PDF《河南投资集团有限公司跟踪评级报告》

跟踪评级报告 河南投资集团有限公司

1 河南投资集团有限公司跟踪评级报告 评级结果 本次主体长期信用等级:AAA 本次主体长期信用等级:AAA 债项简称 余额 到期兑付日 跟踪评级 结果 上次评 级结果

07 豫投债

1 5 亿元 2022/05/17 AAA AAA

07 豫投债

2 15 亿元 2027/05/17 AAA AAA

14 豫投资 MTN001

7 亿元 2019/08/26 AAA AAA

15 豫投资 MTN001

10 亿元 2020/03/17 AAA AAA

16 豫投资 MTN001

10 亿元 2021/02/02 AAA AAA

18 豫投资 MTN001

10 亿元 2021/03/26 AAA AAA

18 豫投资 MTN002

10 亿元 2023/04/11 AAA AAA

18 豫投资 MTN003

15 亿元 2023/04/23 AAA AAA

18 豫投资 MTN004

7 亿元 2023/07/12 AAA AAA

19 豫投资 MTN001

20 亿元 2024/02/26 AAA AAA 本次评级展望: 稳定 上次评级展望: 稳定 评级时间:2019 年6月25 日 财务数据 项目

2016 年2017 年2018 年2019 年3月现金类资产(亿元) 254.

32 239.51 327.24 390.91 资产总额(亿元) 1233.40 1388.48 1593.17 1696.00 所有者权益(亿元) 444.91 468.18 488.06 495.19 短期债务(亿元) 184.04 215.03 234.77 213.45 长期债务(亿元) 354.12 409.01 528.23 605.80 全部债务(亿元) 538.16 624.04 762.99 819.24 营业收入(亿元) 245.25 283.26 290.23 69.34 利润总额(亿元) 38.10 28.51 25.84 6.42 EBITDA(亿元) 68.45 61.19 65.05 -- 经营性净现金流(亿元) -40.14 4.42 46.41 55.89 营业利润率(%) 26.53 22.48 20.89 21.29 净资产收益率(%) 6.04 3.45 3.49 -- 资产负债率(%) 63.93 66.28 69.37 70.80 全部债务资本化比率(%) 54.74 57.13 60.99 62.33 流动比率(%) 129.24 120.92 128.40 139.05 经营现金流动负债比(%) -9.20 0.86 8.05 -- 全部债务/EBITDA(倍) 7.86 10.20 11.73 -- EBITDA 利息倍数(倍) 6.93 5.66 4.20 -- 注:1.2019 年一季度财务报表未经审计;

2.已将长期应付款中的 有息债务和其他权益工具中的永续债调整计入长期债务;

3.已将 其他流动负债中的有息债务调整计入短期债务 评级观点 河南投资集团有限公司(以下简称 公司 )是河南省省属大型国有综合性投资公司 之一.跟踪期内,公司营业收入持续增长, 尤其是水泥板块表现良好.同时,联合资信 评估有限公司(以下简称 联合资信 )也关 注到,跟踪期内,公司电力、基础设施、金 融和健康生活四大板块收入均发生不同程度 下跌,电力板块2018年出现亏损;

公司债务 规模增长较快,存在一定的偿债压力;

在建 工程未来存在较大的融资需求等因素对公司 信用水平带来的不利影响. 公司未来逐步由实业投资为主向产业与 金融相结合转变,有助于公司业务的协同发 展,联合资信对公司的评级展望为稳定.

07 豫投债

1 和

07 豫投债

2 由国家 开发银行提供担保, 经联合资信公开评级, 国 家开发银行主体长期信用等级为 AAApi,担 保实力很强,增强了上述债券偿还的安全性. 公司现金类资产和经营活动现金流入量对 存续期内债券保障程度较高. 综合评估 , 联合资信确定维持公司主体 长期信用等级为 AAA;

并维持

07 豫投债

1

07 豫投债

2

14 豫投资 MTN001

15 豫 投资 MTN001

16 豫投资 MTN001

18 豫 投资 MTN001

18 豫投资 MTN002

18 豫 投资 MTN003

18 豫投资 MTN004 和

19 豫投资 MTN001 的信用等级为 AAA,评级 展望为稳定. 优势 1. 公司作为河南省主要的综合性投资公司, 政府支持力度大. 2. 跟踪期内,公司营业收入持续增长,尤其 是水泥板块表现良好,盈利水平较高. 跟踪评级报告 河南投资集团有限公司