PDF《稳增长,产品竞秀》

稳增长,产品竞秀 ――2016年中国中央空调 行业发展与2017年预测

1 空调 家用空调 窗机 分体机 柜机 中央空调 户式中央 单元机 多联机 100KW以下 涡旋水机 冷水机组 100KW以上 涡旋水机 离心式 螺杆式 吸收式 末端 空气能 热泵 热水 采暖 制冷 家用制冷 冰箱 冰柜 商用制冷 轻商柜 冰淇淋机 制冰机 h 冷库 冷凝机组 其他 应用及用户场所下 制冷空调 产品细分 注:中央空调不包括水冷柜机,机房空调,水地源热泵,屋顶机,风冷柜机,7KW及以下单元式天花机,风管机.

产品界定

2 数据说明?内销量:出货数据 ?出口量:海关8位、10位 ?销售额:不含税 ?单位:万台、亿元 ?时间: 2016实绩,2017预测 ?除特别说明, 数据源为产业在线ChinaIOL 数据渠道√核心供应链监控 √ OEM厂商、经销商全产业链多方核定 √统计局、海关等第三方数据 核心供应链渠道,全产业链核定 数据说明

3 2016发展 行业发展 品牌竞争 产品竞争 区域分析 2017展望 因素分析 规模预测 ~ 产业布局 行业规模 内外销结构 目录4中央空调 735亿元 7.9% 家用空调 1841亿元 -20.4% 空调 2667亿元 -12.7% 空气能热泵 90亿元 42.7% 家用制冷 1268亿元 0.7% 制冷 1447亿元 1.6% 商用制冷 135亿元 10.4% 冷凝机组 44亿元 2.5% 2016年制冷空调产业发展对比 制冷空调产业盘整,中央空调稳健增长.

5 579

643 733

681 735 11.2% 13.9% -7.0% 7.9% -20% -10% 0% 10% 20%

0 200

400 600

800 1000 2012年2013年2014年2015年2016年 总销售额 同比增长 2012-2016年中国中央空调销售增长 2016年 中央空调总销售 735亿元, 同比增长7.9%;

五年期间年均增长 6.2%. 中央空调止跌反弹,家装市场主要力量.

6 内销额 90.2% 出口额 9.8% 735亿元 2016年中国中央空调内销出口结构 户式 中央 49.6 71.8亿元 出口 冷水机组 22.2 内外销格局基本稳定,户式中央空调带动内外销增长. 2016年 中央空调 内销额663亿元, 同比增长8.4%;

出口额72亿元 同比增长4.4%.

7 2016发展 行业发展 品牌竞争 产品竞争 区域分析 2017展望 因素分析 规模预测 ~ 派系/TOP5 盈利能力 目录860.3% 77.1% 57.8% 39.7% 22.9% 42.2% 总销售 户式中央空调 大型冷水机组 TOP5 OTHERS 46.0% 54.2% 27.3% 32.4% 40.8% 9.7% 21.6% 5.0% 63.0% 总销售 户式中央空调 大型冷水机组 中资 日韩 欧美 2016年中国中央空调品牌结构 品牌格局相对稳定,户式中央亚洲品牌领军,大型冷水欧美主导.

9 富士通 江森自控 格力 美的 2,142 8,026

797 777 14,203 11,141 全球 中国 富士通 江森自控 格力 美的

227 622

30 104 2,252 1,215 全球 中国 2016年中央空调企业空调业务营业收入 2016年中央空调企业空调业务营业利润 单位:百万美元,来自上市公司财报,根据业务版块对空调业务进行拆分. 中央空调企业空调业务盈利能力

10 2016发展 行业发展 品牌竞争 产品竞争 区域分析 2017展望 因素分析 规模预测 ~ 产品结构 制冷剂 能效 压缩机 目录11 69% 31% 0% 户式中央 空调 71% 大型冷水 机组 29% 0% 2016年/外圈 2015年/内圈 多联机 346.3, 15.7%, 47.1% 单元机, 156.2, 5.0%, 21.2% 100KW以下涡旋水机 19.7, 5.6%, 2.7% 螺杆机 63.2, -4.7%, 8.6% 离心机 49.0, 0.2%, 6.7% 100KW以上涡旋水机 24.0, 5.7%, 3.3% 吸收式 18.3, -7.5%, 2.5% 末端 58.5, 3.6%, 8.0% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

0 200

400 单位:人民币亿元, 说明:X轴为总销售额,Y轴为2016/2015同比增长,球体大小为该产品在中央空调总销售中占比. 2016年中央空调产品结构 2016年中央空调产品规模及增长 户式中央空调占比持续提升,多联机增长强劲.

12 98.7% 41.5% 86.3% 97.0% 100-500RT 3.8% 73.2% 直燃型 34.7% 风机盘管 47.0% 数码1.0% 58.5% 非模块 13.7% 100-500RT 3.0% 51.2% 风冷螺杆 26.8% 65.3% 53.0% 定速0.2% 1000RT以上 45.0% 多联机 单元机 涡旋水机 涡旋水机 离心式 螺杆式 吸收式 末端 变频 天花 2016年中国中央空调产品细分 模块 风管 100RT以下 500-1000RT 水冷螺杆 余热回收 空调箱 中央空调多联机变频技术基本全覆盖 【100KW以下】 【100KW以上】

13 序号 采用的替代制冷剂 生产线数量 涉及产品种类

1 R32

15 户用冷水机组、单元机、压缩机

2 CO2/NH3

8 压缩机、压缩冷凝机组

3 HFOs

1 压缩机

4 R134a

5 工商用冷水机组、压缩冷凝机组

5 R410A

5 单元机、多联机 合计

34 中国工商制冷空调行业第一阶段HCFCs淘汰改造项目 7% 39% 53% R32, 11% R410A, 40% R22, 49% 家用空调 2016年/外2015年/内 第一阶段 HPMP [2010-2015年] 第二阶段HPMP【2016-2020】 2020年淘汰33%消费量 单元机、冷冻冷藏设备、热泵热水 机、冷水机组等 NH3,CO2,HCs,R32和HFOs等HFCs削减的基加利修正案 的达成 空调行业进入HCFCs第二阶段淘汰管理计划

14 多联式空调(热泵)机组 单元式空调 冷水机组 1级98.2% 14.6% 13.2% 2级42.3% 29.9% 32.5% 3级42.6% 8.2% 11.8% 2.4% 2.5% 5级 4级 3级 2级 1级2016年中国中央空调产品能效结构 中央空调产品能效升级 2016年7月,多联式空调(热泵)机组能源效率标识 实施规则正式施行;

2017年1月,冷水机组新国标正式施行;

低温空气能热泵机组能效标准、单元式空调机能效标准、多联式空调(热泵)机组能效标准 修订工作进行中.

15 滚动转子 式51.5% 活塞式 47.2% 涡旋式 1.3% 螺杆式 0.02% 离心式 0.002% 2.95亿台 6.2% 6.6% 6.1% -0.8% -1.1% 4.9% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 年均增长率 /% 2016年中国制冷空调压缩机规模结构 2012-2016年中国制冷空调压缩机年均增长率 产业集中,中国制冷空调压缩机为全球重要生产基地.

16 3HP 54% (3,7)HP 36% [7,∞)HP 10% 522亿元 2016年中国户式中央空调冷量结构 0.4% 55.5% 100.0% 3HP (3,7)HP [7,∞)HP 涡旋式 滚动转子式 2016年中国户式中央空调分冷量压缩机供给 户式中央空调压缩机供应竞争激烈

17 2016发展 行业发展 品牌竞争 产品竞争 区域分析 2017展望 因素分析 规模预测 ~ 出口区域 内销区域 目录18 58% 12% 10% 10% 5% 5% 亚洲 57% 北美洲 12% 欧洲 12% 南美洲 8% 非洲 6% 大洋洲 5% 2016年/外2015年/内2016年中国中央空调出口区域格局 28.6% 42.2% 42.7% 38.4% 36.5% 27.3% 29.5% 47.6% 43.2% 52.4% 49.4% 22.9% 13.5% 2.3% 3.4% 2.7% 4.2% 13.7% 13.1% 15.9% 亚洲 北美洲 欧洲 南美洲 非洲 大洋洲 多联机 单元机 螺杆机 离心机 末端 其他 2016年中国中央空调出口产品区域分布 亚洲主要出口市场,单元机等户式中央空调为主要出口产品.

19 42.5% OTHERS 57.5% 亚洲 57.7% OTHERS 42.3% 北美洲 【MIDEA、GREE、 Haier 】 76.8% OTHERS 23.2% 南美洲 76.8% OTHERS 23.2% 欧洲 27.5% OTHERS 72.5% 大洋洲 75.3% OTHERS 24.7% 非洲 2016年中国中央空调出口区域重点企业格局 说明:重点企业为出口金额5亿元人民币以上中资三大品牌,包含MIDEA、GREE、Haier. 欧洲、美洲及非洲市场,三大中资品牌出口份额超过50%. 【MIDEA、GREE、 Haier】 【MIDEA、GREE、 Haier】 【MIDEA、GREE、 Haier】 【MIDEA、GREE、 Haier】 【MIDEA、 Haier 、GREE 】

20 39.9% 15.7% 15.8% 12.5% 8.8% 3.6% 3.7% 华东 40.4% 华南 15.8% 华北 15.2% 华中 12.3% 西南 9.1% 西北 3.7% 东北 3.5% 2016年/外2015年/内2016年中国中央空调内销区域格局 55.5% 44.5% 49.5% 41.7% 41.9% 37.2% 46.0% 17.7% 22.8% 11.8% 25.3% 24.2% 19.7% 21.1% 华东 华南 华北 华中 西南 西北 东北 多联机 单元机 涡旋水机【100KW以下】 螺杆机 离心机 涡旋水机【100KW以上】 吸收式 末端 2016年中国中央空调内销产品区域分布 华东、华南依然主力市场,户式空调及冷水机组竞争激烈.

21 43.3% OTHERS 56.7% 东北 43.8% OTHERS 56.2% 华北 51.3% OTHERS 48.7% 华东 52.6% OTHERS 47.4% 华南 59.5% OTHERS 40.5% 华中 44.2% OTHERS 55.8% 西北 57.8% OTHERS 42.2% 西南 2016年中国中央空调内销区域重点企业竞争格局 家装市场中资主导,拉动行业增长,区域竞争激烈. 说明:重点企业选取中资、日系、美系四大品牌,包含MIDEA、GREE、DAIKIN、JCI. MIDEA、DAIKIN、GREE、JCI MIDEA、DAIKIN、GREE、JCI MIDEA、DAIKIN、GREE、JCI MIDEA、GREE、 DAIKIN、JCI GREE、 MIDEA、DAIKIN、JCI GREE、 MIDEA、JCI、DAIKIN MIDEA、GREE、JCI、DAIKIN

22 2016发展 行业发展 品牌竞争 产品竞争 区域分析 2017展望 因素分析 规模预测 目录23 一带一路 及城市群建设 医疗、教育、交通、节能等领域 项目改造工程 零售渠道建设 销售模式变革 经历行业起伏 抗风险能力增强 经济下行压力与 房产市场分化 原料价格持续动荡 与汇率波动频繁 环保与能效标准 升级与技术挑战 中央空调持续稳定增长的动力与挑战

24 774.0 701.3 72.7 561.7 511.1 50.5 212.3 190.2 22.2 5.3% 5.7% 0.9% 7.5% 8.2% 1.4% -0.3% -0.4% -0.1% -15.0% -12.0% -9.0% -6.0% -3.0% 0.0% 3.0% 6.0% 9.0% 12.0% 15.0%

0 200

400 600

800 中央空调 内销 出口 户式中央 内销 出口 冷水机组 内销 出口 2017E销售额 同比增长 2017年中国中央空调内外销预测 预期2017年持续稳定增长,国内市场是主要增长空间.

25 774.0 378.7 161.2 21.8 25.9 49.2 60.8 17.2 59.3 5.3% 9.3% 3.2% 10.3% 7.8% 0.3% -3.8% -5.9% 1.2% -15.0% -12.0% -9.0% -6.0% -3.0% 0.0% 3.0% 6.0% 9.0% 12.0% 15.0%

0 200

400 600

800 中央空调 多联机 单元机 涡旋水机 涡旋水机 离心式 螺杆式 吸收式 末端 2017E销售额 同比增长 2017年中国中央空调分产品销售预测 预期2017年持续稳定增长,多联机与户式水机是主要增长产品. 【100KW以下】 【100KW以上】 北京智信道科技股份有限公司 证券简称及代码:智信道

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