PDF《甲醇市场情况简介》

甲醇市场情况简介 二一四年二月

1 目录 1.

甲醇产业链综述

2 2.甲醇上游原料供应分析

3 2.1 煤炭.3 2.2 天然气.4 2.3 焦炉气.5 3.甲醇下游产品需求分析

5 3.1 甲醛.6 3.2 醋酸.7 3.3 MTBE

8 3.4 醇醚燃料

9 3.5 烯烃.9 4.甲醇市场分析

10 4.1 甲醇价格走势

10 4.2 国内甲醇市场供应分析

11 2 1.甲醇产业链综述 甲醇是无色有酒精气味易挥发的液体, 其分子量为 32.04, 沸点为 64.5~64.7℃, 又称 木醇 或 木精 .甲醇属于易燃物质,其蒸气与空气可形成爆炸性混合 物,遇明火、高热能引起燃烧爆炸,与氧化剂接触发生化学反应或引起燃烧.在 火场中,受热的容器有爆炸危险.并能在较低处扩散到相当远的地方,遇明火会 引着回燃,燃烧分解一氧化碳、二氧化碳、水.甲醇有剧毒,误饮 5~10 毫升能 双目失明,大量饮用会导致死亡. 甲醇生产的原料主要有三种:煤炭、天然气和焦炉气.我国甲醇产能主要分 布在具有优势的中西部地区及具有市场优势的部分东部沿海地区. 各省区甲醇原 料路线各有侧重.以煤炭为原料的甲醇企业又要分布在山东、河南、内蒙古、河北、山西、陕西等省区;

天然气甲醇企业主要分布在重庆、青海、陕西等西南和 西北地区;

焦炉气甲醇企业主要集中在山西、 河北、 山东、 内蒙古等省区. 此外, 上海、江苏、浙江、福建等华东省市具有市场、交通、物流集散等优势,可有效 弥补煤价高导致的成本竞争力较低的影响. 甲醇作为饱和一元醇, 是结构最为简单的化合物之一.其羟基具有的优异化 学性,作为基础的有机化工原料和优质的燃料,其下游产品主要包括甲醛、二甲 醚、醋酸、MTBE、烯烃及甲醇燃料等.从2004 年开始,我国甲醇表观消费量 呈现快速增长势头,2004~2012 年我国甲醇表观消费量年均增长率达 25.9%.这 主要是由于一方面甲醛、醋酸、MTBE 等传统领域稳定发展,另一方面,甲醇制 烯烃、醇醚燃料等新兴领域的发展迅猛. 甲醇产业链结构图见图 1.

3 图1甲醇产业链结构图 2.甲醇上游原料供应分析 我国甲醇的生产集合了多种原料路线,其开工率不仅受原料的影响,还与化 肥和焦化行业市场行情等多方面因素有关.由于我国甲醇产能严重过剩,导致甲 醇开工率普遍较低.2012 年国内各原料路线甲醇产能及开工率情况见表 1. 表12012 年国内甲醇行业原料结构表 原料 企业个数 产能(万吨/年) 开工率% 数量 占比% 煤炭 单醇

54 2328.5 45.2 65.1 联醇

161 1109.6 21.5 40.7 天然气

32 906 17.6 73.7 焦炉气

56 805 15.6 61.4 合计

303 5149.1

100 2.1 煤炭 我国是一个缺油少气,煤炭资源相对丰富的国家.2012 年煤基单醇产能占 甲醇总产能的 45.2%,是我国甲醇行业的主导.合成氨联产甲醇产能约占中产能 的21.5%,为了保障化肥供应,联醇产业一直维持较低的开工率. 受市场需求下降、 产能建设超前、进口煤大量增长和行业转型升级滞后以及 税费负担与历史包袱较重等因素叠加的影响,自2012 年5月份开始,我国煤炭 行业出现了结构性产能过剩、 价格下跌、 企业亏损面扩大等问题, 运行困难加大. 主要体现在两个方面: 第一,国际煤价大幅下跌导致进口煤价格更便宜以及进口 关税下调, 近几年我国煤炭进口量大幅增长,这在一定程度上对动力煤价格构成 抑制作用.另一方面,从主要地区国有重点煤矿库存情况来看,2013 年1至11 月份,国有重点煤矿库存均值为 4373.55 万吨,相比

2012 年全年平均库存值增 加645 万吨,处于历史高位.进一步验证了

2013 年国内煤炭市场行情低迷,销 售困难的局面.

2013 年我国煤炭产量完成

37 亿吨左右,全年煤炭进口量 3.3 亿吨.秦皇岛 港5500 大卡市场动力煤价格在 550~630 元/吨之间波动, 煤炭企业经营困难增加, 企业偿债能力下降,经营风险加大.前11 个月,大型煤炭企业主营业务成本同

4 比增长 21.1%,行业利润同比下降 38.8%,亏损企业亏损额 405.54 亿元,同比增 长了 80.7%, 大型企业利润同比下降 37.03%, 有33 家企业亏损, 亏损面 36.7%, 亏损额比去年增加了 16.7 个百分点. 自2013 年8月以来,国家先后发文严控包括褐煤、高硫、高灰等劣质煤的 进口,并要求采取铁腕手段遏制煤炭产量无序增长.预计

2014 年全国煤炭供应 能力

40 亿吨左右,全年产量

38 亿吨左右,增速为 2.7%左右,煤炭价格预计将 持续低迷.陕西关中地区煤基甲醇的生产成本价预计维持在 1870~1920 元/吨. 2.2 天然气 天然气甲醇受原料供应和价格上涨的影响,多年来产能利用率一直不高.

2010 年~2013 年管道天然气走势见图 2. 图2 管道天然气全国均价走势图(元/立方米) 根据最新出台的《国家发展和改革委关于调整天然气价格的通知》 (发改价 格【2013】1246 号规定,页岩气、煤层气、煤制气出厂价格,以及液化天然气 气源价格放开,由供需双方协定.伴随着天然气价格改革的深入,天然气价格必 将大幅上涨.与此同时,近年来我国天然气供不应求的形势越来越显著,2007 年-2012 年,我国天然气进口量从

40 亿立方米增加到

425 亿立方米,5 年增 9.6 倍,2013 年我国天然气进口量增加至 529.6 亿立方米.可以预见,未来天然气供 应和价格上涨因素的影响将更加显著, 随着气荒现象的出现及天然气制甲醇成本 的升高,预计部分天然气制甲醇装置将逐渐关停或进行原料结构调整.

5 2.3 焦炉气 焦炉气甲醇作为焦化行业资源综合利用、循环经济产业,近年来发展较快, 并成为我国甲醇行业的重要组成部分.焦炉气甲醇产能由

2006 年的

18 万吨/年 迅速增长至

2012 年的

805 万吨/年.但随着国家环保要求的提高,焦化行业落后 产能将面临淘汰关停的危险,焦炉煤气制甲醇也将会受到冲击. 3.甲醇下游产品需求分析 甲醇作为重要的化工原料,其下游消费市场逐年增长.自2010 年以来,甲 醇市场消费格局变化较大. 主要表现为传统消费领域稳定增长,烯烃和醇醚燃料 领域发展迅速.2002 年以来我国甲醇消费结构变化结构见表 2. 表2甲醇消费结构变化表 单位:万吨、% 甲醇消费领域

2002 年2007 年2012 年 消费量 占比 消费量 占比 消费量 占比 传统领域 甲醛

118 29

531 43

940 26 醋酸

45 11

88 7

270 7 甲胺

14 3

60 5

96 3 MTBE

44 11

77 6

155 4 甲烷氯化物

9 3

28 2

144 4 醇醚燃料领域 二甲醚

5 1

143 11

690 19 甲醇燃料

5 1

120 10

600 17 烯烃

0 0

0 0

424 12 其他

170 41

200 16

303 8 合计

410 100

1247 100

3622 100 由表

2 可知,2002~2012 年间,甲醇传统消费领域仍保持较快增长,但随着 下游市场需求趋于稳定饱和, 增长势头放缓. 同时, 传统消费领域利润空间较低, 在无新技术更新的前提下, 下游扩产动力不足.2013.4 月甲醇主要消费领域应用 比较见表 3. 表32013.4 月甲醇主要消费领域应用比较 产品 价格(元/吨) 价格环 比% 毛利率% 进口套利率% 开工率% 甲醇

2504 -1.1

12 6.9 56.14 甲醛

1275 0.2

4 -

65 二甲醚

3807 -1.5 -1.1 - 36.19

6 醋酸

2752 -3.8 -5.5 -2.2 64.69 MTBE

8412 -4.4 5.5 22.2 35.54 由表

3 可知,4 月甲醇产业链中各产品的市场表现参差不齐,其中二甲醚、 醋酸处于亏损状态,甲醇、MTBE 与甲醛毛利率分别为 12%、5.5%、4%,进口 套利方面,MTBE 高达 22%,在此市场环境下,国内 MTBE 生产厂家开工率仅 为35.54%.而甲醛、二甲醚以及大宗商品也一直处于低位盘整状态,对原料甲 醇的实质性支撑难以体现.因此,甲醇传统消费领域扩产可能性不大. 甲醇制烯烃和甲醇燃料是近年来甲醇下游消费领域增长的主要拉动因素, 随 着已签约大规模甲醇制烯烃装置的相继投产以及车用甲醇燃料的逐渐推广, 此领 域的发展将会改变我国甲醇的供应格局. 3.1 甲醛 我国甲醛行业集中度较低,供应布局基本是南多北少,东多西少的局面.甲 醛供应比例分别为: 华东地区占 36%, 华北地区占 21%, 其余 43%分布在西北、 华南、西南、华中及东北地区.甲醛的价格受板材、房地产行业及南方气候波动 而呈现周期性的变化, 2011~2013 年甲醛价格变化见图 3. 图3 2011-2013年甲醛价格走势图 由图

3 可知,2011~2013 年甲醛价格随着板材用量及南方梅雨季节的影响呈 现规律性变化. 近三年来甲醛价格并未出现大幅度波动,整体来甲醛价格呈现逐 年下降趋势.

1000 1100

1200 1300

1400 1500

1600 1

2 3

4 5

6 7

8 9

10 11

12 价格 月 甲醛价格曲线 2011年2012年2013年7图4 2012-2013年甲醛装置开工率走势图 由图

4 可知,我国甲醛厂家整体开工率较低,2012 年全年甲醛企业开工率 约为 45%~50%,2013 年3月国内甲醛整体仅为 0.65 附近,这是由于我国甲醛产 能严重过剩,下游需求又难以进一步跟进,因此装置负荷进一步提升空间有限. 3.2 醋酸 我国冰醋酸产能主要分布在华东和华北地区, 冰醋酸下游产品主要为醋酸乙 酯、醋酸丁酯和醋酸乙烯等.2013 年我国冰醋酸产量为 429.9 万吨,进口量为 18.3 万吨,出口量为 18.3 万吨,表观消费量约为 429.9 万吨,对外依存度为 0.

2013 年由于醋酸下游整体开工率不足,需求能力有限,厂家出货缓慢,市场进 入僵持局面,醋酸装置开工率较低,价格窄幅调整. 2011~2013 年醋酸价格走势见图 5. 15.0% 25.0% 35.0% 45.0% 55.0% 65.0% 2012-2013年甲醛装置开工率走势图 时间13/3 13/1 12/11 12/9 12/5 12/7

1500 2000

2500 3000

3500 4000

4500 5000

5500 1

2 3

4 5

6 7

8 9

10 11

12 价格 月 醋酸价格曲线 2011年2012年2013年8图5 2011-2013年醋酸价格走势图 3.3 MTBE 作为调和汽油的主要原料,国内 MTBE 约有 91%用于调和汽油,汽油市场 走势直接影响 MTBE 价格走势.2011~2013 年MTBE 价格走势见图 6. 图6 2011-2013年MTBE价格走势图 图7 2012-2013年MTBE地炼装置开工率走势图 由于受到汽油市场波动的影响,山东地炼装置 MTBE 开工率自

2012 年以来 一直徘徊在 40%以下.见图 7.

6000 6500

7000 7500

8000 8500

9000 9500

10000 1

2 3

4 5

6 7

8 9

10 11

12 价格 月MTBE价格曲线 2011年2012年2013年30% 32% 34% 36% 38% 40% 42% 44% 46% 2012-2013年MTBE地炼装置开工率走势图 时间13/2 12/12 12/10 12/8 12/4 12/6 13/4

9 3.4 醇醚燃料 醇醚燃料主要包括二甲醚和甲醇燃料. 目前 90%以上的二甲醚用于液化气掺 混,

2012 年二甲醚替代液化气领域消费量约

690 万吨, 占甲醇总消费量的 19%. 但由于液化气掺入二甲醚后, 容易引起爆炸,国内多地严厉打击二甲醚掺入液化 气中,二甲醚下游需求不足,产能严重过剩. 车用甲醇燃料的推广悄然提速则明显扩大了该领域对甲醇的需求. 因种种原 因,被工信部确定为高比例甲醇汽车试点的山西、上海、陕西三省市的甲醇汽车 试验工作,仅山西省有实质性进展.2013 年下半年,在工信部严加督导下,陕 西省和上海两地的高比例甲醇汽车试点工作实质性开展,2013 年,车用甲醇燃 料消耗甲醇约

450 万吨. 3.5 烯烃 截止

2013 年11 月,中国已建成甲醇制烯烃装置

6 套,烯烃产能共计

274 万吨,按照平均 85%的负荷率计算,年消耗甲醇约

700 万吨.目前我国已建成投产 煤制烯烃项目见表 4. 表4我国已建成投产煤制烯烃项目一览表 生产企业 产能(万吨/年) 开车时间 工艺 备注 神华包头

60 2010.8 DMTO 大唐多伦

52 2010.10 MTP 神华宁煤

52 2010.10 MTP 中石化中原石化

20 2011.10 SMTO 甲醇 富德能源(宁波)

60 2013.2 DMTO 外购甲醇 南京惠生

30 2013.9 MTO/OCP 外购甲醇 截止

2013 年10 月,已获得发改委路条的煤制烯烃企业有

4 个,见表 5.烯 烃规模合计为

240 万吨,项目建成后新增甲醇产能

720 万吨. 表5我国

2013 年获得发改委路条的煤制烯烃项目一览表 项目名称 烯烃规模(万吨/年) 备注 中煤榆横烯烃项目

60 煤制甲醇 中石化贵州织金 MTO 项目

60 煤制甲醇 中石化河南煤化 MTO 项目

60 煤制甲醇 平凉华鸿汇金 MTO 项目

60 煤制甲醇

10 合计

240 随着煤制烯烃项目的纷纷上马, 预计

2018 年煤制烯烃产能将达到

2365 万吨 /年.不含煤制烯烃一体化项目,仅甲醇制烯烃项目,到2018 年,我国甲醇制烯 烃预计将会增加甲醇消费量达到

2060 万吨/年.2013~2018 年甲醇制烯烃项目新 增甲醇消费量见图 8. 图8 2013-2018年甲醇制烯烃项目新增甲醇消费量 4.甲醇市场分析 4.1 甲醇价格走势 2011~2013 年我国国内甲醇价格走势见图 9.2011 年与

2012 年甲醇价格走 势均在年初呈接上年末下跌走势惯性低开, 而后在成交量温和和放大支撑下缓慢 攀升, 到年底由于下游需求疲软又惯性下降.

2013 年甲醇市场................