PDF《业绩及改革双重拉动,建议双线配》

上周组合相对申万军工取得 3.78%超额收益, 累计 60.87% 超额收益;

上周组合相对沪深

300 取得-1.54%超额收益,累计 30.42%超额收益. 本周给予申万宏源国防军工投资组合:中航沈飞、内蒙一机、中直股份、四创电子、 杰赛科技、国睿科技、中国卫星. 推荐组合说明 该推荐表将每周更新,并以

3 个月左右为周期进行结算,开始下一期. 这些公司来自申万宏源重点跟踪的上市公司,这些公司投资评级均为买入或增持. 表3:投资组合业绩表 序号 代码 公司名称 首次 推荐日 2018/4/20 2018/4/27 上期 累计 首次 收盘价 涨幅 涨幅 推荐日股价

1 600760.SH 中航沈飞 2018/2/22 40.63 38.60 -5.00% 50.66% 25.62

2 600967.SH 内蒙一机 2017/8/2 14.25 13.22 -7.23% -2.44% 13.55

3 600038.SH 中直股份 2017/5/16 51.50 47.44 -7.88% 6.66% 44.48

4 600990.SH 四创电子 2018/2/7 59.76 62.42 4.45% 45.13% 43.01

5 002544.SZ 杰赛科技 2018/2/9 16.68 18.40 10.31% 55.93% 11.80

6 600562.SH 国睿科技 2018/2/6 27.69 27.71 0.07% 70.42% 16.26

7 600118.SH 中国卫星 2018/2/9 24.59 23.05 -6.26% 22.61% 18.80 组合表现 -1.65% 35.57% 申万军工本期涨幅 -5.43% -25.30% 相对申万军工的超额收益 3.78% 60.87% 沪深

300 本期涨幅 -0.11% 5.15% 相对沪深

300 超额收益 -1.54% 30.42% 资料来源:Wind、申万宏源研究 注:时间周期为 2018/4/20-2018/4/27 注:个股的累计涨幅为首次加入重点推荐表之日至上期结束日的区间涨幅;

组合的累计涨幅为从

2015 年2月20 日(申万军 工指数成立)开始算起 表4:投资组合估值表 公司 代码 2018/5/2 EPS PE 收盘价 2018E 2019E 2020E 2018E 2019E 2020E 中航沈飞 600760.SH 38.54 0.65 0.86 1.13

59 45

34 内蒙一机 600967.SH 13.68 0.40 0.49 0.61

34 28

22 中直股份 600038.SH 46.49 0.99 1.34 1.73

47 35

27 四创电子 600990.SH 58.12 1.57 1.96 2.50

37 30

23 杰赛科技 002544.SZ 17.41 0.41 0.50 0.63

42 35

28 国睿科技* 600562.SH 26.89 0.49 0.65 0.78

55 41

34 中国卫星* 600118.SH 22.45 0.40 0.46 0.52

56 48

43 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第5页共8页简单金融 成就梦想 资料来源:Wind、申万宏源研究 注:标*的公司对应的 EPS 数据来源于 Wind 一致预期,其余公司 EPS 数据来源于申万预测 3. 公告速递 表4:跟踪上市公司公告一周回顾 证券简称 公告内容 2018/5/1 航天长峰 公司全资子公司长峰科技中标张家口市公安局崇礼分局新建扩建天网工程建设项目,将对公司

2018 年度及后续经 营业绩产生较为积极的影响 通达股份 董事会同意公司回购注销部分限制性股票,回购注销股票数量为 223.4 万股,占公司总股的 0.52% 2018/4/27 中航沈飞 公司公布一季报,营收 17.46 亿元,同比增 468.33%;

归母净利-0.22 亿元 内蒙一机 公司公布年报,营收 119.67 亿元,同比增 18.96%;

归母净利 5.25 亿元,同比增 5.74% 雷科防务 由于未能就发行股份购买资产事项的交易方案内容达成一致, 公司决定终止筹划发行股份购买资产事项,独立董事 对此发表了肯定意见 四创电子 公司公布一季报,营收 2.93 亿元,同比下降 18.23%;

归母净利-0.59 亿元 2018/4/26 中航飞机 公司公布一季报,营收 52.51 亿元,同比增 67.65%;

归母净利 0.27 亿元,同比增 130.76% 中直股份 公司公布一季报,营收 21.41 亿元,同比增 2.54%;

归母净利 0.71 亿元,同比下降 0.49% 中航光电 公司公布一季报,营收 14.78 亿元,同比增 3.86%;