PDF《“一带一路”背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素...》

0 鸿基世业行业研究报告 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 团队:丝路使者 团队负责人:黄新浩 政府管理学院公共事业管理

13 班 联系

电话:18810168005

邮箱:huangxinhao0705@163.

com 课题组成员姓名:孙文瑾 曹鹏 张倩倩 段坤指导老师:王伟时间:2015 年5月 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

1 目录 绪论

5

一、研究背景与意义.5

(一)经济新常态下中国高铁走出去.5

(二)中国高铁将成 一带一路 助推器.5

(三)高铁跨境建设融资 PPP 大有可为.6

二、研究思路

7

三、研究内容和框架结构

8

(一)研究内容.8

(二)研究框架.9

四、研究方法与路径.11

(一)文献分析法.11

(二)案例分析法.11

(三)专家访谈法.11

(四)实地调研法.11

(五)定性分析法.12 正文

12 第一部分 一带一路 战略解读

12

一、 一带一路 战略提出的背景.12

(一)战略内涵.12

(二)蓝图提出.13

(三)合作机制.14

二、 一带一路 对中国经济的积极影响

15

(一)掀起国内第四次投资热潮.15

(二)扩大中国对外直接投资.15

(三)延长中国比较优势.16

(四)引导海外消费回流.16

(五)优化国内产能过剩.17 第二部分 中国高铁行业走出去现状与评价.17

一、中国高铁走出去现状

17

二、中国高铁行业 PEST 分析.19

(一)政治环境.19

(二)经济环境.20

(三)社会文化环境.20 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

2

(四)技术环境.21

三、中国高铁行业 SWOT 分析.22

(一)行业环境分析.22

(二)行业结构分析.24

(三)行业市场分析.26

(四)行业组织分析.27

(五)行业成长性分析.29 第三部分 PPP 模式及应用分析.31

一、PPP 模式简介.31

(一)PPP 模式的形成和发展.32

(二)国际市场开发公私合作(PPP)项目的一般步骤.32

二、 中国式 PPP

30 年35

(一)中国过去

30 年PPP 的尝试.36

(二)在中国参与 PPP 的风险.37

三、当前基础设施建设中代表性 PPP 融资方式.39

(一) BOT 模式.39

(二) TOT 模式.42 第四部分 PPP 项目案例分析

45

一、国外跨境铁路建设分析

45

(一)法西铁路 PPP 项目.45

(二)几内亚科纳克里―卡伯里集装箱铁路专线投融资方案研究.47

二、国内基础设施 PPP 项目案例分析

48

(一)北京地铁

4 号线项目.48

(二)刺桐大桥项目.49

(三)北京地铁十六号线 PPP 特许经营项目.50

(四)济青高铁项目投融资方案研究项目.50

(五)石家庄市 PPP 模式推广新能源电动车公交试点项目.51

三、PPP 项目影响因素分析

52

(一)引入竞争.52

(二)风险分担.52

(三)效率提升.53

(四)法律保障.53

(五)政策风险.53 第五部分 高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素分析

54

一、宏观层面的风险.54 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

3

二、中观层面的风险.54

三、微观层面的风险.54

四、风险因素的影响权重排序.55 第六部分 一带一路 沿线代表性国家高铁跨境建设风险评估.56

一、俄罗斯.56

(一)政治风险.56

(二)经济风险.57

(三)社会和文化风险.57

(四)自然风险.58

(五)建设运营风险.58

二、缅甸.58

(一)政治风险.58

(二)经济风险.59

(三)社会和文化风险.59

(四)自然风险.59

(五)建设与运营风险.60

三、哈萨克斯坦

60

(一)政治风险.60

(二)经济风险.61

(三)社会和文化风险.61

(四)自然风险.62

(五)建设和运营风险.62

四、伊朗.62

(一)政治风险.62

(二)经济风险.63

(三)社会和文化风险.63

(四)自然风险.63

(五)建设和运营风险.64

五、巴基斯坦

64

(一)政治风险.64

(二)经济风险.65

(三)社会和文化风险.65

(四)自然风险.65

(五)建设运营风险.66

六、德国.66

(一)政治风险.66

(二)经济风险.67 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

4

(三)社会和文化风险.67

(四)自然风险.68

(五)建设运营风险.68

七、风险综合评估比较.69 第七部分 中国高铁跨境建设 PPP 模式的风险防范和保障机制

69

一、风险防范策略.69

(一)政治风险防范.69

(二)经济风险防范.70

(三)社会和文化风险防范.70

(四)自然风险防范.71

(五)建设运营风险防范.71

二、多元保障机制.72

(一)发挥 PPP 专业咨询作用.72

(二)发挥其他中介机构作用.74

(三)融资平台和渠道.74

(四)双边和多边合作机制.75 附录

77

一、采访记录

77

二、实践照片

81

三、指导过程

84

四、参考文献

84 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

5 绪论

一、研究背景与意义

(一)经济新常态下中国高铁走出去 在被称作中国经济发展新常态元年的

2014 年里, GDP、财政收入等一系列宏 观经济数据增速放缓,发展方式逐渐转型.然而,在2014 年里,中国铁路却经 历了辉煌的一年.我国铁路营业里程已达 11.2 万公里,其中高铁 1.6 万公里, 位居世界第一,全路动车组运送超过

8 亿人次,超过铁路总运输量的 35%.2014 年对于中国铁路来说是辉煌的,但接下来辉煌能否延续才更加值得关注. 中国的高速铁路经历了多年的高速发展后,就人流量、物流量较大的东南沿 海发达地区而言,已接近饱和.那么,接下来大批量的高速铁路投资放在这些地 区的可能性已经不大. 东部沿海已从短缺经济进入过剩经济时代,产能过剩已影 响东部经济的进一步发展,随着企业成本高企,导致大批企业内迁,中国经济已 经从东部沿海地区向中西部开始延伸.然而,如今的中国铁路总公司已由原来的 铁道部改制,成为一家央企.作为企业,在投资上就会更加考虑收益率的问题. 事实上,对于不发达地区铁路的建设投资,收益率与发达地区相比则会降低.这 对于中国铁路来说是一个考验. 在这种情况下,中国铁路的发展将何去何从呢?目前,我国钢铁、水泥、风电、高铁等产品的市场需求增长放缓,新一轮产能过剩矛盾凸显.中国高铁在国 外市场的迅速扩张,也是应对经济放缓举措的一部分. 目前,中国铁路总公司正在加快铁路 走出去 步伐,服务国家对外开放大 局.认真落实国家 一带一路 战略和对铁路 走出去 的部署,以拓展国外高 速铁路建设市场为重点,大力推进铁路 走出去 ,进一步提升我国铁路的国际 竞争力.加快形成企业层面的协调机制,加大境外铁路项目工作力度,加快发展 国际联运业务.按照国务院部署,铁路将加快 走出去 步伐,服务国家对外开 放大局, 进一步提升我国铁路的国际竞争力, 推进与周边国家铁路互联互通建设.

(二)中国高铁将成 一带一路 助推器 今年将是 一带一路 建设延展铺开、做深做实的重要一年.从各方热议的 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

6 一带一路 内容来看,基础设施的建设均是主打,借助 一带一路 的东风完 善和发展基建几乎成为最主要议题.在部署

2015 年具体工作时,财政部提出要 结合实施 一带一路 战略规划,加快推进基础设施互联互通.国家税务总局表 示,将积极研究和认真落实服务 一带一路 等三大战略的税收措施.此外,包 括著名经济学家林毅夫在内的诸多学者都认为, 一带一路 战略的重心是促进 互联互通的基础设施建设. 从 一带一路 涉及的国家看,大多是新兴经济体和发展中国家,这些国家 基础设施普遍薄弱,在相关领域急需投资和建设,具有广阔的基础建设的空间. 对于中国来说, 如何摆脱传统低附加值产品出口的困境是中国经济发展面临 的重要课题, 一带一路 将深挖我国的潜力.例如,我国通过提升产品档次, 提升高端装备出口规模, 将会延续中国出口的竞争力,为未来经济发展提供可靠 的动力.去年以来,各个层面的资本输出和企业 走出去 战略已经启动.不仅 监管层将对外投资审批的流程大大简化,高层领导人更甘当 推销员 ,涉及高 铁、能源、基建等的国内企业更加速了海外投资的步伐. 随着国家 一带一路 战略落地,2015 年基建、机械、能源公司海外订单 和业绩将持续增长. 上市公司争相加快 走出去 步伐, 可以快速扩充海外产能, 进一步增强公司海外核心竞争力,加快布局国际化市场. 在我国由大国向强国转型的过程中, 高铁作为产业强国战略的重要组成部分, 成为我国高端装备制造的重要抓手.丝绸之路经济带的建设,要求加快推进基础 设施互联互通, 而高速铁路作为连接欧亚大陆的纽带, 必将有非常大的发展空间. 在此背景下, 推进中国高铁走出去正是国家战略的重要组成部分,研究中国高铁 行业在境外的发展不仅具有时效性,而且具有非常大的价值.

(三)高铁跨境建设融资 PPP 大有可为 丝绸之路经济带和

21 世纪海上丝绸之路战略的实施,除了市场期待的即将 出台的 一带一路 规划,多国间基础设施建设互联互通是重点,而基建如何融 资也成为焦点. 中国政府已经明确 一带一路 基建两大融资工具:400 亿美元的丝路基金 和亚洲基础设施投资银行. 亚洲基础设施投资银行有望今年底成立并运行、法定 资本

1000 亿美元.另外,金砖国家开发银行和上合组织开发银行也有望为 一 带一路 相应项目提供资金支持.在 一带一路 庞大的基建资金饥渴下,政府 一带一路 背景下中国高铁跨境建设 PPP 模式的影响因素与风险防范探究 丝路使者 团队

7 如何撬动社会资本进入显得极为迫切. 政府和社会资本合作 (PPP) 模式将在 一 带一路 投融资方面发挥重要作用. PPP 模式是政府和社会资本在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合 作关系.通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分 工作,并通过 使用者付费 及必要的 政府付费 获得合理投资回报,而政府 部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管,以保证公共利益最大化.PPP 模 式正被中国政府大力推广,相关的法规指引相继出台. 在国内各部门的密切协同和高效配合之下, 中国应该和国外的相关部门积极 地磋商,促成一批国外民间投资为主的 一带一路 的PPP 项目.随着亚投行、 丝路基金等进入运行操作,机会越来越多.中国要结合混合所有制的改革,积极 地筹建、发展以民营资本为主要部分的 一带一路 的股权投资资金、人民币国 际投贷资金以及政府引导基金. 中央要求地方清理整顿税收等优惠政策, 但地方在财政支持方面还有一定空 间,比如地方财政可以设立 一带一路 产业基金、引导基金、专项支持、补贴 支持等, 另外政府购买服务也可以向这方面倾斜. 在 一带一路 投融资创新上, 政府可以借鉴企业成功经验,积极培育和促........