PDF《本报告依据中国资产评估准则编制》

2018 年12 月31 日. 本次评估的价值类型为市场价值. 本次评估以持续使用和公开市场为前提,考虑评估方法的适用前 内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐吉兰泰盐化集团有限公司与纯碱业务相关的经营性资产及负债项目?资产评估报告 中联资产评估集团有限公司 第3页 提和满足评估目的,结合委估对象的实际情况,综合考虑各种影响因 素,采用资产基础法和收益法对纯碱业务相关的经营性资产及负债进 行评估.然后加以校核比较.评估方法的适用前提和满足评估目的, 本次选用收益法评估结果作为最终评估结果. 经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估 程序,采用收益法得出纯碱业务相关的经营性资产和负债于评估基准 日2018 年12 月31 日的评估结论如下: 纯碱业务相关的经营性净资产为 22,540.43 万元,评估增值 11,835.28 万元,增值率 110.56 % . 本次评估结论建立在评估对象产权持有人及管理层对企业未来 发展趋势的准确判断及相关规划落实的基础上,如企业未来实际经营 状况与经营规划发生偏差,且产权持有人及时任管理层未采取相应有 效措施弥补偏差,则评估结论将会发生重大变化.特别提请报告使用 者对此予以关注.

1、在使用本评估结论时,特别提请报告使用者使用本报告时注 意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项.

2、未来业务经营风险提示: (1)行业周期性波动风险.纯碱类化工产品为基础化工产品, 存在市场周期性波动,目前正处于市场相对景气期间,未来可能存在 市场波动风险. (2)下游行业需求波动风险.纯碱的下游需求主要有玻璃、氧 化铝、合成洗涤剂、印染和造纸等.下游行业周期性的降温可能会为 内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐吉兰泰盐化集团有限公司与纯碱业务相关的经营性资产及负债项目?资产评估报告 中联资产评估集团有限公司 第4页 纯碱生产行业带来不利影响,进而影响其销售. (3)原材料及能源价格的波动风险.被评估企业所属行业的上 游为煤炭、石灰石、焦炭、原盐、电力等原材料和能源行业,上述原 材料和能源是被评估企业营业成本中的重要组成部分,其价格波动及 供应量变化对被评估企业的营业成本有较大影响.若上述原材料和能 源的价格出现较大上升,被评估企业未能通过优化内部管理降低成 本,则存在成本上升的风险. (4)市场竞争风险.纯碱行业准入受到国家政策约束,主要涉 及环境保护等方面的限制.若产业持续扩大或国家的环保监管政策发 生变化,企业环境保护的压力降低,可能会导致新增产能进入市场, 改变当前的供需结构和竞争格局,被评估企业的未来产品价格存在进 一步下降风险. 上述特别风险将对被评估单位业务带来重大影响,进而影响纯碱 业务及资产价值,特此提请报告使用者予以特别关注. 评估结果使用有效期一年,自评估基准日

2018 年12 月31 日起, 至2019 年12 月30 日止.超过一年,需重新进行评估. 以上内容摘自资产评估报告正文, 欲了解本评估项目的详细情况 和合理理解评估结论,应当阅读资产评估报告全文. 内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐吉兰泰盐化集团有限公司与纯碱业务相关的经营性资产及负债项目?资产评估报告 中联资产评估集团有限公司 第5页内蒙古兰太实业股份有限公司拟发行股份购买中盐吉兰泰盐化集团有限公司与纯碱业务相关的经营性资产及负债项目资产评估报告中联评报字[2019]第1119 号 内蒙古兰太实业股份有限公司、中盐吉兰泰盐化集团有限公司: 中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律法 规和资产评估准则, 采用资产基础法和收益法, 按照必要的评估程序, 就内蒙古兰太实业股份有限公司拟收购中盐吉兰泰盐化集团有限公 司部分资产之经济行为,对所涉及的纯碱业务相关的经营性资产及负 债于评估基准日