PDF《莲花味精》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月11日| 股票代码:600186 莲花味精 股票关注度: 关注价格 一周价格波动区间 投资方式 2.

95 2.83 3.09 大盘核心 行业板块 食品饮料 子行业 食品加工 摘要 河南莲花味精股份有限公司于1998年07月02日成立,注册资金10.62亿元,法人代表刘向东,上市日期为1998年8月25日. 统计数据 52周最高 4.26 目前总股数(百万股) 1062.02 总市值(亿元) 31.33 Alpha收益 0.0013 52周最低 2.24 营业收入(2012.百万) * 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.03 每股收益(TTM) -0.14 每股收益(2012.元/股) * 2011每股自由现金流 -0.01 R平方 0.2425 市盈率(TTM) - 动态市盈率(倍) * 机构投资者比率(%) 信用指数 D(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

81 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2012 7.023 6.271 6.575 * 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2011 7.469 7.312 6.932 5.771 27.484 根据名策营业收入预测模型,2

0 1

1 莲花 味精的预期营业收入为2

7 .

4 8

4 亿元,同 比持平.名策营业收入预测模型使用数量 化分析方法,对公司财务数据进行了标准 化处理,并剔除了季节波动影响. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,莲花味精的净利润按照2

7 9 .

3 4 % 的速度增长,好于所有公布3 季报公司中

9 7 .

3 0 % 的公司. 我们将莲花味精的一周价格波动区间由

2 .

8 1 ~

3 .

0 9 调整为2 .

8 3 ~

3 .

0 9 ,较目前 价格有4 .

6 1 % 的上升空间. 我们对莲花味精的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,莲花味精的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 较低,资金流量指标显示强烈看多,且莲 花味精的十日波动率为0 .

2 5 ,高于行业平 均水平(0 .

2 1 ). 在过去二十个交易日中,莲花味精出现3 级 太阳黑子,显示异动信号.

2010 5.634 7.27 5.801 8.204 26.909

2009 5.413 5.985 6.796 6.528 24.723

2008 4.288 5.364 4.974 5.774 20.4

2007 5.441 5.452 5.724 5.46 22.078 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2012 -0.056 0.07 0.062 *

2011 -0.036 -0.106 -0.081 -0.212 -0.435

2010 0.007 0.163 -0.039 -0.109 0.021

2009 0.006 0.002 0.002 0.006 0.016

2008 0.005 0. 0.001 0.006 0.012

2007 0.005 0.002 0.004 0.015 0.025 分红/配股数据 年 公布日 06/11/17 除息日 06/11/20 登记日 06/11/17 支付日 货币 CNY CNY CNY 股利总额 5.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月11日| 股票代码:600186 莲花味精 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为河南省农业综合开发公司,持股1

1 .

9 1 % ;

实际控制人为河南省财政 厅. 主营业务及行业地位: 公司属于食品行业,主业为味精.公司是味精行业龙头. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自味精业务,收入占比7

7 .

8 8 % ;

复合肥业务,收入占比6 .

4 8 % . 公司毛利润主要来自味精业务,毛利占比7

9 .

4 8 % ;

鸡精业务,毛利占比1

0 .

4 3 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入2

6 .

9 8 亿元,同比增长8 .

8 5 % ;

归属母公司所有者净利润

1 ,

7 5

8 .

4 5 万元,同比下降9

0 .

7 8 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比 增长2

2 .

5 6 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长2

9 .

7 9 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率5 .

6 1 % ,同比下降了6 .

2 7 个百分点;

归属母公司所有者净利 润率0 .

6 5 % ,同比下降了7 .

0 4 个百分点;

净资产收益率1 .

3 3 % .报告期内,公司所属 行业板块加权平均毛利率3

8 .

1 3 % ,加权平均净利润率1

1 .

2 % ,加权平均净资产收益率

1 8 .

3 % . 风险提示: 股权波动风险. 主题/ 概念类型: 大消费概念 投资者联系人: 时祖健 投资者联系

电话: 0394-4298666 董秘: 吴玉民(代) 办公地址 河南省项城市莲花大道18号 电话号码 0394-4298666 传真电话 0394-4298899 电子邮件 lianhua@chinalotus.com.cn 公司网址 www.chinalotus.com.cn 董事长 刘向东

49 男 硕士 总经理 申宏伟

45 男 本科 财务总监 王书苗

44 男 本科 董事会成员: 马龙龙 独董

61 男 博士 刘向东 -

49 男 硕士 邓同领 -

61 男 本科 韩复龄 独董

49 男 博士 付勇 -

55 男 本科 谷明亮 -

49 男 大专 杨立 -

55 男 本科 杜军 独董

38 男 博士 申宏伟 -

45 男 本科 成先平 独董

49 男 本科 建立时间:

1998 员工人数

8034 股东人数

128473 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月11日| 股票代码:600186 莲花味精 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.14 2.64 1.91 1.31 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 12.33 37.86 亏损 亏损 相对价值 不适用 市值/利润总额 187.49 377.42 232.28 亏损 市盈率(倍) 187.49 微利 232.28 亏损 可投资性百分比

56 总股数 (百万股) 1062.02 1062.02 1062.02 1062.02 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) -7.60 21.19 8.84 2.14 净利润增长率(%) -53.21 39.50 28.14 转盈为亏 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 0.61 0.70 0.82 亏损 长期债务/总资本(%) 0.00 0.79 0.92 1.17 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 0.77 1.07 1.50 亏损 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 2.56 2.47 2.45 2.27 2.22 2.14 2.14 2.27 每股现金流量 0.01 0.03 -0.00 -0.03 0.00 0.01 0.01 0.01 每股净利润 -0.04 -0.11 -0.08 -0.21 -0.06 0.07 0.06 -0.44 每股核心业务利润 -0.04 -0.10 -0.09 -0.24 -0.06 0.07 0.06 -0.48 每股自由现金流 0.01 0.02 -0.01 -0.03 -0.00 0.01 0.01 -0.01 财务杠杆率(%) 251.61 262.54 279.83 313.03 351.70 339.31 307.46 285.69 市净率:高5.17 6.17 5.56 5.29 5.56 4.43 3.38 8.40 市净率:低3.65 4.67 3.80 4.11 3.96 3.59 2.55 4.11 市盈率:高 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 市盈率:低 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 746.90 731.24 693.19 577.09 702.31 627.11 657.48 2748.42 营业利润(百万元) -44.96 -113.35 -93.12 -258.63 -60.76 -102.69 -47.73 -44.96 折旧(百万元) 0.00 64.27 -64.27 123.87 123.87 财务费用(百万元) 8.13 10.29 5.16 7.49 1.81 4.81 2.96 31.07 利润总额(百万元) -38.48 -112.38 -86.42 -224.87 -59.75 74.30 66.12 -462.14 所得税费用(百万元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 净利润(百万元) -38.48 -112.38 -86.42 -224.87 -59.75 74.30 66.12 -462.14 核心业务利润(百万元) -44.71 -110.45 -90.80 -260.09 -59.05 76.47 67.44 -506.90 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 52.48 61.73 50.69 27.60 26.84 36.31 28.43 27.60 流动资产(百万元) 1607.69 1537.61 1538.63 1363.78 1338.96 1288.70 1321.66 1363.78 总资产(百万元) 3264.65 3170.78 3143.88 2948.52 2893.20 2802.03 2801.28 2948.52 流动负债(百万元) 1947.90 1966.41 2025.93 2045.08 2049.50 1904.04 1837.17 2045.08 长期负债(百万元) 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 0.00 0.00 20.00 普通股(百万元) 1280.83 1170.37 1086.27 860.00 800.99 877.50 944.94 860.00 股东权益(百万元) 1277.94 1165.57 1079.14 854.27 794.52 868.82 934.94 854.27 资本性支出(百万元) 2.61 9.74 5.15 5.39 2.75 2.54 1.30 22.88 现金流量(百万元) 7.98 25.95 -10.40 -32.00 -0.09 10.58 12.34 -8.47 流动比率(%) 82.53 78.19 75.95 66.69 65.33 67.68 71.94 66.69 长期负债/总资本 (%) 0.93 0.98 1.03 1.17 1.21 0.00 0.00 1.17 利润率 (%) 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 11.85 10.06 亏损 总资产回报率 (%) 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 2.61 2.36 亏损 净资产收益率 (%) 亏损 亏损 亏损 亏损 亏损 8.85 7.26 亏损 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. ........