PDF《【2019-07-09】》

【2019-07-09】 货币市场 周二,质押式回购市场共成交 35177.

68 亿元,交易量较上一交易日减少 2.52%. R001 R007 R014 R021 R1M R2M R3M R4M R6M R1Y 加权利率(%) 1.8327 2.4633 2.6543 2.7455 3.2848 4.4293 3.7401 3.6191 2.7145 3.25 涨跌幅(BP) 32.3 4.89 5.69 0.69 7.13 110.03 75.75 67.87 -78.55 -55 成交量(亿) 31033.83 2790.15 910.65 242.63 161.74 12.64 4.58 3.79 16.37 1.3 增减量(亿) -1240.69 193.79 213.33 -69.05 1.75 -2.02 -14.52 -3.67 11.42 0.34 中国央行今日不开展逆回购操作,为连续第

12 个工作日暂停逆回购操作,因今日无到期逆回购,当日实现零投放零回笼. 今日资金面总体均衡,隔夜、7D 成交利率较昨日有所上行.早盘,押利率隔夜加权位置成交,押信用和存单的隔夜成交在加权+30 至50bp,7D-14D 大行均有融出,融入需求较前几日有所增加,成交利率也较昨日小幅上涨,1M 跨月资金有大量融出在 2.50-2.70%,融入 需求较少,更长交投较为清淡;

午后,资金面持续宽松直至尾盘.(April Bao) 存单市场 今日共有

121 只同业存单计划发行,计划发行量 557.1 亿,实际发行量 391.2 亿. 一级存单:今日同业存单一级除 3M 到期日正常,其他期限均为节假日到期,需求主要集中在 3M 和1Y 期.具体来看,1M 股份制大行未 有询价,其他 AAA 询价在 2.35-2.54%,AA+询价在 2.40-2.50%,总体需求较少;

3M 股份制询价 2.50%,部分名字募集到较多需求,大行询 价2.44%,其他 AAA 询价 2.60-2.80%,总体较昨日上调 5bp 左右,部分名字在 2.70-2.73%募集到较多需求,AA+询价在 2.90-3.55%,与昨 日持平;

6M 股份制大行询价 2.64-2.65%,其他 AAA 询价在 2.82-3.20%,AA+询价在 3.05-3.61%;

9M 股份制大行询价在 2.90-2.97%,几 乎没有询到量,其他 AAA 存单询价在 3.03-3.30%,部分名字在 3.15-3.18%位置募集到需求,AA+存单询价 3.30-3.70%;

1Y 期国股大行存单 询价 3.05-3.06%,与昨日持平,受到期日影响募集需求寥寥,其他 AAA 存单询价 3.10-3.40%,部分城农商在 3.16-3.22%位置募集到需求, AA+存单询价 3.30-3.85%.7 月10 日将有

126 只存单计划发行,计划发行量 588.8 亿. 二级存单:今日二级存单交投活跃,各期限均有成交,成交利率总体较昨日小幅上行.具体来看,10D 以内 AAA 存单集中成交在 1.90%附近,15-21D 国股存单成交在 2.10%附近,1M 左右国股存单成交在 2.34-2.35%,其他 AAA 成交在 2.42-2.45%左右,成交利率较昨日小幅上 行;

9 月底前到期国股存单成交在 2.35-2.40%;

3M-年内到期的股份制存单成交在 2.65-2.76%,其他 AAA 存单成交在 2.75%左右,AA+成交 在3.70%附近;

明年一季度到期的股份制存单成交在 2.89-2.97%,AAA 城商行成交在 2.99-3.07%,AA+成交在 3.50%左右;

1Y 期股份制今日 最高成交在 3.08%,较昨日继续小幅上行,其他 AAA 成交在 3.10-3.18%.(April Bao) 附:NCD 二级成交收益率 评级 1m 3m 6m 9m 12m 绝对收益率 AAA(国股) 2.25% 2.50% 2.75% 3.00% 3.07% AAA(非国股) 2.40% 2.70% 2.95% 3.15% 3.18% AA+ 2.60% 3.25% 3.40% 3.55% 3.70% AA 2.95% 3.50% 3.55% 3.70% 3.95% AA- 3.00% 3.55% 3.65% 3.75% 4.00% 与昨日收益变动对照 (BP) AAA(国股) 2.20% +5 2.43% +7 2.70% +5 2.97% +3 3.07%

0 AAA(非国股) 2.35% +5 2.65% +5 2.90% +5 3.15%

0 3.18%

0 AA+ 2.60%

0 3.25%

0 3.40%

0 3.55%

0 3.70%

0 AA 2.95%

0 3.50%

0 3.55%

0 3.70%

0 3.95%

0 AA- 3.00%

0 3.55%

0 3.65%

0 3.75%

0 4.00%

0 境内美金市场:境内美金资金面均衡偏松,具体成交如下:隔夜美金成交在 2.41%水平,其他有外资行城商行成交在 2.42%-2.45%区间;