PDF《信永中和会计师事务所》

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8, Chaoyangmen Beidajie, Dongcheng District, Beijing , 100027, P.R.China 传真: facsimile: +86(010)6554

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7190 信永中和会计师事务所

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7190 信永中和会计师事务所 关于江苏大港股份有限公司发行股份购买资产核准 反馈意见中的核查意见 XYZH/2016NJA10092 中国证券监督管理委员会: 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)作为申报会计师,为江苏大港股份 有限公司(以下简称大港股份)发行股份及支付现金购买江苏艾科半导体有限公 司(以下简称艾科半导体)并募集配套资金项目提供了审计服务,已出具了审计 报告等相关文件.现根据《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》 (以下简称反馈意见通知书)的要求,对相关事项进行了核查,逐项说明如下.

一、关于反馈意见通知书

3、申请材料显示,上市公司

2014 年营业收入较 上年下降 42.89%,2015 年预测营业收入较上年下降 36.27%,补充流动资金测算中 预测上市公司

2016 年至

2018 年营业收入增长率均为 15%. 请你公司结合历史收入 增速情况,进一步补充披露上市公司补流的测算依据及本次交易募集配套资金的 必要性.请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见. 说明:

1、结合历史收入增速情况,进一步补充披露上市公司补充流动资金的测算依 据 本次发行股票募集配套资金中的 27,000 万元拟用于补充流动资金,其金额不 超过本次募集配套资金总额的 50%. (1)测算原理 随着镇江及周边地区的经济发展,预计公司的营业收入将保持一定比例的增 长.因此,公司需要补充相应的流动资金.流动资金估算是以估算企业的营业收

2 入及营业成本为基础,综合考虑企业各项资产和负债的周转率等因素的影响,对 构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和流动负债分别进行 估算,进而预测企业未来生产经营对流动资金的需求程度.具体测算原理如下: 预测期经营性流动资产=应收票据+应收账款+预付账款+存货 预测期经营性流动负债=应付账款+应付票据+预收账款 预测期流动资金占用=预测期流动资产-预测期流动负债 预测期流动资金缺口=预测期流动资金占用-基期流动资金占用 (2)结合历史收入增速情况测算预测期的营业收入 ①报告期内公司营业收入分析 报告期内公司各业务线的营业收入及其增长情况如下: 金额单位:万元 项目

2015 年2014 年2013 年 金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率 房地产 N/A N/A 55,600.24 -67.05% 168,746.73 47.73% 工程劳务 N/A N/A 11,105.17 -7.14% 11,958.73 52.86% 混凝土销售 N/A N/A 22,396.48 -33.88% 33,872.23 40.33% 硅片及太阳能组件 N/A N/A 15,620.69 14.14% 13,685.97 -47.78% 商贸物流及服务业 N/A N/A 27,786.67 25.58% 22,126.41 -46.23% 其他 N/A N/A 21,260.03 12.75% 18,855.31 79.95% 合计 107,862.33 -29.85% 153,769.28 -42.89% 269,245.38 20.18% 注:公司

2015 年决算工作尚未结束,2015 年营业收入的数据取自于公司

2016 年2月27 日对外公告的业绩快报的数据, 公司经审计的2015年财务数据请投资者关注公司2015年年报, 以下同.

2013 年,镇江房地产市场在政策预期加速、新城镇化建设的基础上成交量明 显上升.公司积极推动项目建设,加快在手安置房项目的建设力度,全面实现魏 家墩安置房项目的竣工交付.子公司港和新材加大市场拓展力度,加强调度与生 产的配合,完成

118 万方混凝土的生产,有效释放了产能.2013 年公司房地产业 务收入和混凝土销售业务分别同比增长了 47.73%和40.33%, 推动公司营业收入整 体实现 20.18%的增长率.

3 2014 年,公司房地产业务由安置房项目建设向商品房及商业地产建设转型. 当年公司安置房项目进入扫尾期,交付面积大幅下降,新建商品房尚未达到交付 条件,致使收入下降.受房地产业投资增速大幅下降的影响,建材市场竞争加剧, 子公司港和新材和中技新材产品销量和售价受到影响.2014 年公司房地产业务收 入和混凝土销售业务分别同比下降了 67.05%和33.88%, 使得公司营业收入整体下 降了 42.89%.

2015 年,公司退出安置房项目建设,最后一批安置房已于

2014 年全部交付, 房地产产业全部转向开发商品房及商业地产项目.由于开盘销售的

2077 系列 商品房项目因相关证照办理延缓的影响,项目开盘时间及验收进度推迟,部分已 预售的商品房本期暂时未能确认收入.同时建材行业受镇江地区建筑量下降的影 响,公司业务量较上年同期出现下降.2015 年,公司实现营业收入 107,862.33 万元,同比下降 29.85%. 报告期公司的营业收入主要来源于房地产行业及其相关的混凝土销售、工程 劳务等.公司的房地产业务正处于由安置房建设向商品房及商业地产建设的转型 期,而房地产行业从规划建设、手续报批、施工建设、竣工验收到交房确认收入 通常需要 2-3 年.公司重点投入的商品房及商业地产建设于

2014 年起步,很多项 目仍在建设期, 尚未达到收入确认的条件, 这是造成公司在

2014 年和

2015 年收入 同比降幅较高的主要原因. ②预测期内公司营业收入判断 公司对

2016 -2018 年的营业收入增长情况判断如下: 1)近年来,宏观经济增速渐缓,房地产行业面临较大的调整压力.2015 年政 府对房地产的态度有了极大的转变,由原来的 坚决抑制 、 加强调控 转变成 支持 、 促进 .2015 年11 月,中央明确提出 要化解房地产库存,促进房地产业 持续发展 .宽松的房地产政策环境有望在预测期内得到延续.同时宽松的货币环 境、新型城镇化发展等都将为房地产市场的转好和发展带来新的机遇.未来公司 将紧抓房地产业发展的机遇,积极开发

2077 系列商住地产,打响

2077 品牌,前期 重点投入的商品房及商业地产建设也将在预测期内陆续确认营业收入,推动公司 房地产业务收入增长.与此同时,公司子公司港和新材生产的混凝土在新区市场 的品牌效应、信誉不断上涨,新区多数重点项目均由港和新材供应.公司在注重 产品质量、做好相应的售后服务工作的同时也在客户中形成了良好口碑.

4 公司重点投入的商品房及商业地产建设于

2014 年起步. 考虑到房地产行业 2-3 年的建设周期,公司前期建设的青年汇、中央公园、龙湾国际、经纬大厦等项目 有望在预测期 2016-2018 年内确认收入,推动公司营业收入实现增长.这一判断也 可以从公司近年来期末存货余额中开发产品与开发成本的变化趋势中得到验证. 2011-2015 年9月公司各期末开发产品与开发成本变动趋势 金额单位:万元 科目

2015 年9月2014 年2013 年2012 年2011 年 开发产品 7,781.72 13,565.88 13,884.69 14,099.98 11,057.33 开发成本 150,080.47 78,683.43 76,977.40 119,721.55 100,600.98 合计 157,862.19 92,249.30 90,862.09 133,821.53 111,658.32 增速 71.13% 1.53% -32.10% 19.85% N........