PDF《江苏常宝钢管股份有限公司招股意向书摘要》

江苏常宝钢管股份有限公司招股意向书摘要

1 江苏常宝钢管股份有限公司招股意向书摘要 发行人声明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并 不包括招股意向书全文的各部分内容.

招股意向书全文同时刊载于 http://www.cninfo.com.cn 网站.投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招 股意向书全文,并以其作为投资决定的依据. 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经 纪人、律师、会计师或其他专业顾问. 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要真实性、准 确性和完整性承担个别和连带的法律责任. 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书 及其摘要中财务会计资料真实、完整. 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表 明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证.任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述.

2 江苏常宝钢管股份有限公司招股意向书摘要

第一节 重大事项提示

1、 本次发行前发行人总股本 33,060 万股, 本次拟发行 6,950 万股人民币 普通股,发行后总股本为 40,010 万股.上述股份全部为流通股,其中:本公 司所有的自然人股东均承诺:本人作为常宝钢管的股东,持有常宝钢管的股 份,在常宝钢管股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其 直接或间接持有的股份,也不由常宝钢管回购所持有的股份.上述承诺期满 后,在本公司担任董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其 直接或间接所持有公司股份总数的 25%,并且在卖出后六个月内不再买入公 司的股份,买入后六个月内不再卖出公司的股份;

离职后半年内,不转让其 直接或间接所持有的公司股份;

在申报离任半年后的十二个月内通过证券交 易所挂牌交易出售公司股票数量占其直接和间接所持有本公司股票总数的比 例不超过 50%.

2、2010 年3月25 日召开的公司

2009 年度股东大会审议通过了《关于 公司

2009 年度利润分配方案》 , 以2009 年末公司总股本 33,060 万股为基数, 向全体股东合计派发现金股利

500 万元(含税) ,剩余未分配利润暂不分配, 上述利润分配已实施完毕;

同时,公司

2009 年度股东大会审议通过了《公司 滚存未分配利润享有方案》 ,本次 A 股发行前公司的滚存未分配利润由本次 A 股发行后的全体股东共享.

3、本公司特别提醒投资者注意 风险因素 中的下列风险: (1)公司的产品应用于石油、天然气开采以及电站锅炉制造.2008 年 公司的油管、 套管和高压锅炉管的产能相比

2007 年都有所增加, 同时产能在

2008 年得到充分的释放,由于

2008 年的原材料(主要是管坯)平均价格处 在高位, 所以

2008 年公司产品的平均售价也高于

2007 年, 因此

2008 年主营 业务收入比

2007 年增加接近一倍.2008 年9月爆发的 金融风暴 引发管坯 价格大幅下降,2009 年公司产品销售价格随之下降.2009 年4月,美国商务 部宣布对中国的油井管(OCTG)行业进行 双反 调查,2009 年4月后,国 内油井管(OCTG)出口美国受阻,同时国内市场需求下降,所以

2009 年度 公司产品销售数量也有所下降,因此

2009 年公司主营业务收入比

2008 年下

3 江苏常宝钢管股份有限公司招股意向书摘要 降35.04%,2009 年归属母公司所有者的净利润比

2008 年下降 26.47%.由于2009 年1季度出口美国市场的钢管毛利率较高,而2010 年1季度管坯价 格增长较快,毛利率偏低,因此

2010 年1-6 月归属母公司所有者的净利润比

2009 年同期下降 29.94%.公司存在主营业务收入和利润变动的风险. (2)公司

2010 年度盈利预测报告已经江苏公证天业会计师事务所有限 公司审核,并出具了 苏公 W[2010]E1211 号 《审核报告》 .发行人

2010 年 预计全年实现营业收入为 275,724.61 万元,较2009 年增加 27.16%,归属于 母公司所有者的净利润为 17,586.68 万元,较2009 年减少 8.77%.本公司盈 利预测报告是管理层在盈利预测基本假设的基础上恰当编制的.由于所依据 的各种假设具有不确定性,实际经营成果可能与预测性财务信息存在一定差 异,投资者进行投资决策时应谨慎使用. (3)近年来,由于国际贸易竞争加剧,海外某些国家或地区采取反倾销 和反补贴调查以及其他贸易壁垒等措施,对中国钢管产品(包括本公司生产 的钢管产品)增收关税以保护其相关工业. 报告期内公司及其子公司出口的无缝钢管产品包括油管、套管及高压锅 炉管;

未来随着募投项目 ERW660 焊管项目建成投产,部分焊管产品包括油 气输送管线管和套管将用于出口. 公司管理层通过审查公司主要出口国家和地区的反补贴和反倾销调查的 钢管产品限定范围后认为:①报告期内美国为发行人最主要的油井管出口市 场,而且油井管产品是受 双反 调查影响最大的中国钢管产品. 双反 调查 事件中,

2009 年4月8日美国商务部对中国 OCTG 产品的 双反 调查结果对 公司的影响最大;

②根据对

2009 年4月8日美国商务部对 OCTG 的 双反 调查结果的分析,公司油管、套管(包括募投项目投产后生产的焊管套管) 产品如果出口美国,将征收税率为 12.46%的反补贴税和 99.14%的反倾销税, 两税合计为 111.60%,如果公司通过上海市五金矿产进出口公司代理方式出 口,两税合计为 45.48%;

发行人管理层认为如果上述税率保持不变,发行人 的产品将无法大量出口到美国;

公司募投项目投产后的外径大于 406.4mm 的 油气输送管线管,将不在美国的 双反 调查产品范围内;

③加拿大 双反 调 查结果的征税依据与美国不同,虽然加拿大对发行人的产品判定了相应的补

4 江苏常宝钢管股份有限公司招股意向书摘要 贴税率和倾销税率,但发行人的油井管只要出口价格高于加拿大确定的正常 价值,就将免于征反倾销税,仍可以出口至加拿大. 公司销往美国油井管和管线管的毛利从

2008 年的 17,921.47 万元下降到

2009 年的 10,711.05 万元,毛利占主营业务利润的比例从

2008 年的 29.49% 下降到

2009 年的 24.06%,2010 年1-6 月公司销往美国的油井管和管线管 的毛利为 1,350.07 万元,占主营业务利润的比例为 6.99%,无论是绝对数额 还是相对数额均呈现逐渐大幅降低的趋势.通过公司管理层的努力,公司通 过加强市场营销,逐渐摆脱了销往美国市场较多的格局, 双反 调查对公司 持续经营能力的影响逐渐降低. 2007-2010 年1-6 月公司扣除受美国 双反 影响后归属于母公司的净 利润分别为 12,719.15 万元、 18,486.13 万元、 14,638.73 万元和 7,765.29 万元. 随着国际专用钢管市场的竞争日益激烈,不排除公司产品的出口目标国 家和地区对中国的钢管产品进一步设置贸易障碍,从而对公司钢管产品的产 品出口造成影响. (4)2007-2010 年上半年,管坯的价格波动较大,公司虽然可以通过 调整产品价格转移原材料价格波动的风险,但由于公司原材料价格与产品价 格变动在时间上存在一定的时滞性, 而且在变动幅度上也存在一定的差异性, 导致公司产品的毛利率有所波动.管坯价格和产品销售价格变动存在时滞性 和变动幅度的差异性,将给公司正常生产经营带来一定的风险. (5)本公司拥有自........