PDF《湖北宜化 公开》

湖北宜化 公开发行公司债券募集说明书 1-1-1 股票简称:湖北宜化 股票代码:000422 湖 湖北 北宜 宜化 化化 化工 工股 股份 份有 有限 限公 公司 司 (注册地址:宜昌市V亭区) 公开发行公司债券募集说明书 保荐机构(主承销商) (注册地址:深圳市深南东路

5047 号深发展银行大厦

10、

24、25 楼) 募集说明书签署日期:

2009 年12 月11 日 湖北宜化 公开发行公司债券募集说明书 1-1-2 声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整.

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证 募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整. 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证. 任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述. 根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发 行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 湖北宜化 公开发行公司债券募集说明书 1-1-3 重大事项提示

1、 截至

2009 年3月31 日, 公司签署担保合同

22 笔, 合计担保金额 335,500 万元.其中对子公司担保

18 笔,合计担保金额为 177,000 万元,对外担保

4 笔, 合计担保金额为 158,500 万元 (含宜化肥业对双环科技因其对本次公司债券进行 担保而提供的反担保) . 公司合计担保金额占公司截止

2008 年末经审计合并报表 净资产比例为 170.57%,占公司截止

2009 年3月31 日未经审计合并报表净资产 额为 166.07%. 一旦上述担保责任发生,将会对本公司母公司现金流量产生较大影响,提高 母公司财务风险. 公司对外担保情况详见本文 第十一节 其他重要事项 之

一、 公司对外担保 .

2、2008 年第

3 季度,由于美国次贷危机对于全球实体经济的影响逐渐加深, 导致化工产品价格产生较大的波动,对于公司的经营造成了较大的影响,一方面 前期较高价格采购的原材料按当时采购价格计入当期成本, 另一方面产品销售却 只能按照销售时的价格计入当期收入, 从原材料到产成品的时间差导致了原料成 本价格与市场价格产生较大的差异(对于不同的原材料,公司一般采购

1 到3个月的使用量) .上述原因造成公司

2008 年第

3 季度单季度净利润比

2007 年第

3 季度单季度净利润下降 43.10%,使公司面临较大经营风险.2008 年第

4 季度 延续了上季度的趋势,整体毛利率继续大幅下跌. 从2009 年1季度开始,公司最重要的两种产品尿素和磷酸二铵盈利能力开 始出现恢复性上涨,其中尿素已经恢复到原有水平.这使得公司

2009 年1季度 的总体毛利率在经过

2008 年下半年的下降后开始恢复性上涨.随着公司较高价 格采购原材料的逐步消耗完毕, 以及联合化工 (以天然气年产

104 万吨尿素项目) 于2008 年底的投产,未来公司的盈利能力将继续逐步恢复.详细分析请参见本 文

第九节 财务会计信息 之

三、管理层讨论与分析 . 湖北宜化 公开发行公司债券募集说明书 1-1-4 目录释义 1-1-6

第一节 发行概况 1-1-9