PDF《内蒙古君正能源化工集团股份有限公司》

1 证券代码:601216 证券简称:君正集团 公告编号:临2019-037号 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 关于2018年年度报告的事后审核问询函的回复补充公告 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司(以下简称 公司 )于2019 年4月26 日收到上海证券交易所《关于对内蒙古君正能源化工集团股份有限公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0533 号)(以下简称 《问询函》 ) .

公司针对 《问询函》 中提出的问题于

2019 年5月10 日披露了 《君 正集团关于

2018 年年度报告的事后审核问询函的回复公告》 (临2019-035 号) . 现就《问询函》的相关问题补充披露如下: 问题1. 年报披露,公司本期毛利率为44.54%,同比增加3.13个百分点,且自2014年以来持续增长.主要氯碱产品中,聚氯乙烯毛利率为31.01%,片碱毛 利率为72.44%,液碱毛利率为80.09%,相较去年均有不同程度的增长,且均处 于氯碱行业较高水平.请公司补充披露:(1)主要原材料、产品的价格变动情 况;

(2)电石、工业盐、电力等主要原材料的单耗指标及自给率;

(3)分产 品披露同行业可比公司的毛利率情况;

(4)结合上述情况,从生产工艺、行业 市场、产品价格、成本控制等方面、综合分析公司相较同行业可比公司的主要 竞争优势,量化分析公司近年来保持高毛利率且持续增长的原因. 【回复说明】

(一)主要原材料、产品的价格变动情况 2017-2018 年主要原材料价格变动情况 项目 2017年不含税到厂价 (元/吨) 2018年不含税到厂价 (元/吨) 差异 同比增降(%) 煤炭(折标) 371.00 273.50 -97.50 -26.28 兰炭 786.00 713.00 -73.00 -9.29 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

2 工业盐 256.00 246.50 -9.50 -3.71 石灰石 51.16 71.5 20.34 39.76 氧化皮 824.07 807.89 -16.18 -1.96 硅石 90.12 89.66 -0.46 -0.51 焦粒 961.95 969.36 7.41 0.77 2017-2018 年主要产成品价格变动情况 项目

2017 年销售单价 (元/吨)

2018 年销售单价 (元/吨) 差异 同比增降(%) 聚氯乙烯 5,445.48 5,673.35 227.87 4.18 硅铁 5,052.79 5,804.28 751.49 14.87 烧碱 3,300.18 3,283.00 -17.18 -0.52 电石 2,141.02 2,438.03 297.01 13.87 水泥熟料 122.05 125.39 3.34 2.74

(二)电石、工业盐、电力等主要原材料的单耗指标及自给率 产品名称 单耗项目 单位 实际单耗 自给率(%) 聚氯乙烯 电石 吨/吨1.38 91.73 动力电 度/吨263.43 87.66 蒸汽 吨/吨0.75 100.00 烧碱 工业盐 吨/吨1.54 0.00 工艺电 度/吨2,286.36 87.66 蒸汽 吨/吨0.41 100.00 硅铁 炭材 吨/吨1.15 0.00 硅石 吨/吨1.85 0.00 电石 炭材 吨/吨0.81 0.00 白灰 吨/吨1.07 95.11 注:工业盐、炭材、硅石全部为外购. 公司生产用电由自备电厂供电和电网购电两部分组成.2018 年全年用电量 875,285.64 万千瓦时,其中自供电量为 767,246.56 万千瓦时,自给率为 87.66%.

(三)分产品披露同行业可比公司的毛利率情况

2018 年同行业上市公司年报产品毛利率对比 单位:% 产品 君正集团 中泰化学 鄂尔多斯 鸿达兴业 英力特 亿利洁能 聚氯乙烯 31.01 27.09 23.11 20.49 5.17 19.54

3 烧碱 72.53 未披露 69.5 63.29 58.07 64.80 电力 40.62 -25.05 未披露 未披露 未披露 未披露 数据来源:上市公司年报

(四)结合上述情况,从生产工艺、行业市场、产品价格、成本控制等方 面、综合分析公司相较同行业可比公司的主要竞争优势,量化分析公司近年来 保持高毛利率且持续增长的原因

2018 年同行业上市公司产品售价、成本、毛利、产量对比 PVC 产品同行业单位成本、毛利对比 项目 单位 君正 集团 中泰 化学 鄂尔 多斯 鸿达 兴业 亿利 洁能 英力 特

一、 销售单价 (不含税) 元/吨5,673 5,767 未披露 5,585 5,666 5,727

二、单位成本 元/吨3,914 4,204 4,441 4,558 5,431

三、单位毛利 元/吨1,759 1,562 1,144 1,107

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四、毛利率 % 31.01 27.09 23.11 20.49 19.54 5.17

五、产量 万吨 81.86 176.75 47.09 62.65 48.82 22.46 数据来源:上市公司公告(部分数据未直接披露,为计算后得出)

1、产品价格对比 从上表列示的产品销售单价来看,公司 PVC 销售单价与其他企业的价差在

100 元/吨以内,位于合理区间.烧碱销售单价高于同行业可比企业,主要因我公 司外销烧碱产品中 98%以上为片碱, 由于片碱是液碱进一步深加工后的产品, 其 市场价格明显高于液碱,该销售价格差异主要是产品类型不同造成的.综上,由于PVC、烧碱均为大宗商品,具有一定的同质化特征,各企业同类产品的销售 价格不存在较大差异. 烧碱产品同行业成本、毛利对比 项目 单位 君正 集团 中泰 化学 鄂尔 多斯 鸿达 兴业 亿利 洁能 英力特

一、 销售单价 (不含税) 元/吨3,283 未单独 披露 未披露 2,807 2,884 2,742 其中: 片碱销量占比 % 98.3 未披露 18.6 未披露

二、单位成本 元/吨902 1,031 1,015 1,150

三、单位毛利 元/吨2,381 1,776 1,869 1,592

四、毛利率 % 72.53 69.50 63.29 64.80 58.07

五、产量 万吨 54.94 123.52 32.47 46.57 37.71 19.25

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2、产品成本对比 根据其他可比上市公司公开披露的信息和公司的了解推算, 对成本差异的原 因做如下分析: (1)产业链匹配程度不同带来的成本差异 公司拥有自备电厂, 公司自备电厂的供电能力与电石、氯碱化工等下游生产 装置的用电负荷匹配程度较高, 各生产装置正常生产运行且发电机组不检修的情 况下仅需少量外购电力,公司电力自给率达到了 87.66%,较高的电力自给率有 效降低了生产成本.从同行业可比公司公开披露的信息来看,在2018 年报告期 内, 鸿达兴业 的氯碱化工产业链未配备自备电厂;

亿利洁能 氯碱化工产 业链中的自备电厂为神华控股,并不在合并范围,经营及结算上独立,所需电力 仍需要通过多边交易进行外购, 用电成本相对较高.对于能耗较高的氯碱化工产 业来说, 低廉的能源动力成本是保证竞争优势的关键, 不同的电力匹配度必然带 来成本上的差异. 此外,公司与可比上市公司均采用电石法路线,电石法路线 PVC 生产工艺 中成本占比最高的原料为电石, 电石的主要上游原料为白灰,这两项原料在公司 产业链上几乎完全实现了自产自用,自给率分别达到了 91.73%和95.11%,上下 游资源配置平衡,具有显著的协同效应和低成本优势.不同的电石、白灰自给率 也会带来成本上的差异. (2)区位不同带来的原燃材料采购成本差异 公司位于国家级氯碱化工产业基地――内蒙古乌海市,乌海市素以 乌金之 海 著称,周边广泛分布着煤炭、煤系高岭土、石灰岩、铁矿石、石英砂、白云 岩等矿产资源, 储量大、 品位好、 易开采、 相对集中配套. 依托当地富集的资源, 公司使用的主要原燃材料大多可就近采购,采购成本较为低廉. 公司主要外购原燃材料为石灰石、煤(炭材、原煤、煤矸石、中煤)和工业 盐等.公司所需石灰石主要在当地采购,公司所处的乌海地区石灰石资源丰富, 采购价格较低;

炭材主要为兰炭和冶金焦,公司所需兰炭主要购自国内最主要的 兰炭生产基地陕西神木、府谷地区,采购半径

500 公里左右,冶金焦购自乌海周 边及宁夏银川附近,采购半径

200 公里左右;

乌海市周边煤炭资源储量大、分布 广、品种全,煤矸石和中煤供应充足,价格在国内各地区中处于较低水平;

公司 所需工业盐主要从青海地区采购,运距 1,000 公里左右,公司配置有自备铁路专

5 运线可有效控制盐的运输成本, 采购不足部分从阿拉善盟等周边地区采购,采购 半径在

500 公里以内. 行业内各企业所处区位的不同会造成原燃材料采购成本存在差异, 由于同行 业上市公司公开披露的数据有限,目前只取得 亿利洁能 披露的原燃材料采购 价格,以下为对比情况:

2018 年君正集团与亿利洁能原料不含税采购价格对比 单位:元/吨 原料名称 君正集团采购单价 亿利洁能采购单价 单价差异 石灰石 71.50 122.38 -50.88 工业盐 246.50 278.64 -32.14 冶金焦 969.36 1,258.73 -289.37 燃料煤(实物价) 162.70 229.81 -67.11 注:由于各企业原材料的采购模式、质量要求、验收标准存在差异,以上价格对比不能 作为直接评价依据,仅供参考.(数据来源:上市公司公告) (3)其他方面的成本差异 此外,成本差异还与以下方面有关系:各公司生产线建设时点、装备水平的 不同会带来投资规模的差异, 从而会造成生产成本中折旧的差异;

技术装备及生 产控制水平不同会带来原燃材料单耗的差异,从而造成直接材料、燃动力等成本 差异;

岗位配置不同、生产自动化程度不同会造成人员数量不同,再加上地区工 资水平的差异, 会造成单位产品人工成本的差异;

设备状况不同必然也会造成检 维修费用存在差异.

3、从生产工艺、成本控制方面综合分析我公司的主要竞争优势 (1)生产工艺方面 ①完整的一体化循环经济产业链优势 公司是全国循环经济示范基地,内蒙古自治区循环经济示范企业,建设的氯 碱化工循环经济产业链实现了从煤、电、电石到PVC和烧碱及环保建材的上下游 一体化布局,产能匹配程度和资源利用效率在同行业间处于领先水平. 公司的自备电厂全部采用循环流化床锅炉等世界最新环保发电技术, 大量使 用煤矸石和劣质煤作为发电原料, 既符合国家的环保政策又解决了污染环境问题, 还大大降低了发电成本;

电石和硅铁的生产均采用先进的密闭式矿热炉,所有废 气均经过除尘净化装置处理, 其中电石炉处理后的尾气用作燃料, 大幅度降低了

6 单位产值的能耗, 有效的解决了尾气的排放问题;

硅铁炉处理后的高温废气送至 余热锅炉, 产生的中压蒸汽回送至发电机组用于发电, 实现了能源的再利用和节 能减排. 为了解决产业链中的固废问题, 公司投资建设了两条电石渣制水泥熟料生产 线,不仅可以全部消耗掉电石法PVC工艺中产生的电石渣,还充分利用了其他生 产环节中产生的工业废弃物, 整个生产过程中几乎没有废弃物排出,资源在生产 全过程得到了有效的利用. 此外,公司最大程度使用各个生产环节产生的废弃物 料, 既降低了本环节原材料使用成本, 也大大降低了其他环节的废弃物处置成本. 公司循环经济产业基地布置紧凑、建设集中,不仅降低了物流成本,同时也 降低了生产过程中的物料损耗. ②技术、装备优势 公司在冶金、电力、氯碱化工等行业积累了丰富的生产运营经验,建立和完 善了以技术研发中心为平台, 以自主研发和产学研相结合的技术创新体系和机制. 公司引进美国、日本、瑞士、法国、德国等发达国家的先进设备和技术用于核心 生产装置,实现了主要生产装置大型化、自动化,在行业中处于领先地位.通过 装置大型化和自动化,降低了人员成本和能耗水平,提........