盈率走势(PE-TTM)6

图表 14:燃气子行业市盈率走势(PE-TTM)6

图表 15:水务子行业市盈率走势(PE-TTM)6

图表 16:本周环保行业上市公司重要公告和估值.9

3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报

1 本周市场走势回顾 1.1 板块指数表现走势情况 本周(09/04-09/08)沪指收报 3365.24 点,周跌幅为-0.42%.个股方面,联美控 股、国统股份、凯迪生态等涨幅居前.津膜科技、隆华节能、万邦达等跌幅居前.

图表 1:公用事业板块过去一年涨跌幅(%) 来源:WIND、国联证券研究所

图表 2:年初至今各行业涨跌幅(%) 来源:WIND、国联证券研究所

图表 3:本周各行业涨跌幅(%) -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 公用事业(申万) 沪深300 -20 -10

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40 钢铁 有色金属 家用电器 食品饮料 非银金融 银行 采掘 电子 交通运输 建筑材料 建筑装饰 计算机 公用事业 汽车 化工 房地产 医药生物 通信 休闲服务 机械设备 轻工制造 电气设备 国防军工 商业贸易 综合 农林牧渔 传媒 纺织服装

4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 来源:WIND、国联证券研究所 -4 -3 -2 -1

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4 5 休闲服务 房地产 通信 有色金属 电气设备 综合 电子 医药生物 计算机 化工 汽车 机械设备 纺织服装 轻工制造 交通运输 传媒 银行 农林牧渔 商业贸易 国防军工 建筑装饰 公用事业 采掘 家用电器 建筑材料 非银金融 食品饮料 钢铁

图表 4:环保工程及服务一年涨跌幅(%)

图表 5:燃气子行业一年涨跌幅(%) 来源:WIND、国联证券研究所 来源:WIND、国联证券研究所

图表 6:水务子行业一年涨跌幅(%)

图表 7:电力子行业一年涨跌幅(%) -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 16-09 16-10 16-11 16-12 17-01 17-02 17-03 17-04 17-05 17-06 17-07 17-08 17-09 环保工程及服务Ⅱ(申万) 沪深300 -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 16-09 16-10 16-11 16-12 17-01 17-02 17-03 17-04 17-05 17-06 17-07 17-08 17-09 燃气Ⅱ(申万) 沪深300 -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 16-09 16-10 16-11 16-12 17-01 17-02 17-03 17-04 17-05 17-06 17-07 17-08 17-09 水务Ⅱ(申万) 沪深300 -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 16-09 16-10 16-11 16-12 17-01 17-02 17-03 17-04 17-05 17-06 17-07 17-08 17-09 电力(申万) 沪深300

5 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 1.2 板块估值情况

图表 11:环保及公共事业市盈率走势(PE-TTM) 来源:WIND、国联证券研究所

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30 35 2016-08-18 2016-10-07 2016-11-26 2017-01-15 2017-03-06 2017-04-25 2017-06-14 2017-08-03 2017-09-22 2017-11-11 沪深300 公用事业(申万) 来源:WIND、国联证券研究所 来源:WIND、国联证券研究所

图表 8:年初至今各子行业涨跌幅(%)

图表 9:本周各子行业涨跌幅(%) 来源:WIND、国联证券研究所 来源:WIND、国联证券研究所

图表 10:本周环保行业涨跌幅前

5 大股票和估值 涨幅前五 跌幅前五 证券代码 证券简称 涨跌幅(%) 证券代码 证券简称 涨跌幅(%)

600167 联美控股 7.09%

300334 津膜科技 -9.33%

002205 国统股份 4.89%

300263 隆华节能 -8.26%

000939 凯迪生态 4.23%

300055 万邦达 -6.02%

300425 环能科技 3.73%

600874 创业环保 -5.90%

600461 洪城水业 1.45%

002616 长青集团 -5.17% 来源:WIND、国联证券研究所 -15 -10 -5

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10 15 -1.20 -1.00 -0.80 -0.60 -0.40 -0.20 0.00 0.20 0.40 0.60

6 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报

2 行业信息跟踪 环保部将印发《工业集聚区水污染治理任务推进方案》 . 国联点评:即将印发的《工业集聚区水污染治理任务推进方案》提出,作为责任 主体的各地方政府和园区管理机构不折不扣地完成 水十条 要求;

各牵头负责部门 要加大调度和信息公开的力度;

各级环保部门组织协调相关部门赴现场督导;

环保部 会同相关部委加大督导力度.同时要求以硬措施落实 水十条 任务,对逾期未完成 任务的省级及以上工业集聚区一律暂停审批和核准其增加水污染物排放的建设项目, 并依规撤销园区资格. 按照 水十条 的要求,

2017 年底前, 工业集聚区应按规定建成污水集中处理设施 并安装自动在线监控装置,京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成.截至

7 月底,全国省级及以上工业集聚区共

2364 家,已建成污水集中处理设施的

1947 家, 占82%;

已安装在线监控装置的共

1748 家,占74%.未完成任务的工业集聚区绝 对数量仍较多,距年底全部完成的目标有较大差距,在政策强压下,工业集聚区污水

图表 12:电力子行业市盈率走势(PE-TTM)

图表 13:环保工程及服务市盈率走势(PE-TTM) 来源:WIND、国联证券研究所 来源:WIND、国联证券研究所

图表 14:燃气子行业市盈率走势(PE-TTM)

图表 15:水务子行业市盈率走势(PE-TTM) 来源:WIND、国联证券研究所 来源:WIND、国联证券研究所

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30 2016-08-18 2016-11-26 2017-03-06 2017-06-14 2017-09-22 沪深300 电力(申万)

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60 2016-08-18 2016-11-26 2017-03-06 2017-06-14 2017-09-22 沪深300

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40 50 2016-08-18 2016-11-26 2017-03-06 2017-06-14 2017-09-22 沪深300 燃气(申万)

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40 50 2016-06-29 2016-10-07 2017-01-15 2017-04-25 2017-08-03 沪深300 水务(申万)

7 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 处理有望加快速度,建议关注碧水源、博天环境、中持股份等. 宁波市环保局印发《宁........