PDF《宜宾天原集团股份有限公司》

二、经公司

2008 年年度股东大会审议通过,本次发行前滚存未分配利润全部 由发行后新老股东按持股比例共享.公司将在本次股票发行后的第一个盈利年度 派发股利,具体利润分配方案由董事会提出,经股东大会审议通过后实施.

三、本公司截至

2009 年12 月31 日的资本公积 77,495.19 万元,其中由国家 享有的资本公积为

849 万元,其余由全体股东共享.

四、发行人在报告期内的非经常性损益净额分别为 3,426.97 万元、2,078.18 万元、2,066.69 万元,占归属于母公司净利润的比例分别为 12.40%、11.03%和11.83%.非经常性损益中主要为公司在近年来从事节能减排及科技开发工作成绩 显著而获得的政府补助.2007 年度、2008 年度和

2009 年度计入非经常性损益的 政府补助分别为 3,660.19 万元、2,045.00 万元和 1,979.85 万元,未来公司是否 能继续获得上述政府补助存在较大不确定性. 本公司提醒投资者特别注意公司存在的下列风险:

1、原材料及能源价格波动对公司生产经营的风险 公司生产所需的主要原材料和能源为电石、煤炭和电,近三年,此三项原材 料和能源消耗占主营业务成本的比重较大,分别为 67.84%、67.01%和74.78%.电 石是公司生产所需的最主要原材料,公司综合毛利率对电石价格的敏感系数为 -2.54.电石价格主要受供求关系、电价和煤价的影响,近年来,由于供求关系及 电价的变化,使电石价格发生较大波动.受供求关系的影响,我国煤炭价格波动 较大.电石、煤炭和电的价格波动将影响公司经营业绩.

2、公司产品价格波动对存货价值的影响 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股意向书摘要

4 2008 年9月份以来,我国聚氯乙烯产品市场价格降幅较大,公司根据谨慎性 原则在

2008 年9月30 日对存货进行了减值测试,对其产成品、在产品和相应的 原材料计提了足额的跌价准备,截至

2009 年12 月31 日,PVC 产成品及其原材料 电石没有发生减值,如果 PVC 产品下游产业发展受到宏观经济的影响而需要较长 的调整期,PVC 产品市场价格持续下降,且主要原材料价格下降幅度低于 PVC 产品 价格下降幅度,公司存货中的 PVC 产品、在产品及其主要原材料存在计提跌价准 备的可能.

2008 年4季度以来受国际经济危机的影响,公司的耗碱产品三聚磷酸钠价格 下降幅度较大,2008 年12 月31 日公司对三聚磷酸钠及其原材料黄磷进行了减值 测试,计提 770.37 万元存货跌价准备.2009 年6月30 日公司对三聚磷酸钠及其 在产品、原材料黄磷计提 1,255.71 万元存货跌价准备.2009 年末,三聚磷酸钠 价格持续回升,三聚磷酸钠产成品及其原材料黄磷没有发生减值情形,但不排除 未来三聚磷酸钠价格回调而导致其产成品及原材料计提跌价准备的可能.

3、环保及安全生产风险 本公司属化工生产企业,生产过程具有易燃、易爆、有毒、有害等特性,对 专业技术、管理控制、员工综合素质等方面的要求很高,存在着因危险化学品管 理及操作不当等原因而造成安全事故的风险. 本公司主要从事聚氯乙烯树脂和烧碱产品及耗碱产品的生产和销售业务,在 产品生产中会产生废气、废水和固体废弃物,若治理不当将存在环境污染问题. 随着我国政府继续加大在环境保护与治理方面的政策要求,本公司将须更大的投 入以满足日益严格的环保要求;