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五、供应商集中的风险 公司作为各大手机厂商 CDMA 产品的辽宁省级代理商,主要向各手机厂商 的全国代理商采购.2015 年度和

2014 年度,公司向前五名供应商的采购额占当 期采购总额的比例分别为 66.26%和88.70%,供应商集中度较高.手机行业的销 售模式主要为代理商模式,所以公司主要向全国代理商采购,导致公司供应商集 中度处于相对较高水平. 若未来, 与主要全国代理商合作出现问题, 导致其对公司产品的供应量降低, 而公司未能及时采取有效措施进行应对, 则公司向中国电信等客户的供货能力会 降低,经营业绩将难以持续增长,甚至可能面临大幅下滑的风险.

六、品牌手机销售集中风险 我国手机市场品牌集中度较高,市场呈现区域分散、结构复杂、消费需求差 异大等特点.手机品牌厂商通常借助全国性分销商以提高产品销售效率,稳定市 场份额.为顺应市场充分竞争的发展趋势,部分全国性分销商业务逐步由传统批 发向销售渠道综合服务转变,在销售产品的同时,提供科学的产品策划、价格管 理、库存管理、终端促销、售后服务等系列增值服务.该类销售渠道综合服务商 通常与品牌生产厂商建立跟为紧密的协作关系. 未来手机行业竞争格局将更加激 烈,品牌集中度会逐步提高,在这过程中企业若应对不利将会影响公司的持续盈 利能力. 沈阳歌华电子科技股份有限公司 公开转让说明书

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七、业务模式的风险 按销售渠道来分, 公司的主要利润来源为运营商收入,

2015 年毛利为 11.31%, 代理商收入的毛利为-0.61%,主要原因是向国代(供应商)采购的时候需要采购 一定的规模才能够取得价格优势,而这些采购量运营商渠道无法全部消化,企业 如果没有办法找到其他销售渠道,就只能通过降价的方式处理,会对自身产生一 定亏损. 如果未来对运营商销售进一步降低,会对其他渠道销售带来更大的压力,对 公司的持续盈利能力产生较大风险.

八、委托理财的风险 报告期内,公司存在委托理财行为.2015 年4月14 日,公司购入 银河资 本-和聚鑫享

1 号资产管理计划 份额

200 万份,虽然截至

2015 年12 月31 日, 该理财计划的单位净值 1.3110 元,无可供出售金融资产减值的变动情况.但, 受金融市场宏观经济政策变化及市场波动的不确定性影响, 不排除理财收益具有 一定的不可控性.公司购买的理财产品存在减值的风险.

九、公司盈利能力较弱的风险 报告期内,公司

2014 年净利润-414,106.39 元、毛利率为 4.92%,2015 年净 利润为 525,439.52 元、毛利率为 5.99%,公司盈利能力较弱,但公司毛利率水平 高于同行业公司,并且在报告期内逐渐好转,随着公司销售规模的不断扩大,盈 利能力水平会进一步提高. 沈阳歌华电子科技股份有限公司 公开转让说明书

6 目录 声明? 2? 重大事项提示? 3? 目录? 6? 释义? 9?

第一节基本情况?11?

一、公司概况?11?

二、本次挂牌基本情况?12?

三、挂牌公司股东、实际控制人及股权变化情况?13?

四、公司重大资产重组情况?20?

五、董事、监事、高级管理人员基本情况?20?

六、最近两年的主要会计数据和财务指标简表?23?

七、本次挂牌的有关当事人?25?

第二节公司业务?27?

一、公司业务、产品介绍?27?