PDF《新奥能源控股有限公司》

2016年全年业绩 公司推介材料 2017年3月 新奥能源控股有限公司 (股份代号:2688) 免责声明 本演示材料所载的资料仅供参考,并不构成买入、购买或认购新奥能源控股有限公司( 本公司 ) 任何证券的邀请或要约,更不构成任何合约或承诺之基础、依据或援引.

保密性 本演示材料中之内容均为保密资料,请勿传阅或向任何人披露本演示材料中的内容.此外,任何人 均不得翻印本材料. 目录 3. 业务回顾 1. 业绩摘要 2. 财务回顾 4. 附录 业绩摘要 2016年2015年 变动 总天然气销售量(千立方米) 14,329,168 11,285,899 +27.0% 撇除能源贸易之天然气销售量(千立方米) 11,292,390 10,054,378 +12.3% 新增接驳住宅用户(户) 1,820,837 1,707,020 +6.7% 新增工商业用户已装置日设计供气量(立方米) 12,574,005 8,160,660 +54.1% 城市燃气项目

160 152 +8 收入(人民币百万元) 34,103 32,063 +6.4% 毛利(人民币百万元) 7,350 6,866 +7.0% 本公司拥有人应占溢利(人民币百万元) 2,151 2,036 +5.6% 核心利润(人民币百万元)1 3,212 2,739 +17.3% 每股盈利-基本(人民币元) 1.99 1.88 +5.9% 备注: 1.撇除其他收益及亏损与购股权摊销的一次性项目,2016年为人民币10.61亿元,2015年为人民币7.03亿元

3 2016年2015年 变动 燃气管道基础设施 中输管道及主干管道长度(公里) 32,921 29,936 10.0% 天然气储配站数目

166 157

9 总天然气储配站之日处理能力(立方米) 84,910,000 80,198,000 5.9% CNG加气站

320 306

14 LNG加气站

277 270

7 新增接驳天然气用户数量 住宅用户 1,820,837 1,707,020 6.7% 工商业用户(个) 11,821 9,054 2,767 工商业用户已装置日设计供气量(立方米) 12,574,005 8,160,660 54.1% 累计已接驳管道燃气(包括天然气)用户数量 住宅用户 14,146,873 12,326,036 14.8% 工商业用户(个) 68,679 56,858 11,821 工商业用户已装置日设计供气量(立方米) 71,182,166 58,608,161 21.5%

4 业绩摘要 目录 3. 业务回顾 1. 业绩摘要 2. 财务回顾 4. 附录 强劲的售气量增长 6,675 7,001 7,963 1,221 1,487 1,816 1,419 1,566 1,514

804 1,232 3,036

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 2014年2015年2016年 总天然气销售量(百万立方米) 工商业用户 住宅用户 汽车加气站 能源贸易 10,120 11,286 14,329 天然气销售量细分 (百万立方米) 2016年2015年 同比变化 住宅用户 1,816 1,487 22% 工商业用户 7,963 7,001 14% 汽车加气站 1,514 1,566 -3% 能源贸易 3,036 1,232 147% 平均销售价格及采购成本细分 (人民币/立方米) 2016年2015年 同比变化 住宅用户 2.64 2.65 -0.01 工商业用户 2.99 3.65 -0.66 CNG 加气站 3.70 4.38 -0.68 LNG 加气站 3.10 3.80 -0.70 平均销售价格(含税) 2.99 3.58 -0.59 平均成本(含税) 2.17 2.71 -0.54 价差 (税后) 0.73 0.77 -0.04

6 健康的收入结构 4,403 5,508 5,611 17,485 18,680 17,900 3,849 3,931 3,169 2,898 3,429 6,153

452 515 1,270

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 2014年2015年2016年 收入(人民币百万元) 其他 (燃气器具、材料及其他能源销售) 能源贸易 汽车加气站 管道气销售 接驳费 29,087 32,063 34,103 连同合资企业及联营公司的总收入达人民币502.98亿元

7 稳定的利润率 20.9% 10.3% 21.4% 10.7% 21.6% 11.6% 毛利率 净利率* 整体利润率 2014年2015年2016年?毛利率增长0.2个百分点.撇除一次性项目影响 ,净利率增长0.9个百分点 ? 毛利率和净利率增长主要由于气价下调 63.1% 62.9% 64.0% 15.2% 15.3% 18.1% 2014年2015年2016年 接驳费及管道气销售毛利率 接驳费 管道气销售 *撇除一次性项目 ? 接驳费毛利率增长主要受惠于集中工程物料采 购平台和工程管理平台的成本优势,以及递延 接驳费的贡献 ? 管道气销售毛利率增长主要由于气价下调后销 售价格基数变小

8 逐步改善的盈利能力及营运现金流 5,549 4,716 5,366

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2014年2015年2016年 营运现金流*(人民币百万元) *撇除一次性项目 (2016年:人民币10.61亿元;

2015年:人民币7.03亿元;

2014年:人民币6.25亿元) 连同合资企业及联营公司的总利润达人民币41.65亿元 *包括经营活动之现金流入净额及递延收入 2,343 2,739 3,212 2.17 2.53 2.97

0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2014年2015年2016年 核心利润* 核心利润* (人民币百万元) 核心基本每股盈利* (人民币)

9 21.1 22.8 25.3 6.0 2.9 1.8 15.2 2.8 3.6 5.4 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 2014年2015年2016年 资本开支分配(人民币亿元) 城市燃气项目 汽车加气站 新项目收购 分布式能源项目 审慎的资本开支和稳健的资本结构 评级机构 标准普尔 穆迪 惠誉 信用评级 BBB Baa3 BBB 42.3 28.5 36.1 34% 34% 35% 34% 33% 32% 32% 33% 33% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2014年2015年2016年 资本结构 权益 负债 应付款及其它负债

10 汇兑风险下降 人民币3.42亿元 人民币3.94亿元 人民币4.17亿元 人民币35.56亿元 人民币25.07亿元 人民币92.93亿元 2015年底:非人民 币债务金额为人民 币92.93亿元 非人民币债务的人民币账面价值 7.15亿美元优先票据 5亿美元可换股债券 美元银行贷款及无 抵押债券 非人民币债务 金额减少人民 币12.02亿元 2016年底:未进行套期保值的 非人民币债务金额大幅降低至人民币32.58亿元 人民币45.84亿元 人民币35.15亿元 人民币12.76亿元 人民币80.91亿元 人民币4.46亿元 人民币3.47亿元 3.66亿美元 优先票据 港元及美元 银行贷款及 无抵押债券 5亿美元可换 股债券 远期套期保值 未进行套期保值的非功 能性货币债务达人民币 32.58亿元 人民币13.18 亿元银行贷款 套期保值 5亿美元可 换股债券

11 目录 3. 业务回顾 1. 业绩摘要 2. 财务回顾 4. 附录 深挖现有核心业务 42.1% 45.6% 48.7% 51.7% 54.8% 80.0% 2012年2013年2014年2015年2016年 成熟项目 住宅用户气化率 ? 提升住宅用户气化率 ? 2016年住宅房地产新开工面积较去年上升8.7%,为2017年住宅用户新房接驳奠定坚实基础 ? 城镇化进程将带来更多可接驳人口及新房 ? 开发老房用户 ? 提升住宅用户售气量 ? 住宅用户售气量受经济周期影响较小 ? 生活水平提升带动采暖炉需求增长 ? 本集团积极发展采暖炉用户.截至2016年年底,已安 装470,000户采暖炉 ? 建立更多阶梯气价 ? 发改委提出所有接通管道气的城市都应建立阶梯气价 ? 截至2016年年底,已建立住宅用户阶梯气价的项目达 111个,占住宅用户总售气量92% 煮饭及洗澡天然气用量: 180立方米/年 采暖炉天然气用量: >

1,000立方米/年 5倍 310,000 370,000 470,000 2014年2015年2016年 采暖炉数量

13 ? 积极发展煤改气用户 ? 政府要求所有地级以上城市2017年底前淘汰小型燃煤锅炉 ? 2020年所有通天然气的地级以上城市都要建立禁煤区 ? 为客户提供锅炉改造和节能方案,提升燃烧效率,降低整体用 能成本 ? 2016年新增煤改气用户开口气量达500万立方米/日?积极接驳更多承受能力较高的商业用户以优化客户结构 ? 2016年第三产业GDP增长7.8%,高于整体GDP6.7%的增速,占GDP比例已达51.6% ? 2016年新增商业用户开口气量达400万立方米/日 单位能耗 ↓70% 每年生产成本减少 ↓人民币300万元 案例分析: 使用节能改造方案进行工业煤改气的经济效益 燃煤熔铝炉 改造成天然气 + 燃烧系统升级 深挖现有核心业务

14 ? 利好政策推动车用天然气消费 ? 政府目标2020年交通用天然气消费量将达到500-600亿立方米 ? 截至2020年全国将建设12,000座加气站,较现有加气站数量几乎翻一番 ? 2017年9月全国28个城市将使用国六标准汽柴油 ? 市场普遍预计2017年国际油价将回升至55美元/桶,2020年将进一步回升至65美元/桶?提升加气站利用率 ? 开发城市货的、网约车、垃圾车等潜在客户,扩大CNG加气站客户基础 ? 通过「一卡通」联盟等方式实施跨区域联合营销 ? 与其他运营商组成战略联盟,完善加气站网络 ? 提升加气站盈利能力 ? 开展增值服务,创造额外收入来源 ? 实施单站责任制,提升盈利能力 「E车E站」品牌商超 新奥能源战略合作伙伴 CNG业务潜在客户 深挖现有核心业务

15 项目地理位置优越 ,按计划收购新项目 省份 2016年新收购项目 可接驳人口 河北 定州市 360,000 广东 吴川市 300,000 山东 昌乐县 240,000 湖南 炎陵县 80,000 河南 巩义市民营科技创业园 - 广东 深圳宝安(龙川)产业转移工业园 - 辽宁 营口工业园区 - 山东 日照海右经济开发区 - 新增可接驳人口: 980,000 ? 2016年收购新项目 ? 公司现有项目 2016年2015年 城市项目数量

160 152 可接驳城市人口('

000) 77,420 71,536 可供接驳住宅用户 ('

000) 25,807 23,854 管道燃气(包括天然气)气化率 54.8% 51.7% 共160 个项目 主要位于东部沿海地区 ? LNG接收站 向综合能源供应商转型 ? 积极发展分布式能源项目 ? 政府在工业园区、商业综合体、机场、交通枢纽、数据存储中心和医院等推广分布式能源项目 ? 国家鼓励公用事业公司开展售电业务 ? 2016年其他能源销售收入大幅上涨84% ? 截至年底已有12个分布式能源项目投运,9个项目在建,新签约10个项目 ? 云南的试点项目已于2016年开展售电业务 ? 为用户提供综合能源解决方案,以成本优势开拓客户 ? 利用现有城市燃气管网,以较少的资本开支提供集中供暖业务,带动综合能源销售 ? 系统效率提升 ? 系统使用率提升 ? 投资和营运成本下降 ? 更多低成本的环保能源 电 蒸气 热冷17 开展具有协同效应业务 ? 借助庞大的用户基础发展增值业务 ? 充分挖掘超过1,400万住宅用户的商机 ? 2016年燃气器具销售贡献毛利人民币1亿元,同比上升82% 全国最大的LNG槽车车队 全国调度中心 海外LNG长约 格瑞泰 产品 ? 利用现有资源开展能源贸易业务 ? 以轻资产的业务模式提升利润 ? 充分利用公司现有的槽车车队和先进的 调度系统 ? 丰富气源供应,扩大分销网络 ? 天然气价格完全市场化后增强议价能力 ? 本集团能源贸易业务的市场占有率已达 23% 12% 18% 23% 0% 10% 20% 30% 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 2014年2015年2016年 能源贸........