PDF《山东华泰纸业股份有限公司 A 股增发招股意向书》

3、 、 、 、相对集中的原材料境外采购风险 相对集中的原材料境外采购风险 相对集中的原材料境外采购风险 相对集中的原材料境外采购风险 公司所需再生废纸和木浆主要从国外进口,且相对集中于与本公司有长期合作 关系的供应商.2008 年,公司向前五家国外原材料供应商采购金额占全年原料采购 总额的 34.85%,若主要供应商生产或销售政策发生变化,则本公司的生产经营将受 到一定的影响.

4、 、 、 、募集资金投资项目的风险 募集资金投资项目的风险 募集资金投资项目的风险 募集资金投资项目的风险 本次募集资金拟用于年产

50 万吨离子膜烧碱项目和林纸一体化项目.虽然募集 资金投资项目符合国家产业发展方向,并经过充分的科学论证,但项目建设周期较 长,投资金额较大(共计人民币 73.61 亿元) ,若项目不能按期完工,或实际投资超 出预算,或者其他因素发生变化导致项目建成后的实际生产能力、产品质量等不能 达到预期水平,均会影响到本公司预期收益的实现.项目建成投产后,公司将面临 一定的市场开拓和销售压力,若市场发生重大变化,导致产品的需求或价格下降, 也会降低项目的盈利能力.

5、 、 、 、净资产收益率下降的风险 净资产收益率下降的风险 净资产收益率下降的风险 净资产收益率下降的风险 本次新股发行后,公司净资产将大幅增加,而本次募集资金新建项目难以在短 华泰股份增发招股意向书 华泰股份增发招股意向书 华泰股份增发招股意向书 华泰股份增发招股意向书

4 期内对公司盈利产生显著贡献.因此本次发行完成后公司存在净资产收益率下降的 风险.

6、 、 、 、金融危机 金融危机 金融危机 金融危机导致公司业绩下滑的 导致公司业绩下滑的 导致公司业绩下滑的 导致公司业绩下滑的风险 风险 风险 风险 由美国金融风暴演变成的经济危机正在对全球实体经济产生巨大冲击,造纸行 业与国民经济密切相关,因此整个造纸行业经营形势也出现了较大的波动.自2008 年下半年以来,行业国内外需求锐减,原材料价格和产品价格出现较大幅度波动, 出口受挫,库存增加,利润下滑,使得公司在管理及销售方面均接受了较大挑战, 公司

2008 年实现了归属于母公司净利润 36,463.62 万元, 较2007 年下降了 27.49%, 净资产收益率为 9.95%;

2009 年1-6 月公司实现归属于母公司净利润 13,789.97 万元,较2008 年同期下滑 54.37%. 请投资者关注以上风险及重大事宜,并仔细阅读本招股意向书中 风险因素 等有关章节. 华泰股份增发招股意向书 华泰股份增发招股意向书 华泰股份增发招股意向书 华泰股份增发招股意向书

5 目目目目录录录录

第一节 释义

8

第二节 本次发行概况

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一、本次发行基本情况.11

二、本次发行要点.11

三、发行方式与发行对象.12

四、承销方式及承销期.12

五、发行费用.13

六、主要日程与停复牌安排.13

七、本次发行证券的上市流通.14

八、本次发行的有关机构.14

第三节 风险因素

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一、管理风险.16

二、业务经营风险.17

三、市场风险.18

四、募集资金投资项目的风险.19

五、技术风险.19

六、净资产收益率下降的风险.20

七、相关法律、法规、政策变化的风险.20