PDF《好、估值低的优质成长股和稳健蓝筹股》

www.

chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报 机械军工行业

2015 年7月13 日 估值体系重构:精选安全边际高、业绩 好、估值低的优质成长股和稳健蓝筹股 推荐维持评级 投资要点:

1、核心组合:江南嘉捷、鼎汉技术、威海广泰;

海特高新、天奇股 份、中鼎股份、中船防务、南风股份、宗申动力、利君股份 近期重点推荐江南嘉捷、鼎汉技术;

天地科技周一复牌,低估值央企改革标的 注:我们核心组合规则默认为一直满仓,故近期组合收益率回撤较大. 上周银河机械军工核心组合收益率为-5.9%,2015 年至今累计收益率为 31.9%;

上周沪深

300 指数涨幅 5.7%,申万机械指数-2.4%,申万国防军工指数-8.2%.

2、其余核心池:天地科技、中集集团、中联重科、北方创业、中国重工、 洪都航空、卧龙电气、四川九洲、亚星锚链、富瑞特装、隆华节能、中国船舶、 博林特、康尼机电、海陆重工、双环传动、潍柴重机;

新天科技、南北车、三一 重工、柳工、上海机电、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭 齿前进、方圆支承、纽威股份、应流股份、康力电梯,调入先导股份、航新科技.

3、本周核心观点: (1)下半年估值重构,个股分化;

聚焦国企改革、 中国制造

2025、军民融合

3 大主题,寻找具安全边际、核心竞争力的优 质个股.重点推荐威海广泰、江南嘉捷、鼎汉技术、中鼎股份、海特高新、 天奇股份、利君股份、南风股份等.(2)《中国制造 2025》加速推进, 国家制造强国建设领导小组成立,后续政策将陆续出台,重点推荐海特高 新、威海广泰、天奇股份、江南嘉捷、南风股份、鼎汉技术等十大个股. (3)高度关注

9 月3日阅兵,军民融合升为国家战略,关注 军民融合 十三五规划及主题展,重点推荐海特高新、威海广泰、利君股份、四川九 洲、宗申动力.(4)持续聚焦国企改革:媒体报道国企改革顶层设计方 案预计

7 月出台,南北船整合预期持续存在,持续推荐中国重工、中国船 舶、中船防务等南北船

6 票组合、天地科技、四川九洲、安徽合力、大西 洋, 小市值国企重点推荐潍柴重机、 杭齿前进、 京城股份 (3 份深度报告) .

4、上周观点/报告: 【2015 年中期策略】 (PPT) :转型、改革、创新― ―聚焦中国制造

2025、军民融合、国企改革

3 大主题. 【市场分化、估值 重构】加大重视安全边际高、业绩好、估值低的优质个股,近期重点推荐 江南嘉捷、鼎汉技术,等待威海广泰等复牌. 【江南嘉捷】拟出资 1.5 亿 元回购股份;

低估值 中国制造

2025 优质标的投资价值凸显;

持续推 荐! 【鼎汉技术】周三放量,换手近 20%,本周已提升推荐次序! 【海特 高新】董事长增持显信心,受益军民深度融合、国防信息安全、通用航空 三驱动,持续推荐. 【富瑞特装】二季度业绩下滑收窄,将持续改善;

新兴、物联网、氢能业务前景向好,持续推荐. 【先导股份】中报保持高速 增长;

新能源设备制造领先企业迈向工业 4.0,首次 谨慎推荐 评级.

5、上周交流/调研: 【威海广泰】看好无人机和军品,持续推荐. 【航 新科技】航空机载设备综合运营保障服务商,受益军民融合,暂不评级.