PDF《云南盐化》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月08日| 股票代码:002053 云南盐化 股票关注度: 尚可价格 一周价格波动区间 投资方式 7.

09 6.60 7.13 小盘价值 行业板块 化工 子行业 化学纤维 摘要 云南盐化股份有限公司于2002年07月25日成立,注册资金1.86亿元,法人代表杨建东,上市日期为2006年6月27日. 统计数据 52周最高 12.01 目前总股数(百万股) 185.85 总市值(亿元) 13.18 Alpha收益 -0.0006 52周最低 6.06 营业收入(2012.百万) * 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.05 每股收益(TTM) -0.73 每股收益(2012.元/股) * 2011每股自由现金流 -1.30 R平方 0.2360 市盈率(TTM) - 动态市盈率(倍) * 机构投资者比率(%) 1.55 信用指数 D(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

82 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2012 3.733 2.729 3.776 * 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2011 4.436 3.92 3.913 3.869 16.138 名策营业收入预测模型使用了数量化的分 析方法,在对公司财务数据进行标准化处 理并剔除季节波动影响后,得出公司预测 年度营业收入.但由于云南盐化波动剧 烈,导致无法准确预测其营业收入的值, 名策数据对该公司的盈利状况持保留意 见. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,云南盐化的净利润按照3

9 .

6 3 % 的 速度下跌,好于所有公布3 季报公司中

1 9 .

9 2 % 的公司. 我们将云南盐化的一周价格波动区间由

6 .

5 8 ~

7 .

0 8 调整为6 .

6 ~

7 .

1 3 ,较目前价 格有0 .

6 3 % 的上升空间. 我们对云南盐化的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,云南盐化的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 较低,资金流量指标显示强烈看多,且云 南盐化的十日波动率为0 .

1 4 ,低于行业平 均水平(0 .

1 5 ). 在过去二十个交易日中,云南盐化没有出 现太阳黑子,没有显示异动信号.

2010 3.422 4.173 3.79 4.418 15.804

2009 3.074 3.544 3.355 4.572 14.545

2008 3.002 3.804 3.274 3.326 13.406

2007 3.042 3.519 3.495 5.316 15.372 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2012 -0.083 -0.399 -0.189 *

2011 0.1 -0.023 -0.007 -0.055 0.017

2010 0.008 -0.001 -0.003 0.073 0.076

2009 0.01 -0.01 -0.014 0.091 0.077

2008 0.05 -0.022 -0.197 -0.179 -0.349

2007 0.159 0.166 0.132 0.098 0.555 分红/配股数据 2011年 公布日 12/06/07 除息日 12/06/14 登记日 12/06/13 支付日 12/06/14 货币 CNY CNY CNY 股利总额 0.50 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月08日| 股票代码:002053 云南盐化 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为云南轻纺集团有限公司,持股4

3 .

3 8 % ;

实际控制人为云天化集团有 限责任公司. 主营业务及行业地位: 公司属于化工行业,主业为盐及其系列产品;

化工盐及其系列产品;

日用化工产品、化 妆品、盐包装材料、防伪 碘盐标志 ,无水硫酸钠的生产、加工和销售,盐业技术的 开发、咨询服务;

批发、零售副食品,建筑、装饰材料;

氯碱化工及其系列产品、合成 树脂及塑料制品等.公司是按照1

0 年氯碱行业公司年报最新营业收入数据排名行业第1

9 位. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自氯碱产品业务,收入占比5

2 .

1 4 % ;

盐硝产品业务,收入占比

4 4 .

5 % .公司毛利润主要来自盐硝产品业务,毛利占比9

6 .

6 3 % ;

氯碱产品业务,毛利 占比1 .

6 2 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

5 .

9 7 亿元,同比增长8 .

5 % ;

归属母公司所有者净利润1 ,

9 4

7 .

6 6 万元,同比下降7 .

7 8 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

3 9 .

4 8 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长1

4 2 .

7 1 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率2

3 .

2 6 % ,同比下降了0 .

1 5 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率1 .

2 2 % ,同比下降了0 .

2 2 个百分点;

净资产收益率2 % .报告期内,公司所属行 业板块加权平均毛利率1

5 .

9 6 % ,加权平均净利润率5 .

2 5 % ,加权平均净资产收益率

9 .

5 5 % . 投资亮点: 产业链向下游延伸. 风险提示: 氧化铝配套项目受制氧化铝项目建设进程. 主题/ 概念类型: 氯碱 投资者联系人: 邹吉虎 投资者联系

电话: 0871-63127429 董秘: 李政良 办公地址 云南省昆明市官渡区春城路276号 电话号码 0871-63127429 传真电话 0871-63126346 电子邮件 ynyh@email.ynyh.com 公司网址 www.ynyh.com 董事长 杨建东

58 男 硕士 总经理 马策

52 男 大专 财务总监 李政良

44 男 大专 董事会成员: 杨建东 -

58 男 硕士 李君发 独董

50 男 本科 陈铁水 独董

58 男 本科 朱庆芬 独董

62 女 本科 马策 -

52 男 大专 陶其辉 -

48 男 硕士 田恺 -

40 男 本科 王彤 -

46 男 本科 黄毓青 -

33 男 硕士 建立时间:

2006 员工人数

3852 股东人数

24429 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月08日| 股票代码:002053 云南盐化 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.27 1.93 1.46 1.06 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 11.66 13.17 10.41 7.69 相对价值 不适用 市值/利润总额 亏损 196.1 163.19 556.51 市盈率(倍) 亏损 196.1 163.19 微利 可投资性百分比

46 总股数 (百万股) 185.85 185.85 185.85 185.85 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) -12.79 8.49 8.66 2.11 净利润增长率(%) 转盈为亏 扭亏为盈 -1.14 -78.25 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 亏损 0.98 0.90 0.19 长期债务/总资本(%) 21.87 21.39 29.97 40.42 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 亏损 1.52 1.47 0.31 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 12.45 12.87 14.03 14.24 14.83 15.32 15.96 14.24 每股现金流量 0.49 -0.03 0.31 0.48 0.15 0.28 0.38 1.24 每股净利润 0.10 -0.02 -0.01 -0.05 -0.08 -0.40 -0.19 0.02 每股核心业务利润 0.14 0.00 0.01 -0.02 -0.06 -0.38 -0.17 0.12 每股自由现金流 -0.03 -0.54 -0.32 -0.41 -0.72 -0.55 -0.06 -1.30 财务杠杆率(%) 241.79 249.83 265.33 278.50 288.02 315.71 350.72 259.97 市净率:高2.81 2.80 2.63 2.37 2.23 2.28 2.01 2.84 市净率:低2.09 2.12 2.26 1.69 1.63 1.79 1.46 1.69 市盈率:高89.46 101.61 97.80 微利 亏损 亏损 亏损 微利 市盈率:低66.65 76.95 84.10 微利 亏损 亏损 亏损 微利 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季........