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公司债券跟踪评级报告 中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司

2 关注 1.

公司经营业绩受行业景气度影响较大, 宏观经济景气度对稀土下游需求的拉动情况以 及未来稀土价格走势仍存在一定不确定性. 2.公司关联交易规模较大,对公司经营独 立性造成一定影响;

公司存货规模大,且存在 一定跌价风险,对公司资金形成一定占用. 3. 公司资产减值损失对公司营业利润仍造 成一定侵蚀,政府补助对利润贡献较大. 分析师 宋莹莹

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一、主体概况 中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(以下简称 北方稀土 或 公司 )原名内蒙古 包钢稀土高科技股份有限公司,始建于

1961 年,是经内蒙古自治区人民政府内政股批字〔1997〕第1号文批准,以包头钢铁(集团)有限责任公司(以下简称 包钢集团 )所属稀土三厂及选矿厂 稀选车间为基础,联合其他发起人以募集方式改建设立的股份有限公司,成立时股本总额 26,035 万元.1997 年8月经中国证监会批准,于1997 年9月24 日在上海证券交易所挂牌交易(证券代码: 600111.SH),公司上市时总股本为 260,350,000 股,其中 8,000 万股为社会公众股(包括

800 万股 内部职工股).后历经转增股本、配股、送红股及股权分置改革等变更后,截至

2019 年3月底,公 司注册资本 36.33 亿元.包钢集团为公司第一大股东,持股比例为 38.92%,内蒙古自治区人民政府 持有包钢集团 76.835%股份,为公司实际控制人. 图1截至

2019 年3月底公司股权结构图 资料来源:公司提供 截至

2019 年3月底,公司经营范围未发生变动,仍以稀土产品为主;

公司组织机构变化不大, 设证券部、规划发展部、集团管理部(审计部)、生产技术部(安全环保部)、综合办公室、党委 工作部(工会)、计划财务部、设备工程部、市场营销部

9 个部门.截至

2019 年3月底,公司纳入 合并范围内子公司

30 家;

拥有在职员工 10,184 人. 截至

2018 年底,公司合并资产总额 237.33 亿元,负债合计 112.70 亿元,所有者权益合计(含 少数股东权益)124.62 亿元,其中归属于母公司的所有者权益 92.25 亿元.2018 年,公司实现营业 收入 139.55 亿元,净利润(含少数股东损益)5.79 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 5.84 亿元;

2018 年,公司经营活动产生的现金流量净额为-6.99 亿元,现金及现金等价物净增加额-19.68 亿元. 截至

2019 年3月底,公司合并资产总额 238.57 亿元,负债合计 112.71 亿元,所有者权益合计 (含少数股东权益)125.87 亿元,其中归属于母公司所有者权益 93.83 亿元.2019 年1~3 月,公司 实现营业收入 39.55 亿元,净利润(含少数股东损益)1.15 亿元,其中归属于母公司所有者的净利 润1.20 亿元;

经营活动产生的现金流量净额 3.19 亿元,现金及现金等价物净增加额-1.62 亿元. 公司注册地址: 内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黄河大街

83 号;

公司法定代表人: 赵殿清. 公司债券跟踪评级报告 中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司