PDF《2019 年6月17 日 星期一》

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2019 年6月17 日 星期一

本报记者 张歆科创板开板, 上交所第1期科创板 董秘培训班也随之将要开班. 由于此前 上交所已经官宣, 科创板董秘资格证 明和沪深交易所其他董秘资格证明互 不通用 , 因此本次培训有望诞生科创 板第一批 持证董秘 . 上交所近日表示,为帮助科创板拟 上市公司及时、准确理解科创板并试点 注册制相关业务规则, 规范公司治理, 提高信息披露质量,确保科创板并试点 注册制工作平稳实施,根据中国证监会 发布的 《 上市公司高级管理人员培训工 作指引》及《上海证券交易所科创板股 票上市规则》相关规定,将于近期举办 上海证券交易所第1期科创板董事会 秘书任职资格培训 . 《 证券日报》 记者注意到, 本期培 训对象仅限于6月14日前, 上市申请已 被上交所受理的科创板拟上市公司. 也 就是只有123家企业有权报名. 上交所 要求,相关公司的拟任董事会秘书和证 券事务代表参加本次培训,每家公司报 名人数限定为2人. 参加培训的人员须 提供加盖公章的董事会推荐函,培训时 间为7月1日-7月5日. 上交所表示,董秘培训内容主要聚 焦注册制下的科创板上市公司监管、科 创板持续监管重点制度、科创板上市公 司信息披露和规范运作、科创板上市公 司信息披露业务操作4个方面的内容. 记者注意到,培训内容不仅有理论层面 的政策解读、规则讲解,还包括实操属 性的案例介绍和交流答疑等内容. 5月7日,上交所表示,拟开设科创 板董事会秘书任职资格培训和科创板 独立董事任职资格培训等两类培训项 目,相关培训将 根据科创板并试点注 册制业务进展适时启动 . 完成科创板 董秘资格课程学习并考核合格的学员 将获得上交所颁发的科创板董事会秘 书资格证明,科创板董秘资格证明和沪 深交易所其他董秘资格证明互不通用. 根据 《 上海证券交易所科创板股票 上市规则》, 与主板相同的是, 科创板 上市公司应当设立董事会秘书, 负责 公司的信息披露事务. 上市公司董事会 秘书为高级管理人员,应当具备相应任 职条件和资格,忠实、勤勉履行职责. 董 事会秘书空缺期间,上市公司应当及时 指定一名董事或者高级管理人员代行 董事会秘书职责 等等. 事实上,科创板注册制的核心是信 息披露,作为信息披露义务人,科创板 董秘的职责自然不轻. 例如,上交所对 于科创板企业开始是适用 信息披露直 通车业务 ―― ―交易所 通过审阅信息 披露文件、提出问询等方式,进行信息 披露事中事后监管 ,只是在 信息披露 涉及重大复杂、无先例事项的,本所可 以实施事前审核 . 此外,根据相关规定,科创板企业 信息披露义务的 触发门槛 明显低于 主板,信息披露标准中很多指标都以市 值为参考标准,这一点是和主板以及创 业板、中小板有明显不同的. 而且,科创板企业还需要持续披露 科研水平、科研人员、科研资金投入、募 集资金重点投向领域等重大信息. 这也 是科创板区别于主板以及创业板、中小 板的创新性信息披露要求.

本报记者 龚梦泽 在汽车产业处在价值链重构、业务 生态重塑的重要转折期,新能源汽车当 仁不让地成为科创板的重点支持方向. 中国科学院院士欧阳明高预计,新 能源汽车产业将在2020年迎来突飞猛 进的发展. 到2025年,新能源汽车保有 量或达5000万辆至8000万辆. 有汽车证 券分析师表示, 作为有效的融资手段, 登陆科创板对于造车新势力大有裨益. 但记者注意到,尽管科创板对汽车 行业有诸多利好, 大多新能源车企、汽 车后市场企业仍保持观望,截至目前均 无缘科创板. 相比之下,多家动力锂电 池企业位列受理企业名单,成为科创板 新宠. 对此,招商证券汽车行业分析师汪 刘胜表示,电池是新能源汽车主要的成 本构成之一,拥有电池技术的车企将掌 管更多资源,电池技术的突破也将成为 企业的主要竞争优势之一. 新能源汽车作为资产较重的产 业,前期投资巨大,进入门槛较高. 汪 刘胜认为,科创板成功上市,意味着科 技创新能力得到市场和监管层的双重 认可,品牌知名度和品牌影响力必然提 升,公司也可借此进一步拓展业务. 造车新势力隔岸观 板 作为推动全国科技金融改革创新的 企业融资板块, 科创板旨在重点扶持新 一代的科技企业.而随着新能源、无人驾 驶、 共享出行等创新技术和创新商业模 式的不断发展、走向成熟,此类技术创新 方向,正是科创板重点支持的方向. 据交易所文件, 新能源汽车整车、 新能源汽车关键零部件、动力电池及相 关技术服务企业等,已经成为保荐机构 重点推荐的科技创新领域. 作为新能源汽车新势力的杰出代 表,蔚来汽车当仁不让.资料显示,其在 2018年9月份登陆纽交所后, 两天累计 涨幅超过100%. 2018年销售超1万台售 价超过40万元的豪华SUV ES8,实现营 收49.5亿元. 然而,随着公司解禁期的到来,蔚来 股价陷入了长期破发状态.截至目前,该 股的历史最高价为11.60美元/股,其52周 以来的最低股价为2.50美元/股, 过去52 周的平均价格为6.58美元/股.顶着 中国 特斯拉 光环的蔚来汽车,无疑正面临着 电动汽车销售下滑、亏损增加、股价下跌 的困难局面. 与蔚来汽车同属第一梯队的威马 汽车和小鹏汽车,也曾多次表示会积极 考虑不同的融资方式,但双方并没有官 方确认冲刺科创板的消息.威马汽车董 事长沈晖在接受采访时表示,科创板对 于一些早期创业企业特别是技术含量 高、研发成本投入大的企业而言,是一 个大的利好. 目前公司还在观望,暂时 没有这方面的详细计划.当前的主要精 力还是把产品做好.今年的目标是自我 造血实现发展,在明年实现盈利. 小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地 也公开表示,目前小鹏汽车获得股权融 资加上银行贷款100多亿元, 但花的钱 是蔚来开始交付时的一半不到. 关于 IPO的问题, 小鹏会紧密关注市场,同 时准备自身业务搭建,IPO是水到渠成 的事. 会考虑科创板,但目前没有上市 时间表. 值得一提的是,随着新三板投融资 持续遇冷及前途汽车的资金需求日甚. 外界普遍认为,长城华冠已为后续的资 本规划谋得后路.当《证券日报》记者向 长城华冠提出是否有意 改板 筹划登 陆科创板时,长城华冠兼前途汽车董事 长陆群及公司方面人士并未给予直接 回应,只是强调由于信息披露制度的要 求,一切以公告为准. 至于自动驾驶初创公司,无论是剑 指乘用车L4级别自动驾驶的Momenta、 Pony、WeRide,还是志在商用车L4级别 自动驾驶的Tusimple、Plus.ai、赢彻科技 等,目前距离科创板的上市要求尚需时 日. 目前来看,尽管科创板对汽车行业 有诸多利好, 但科创板开闸跑马后,具 有巨大想象空间和市场空间的汽车科 技公司,或因条件不符合、或主动放弃 机会,抑或担心市值稳定性,暂时均无 缘科创板. 锂电池企业抢滩科创板 就在新能源整车企业观望气氛浓 厚的当口,锂电池和车联网企业却吹响 了向科创板进军的号角. 记者注意到, 在早先公布的科创板 受理企业中, 与汽车新技术应用相关的 共7家. 其中容百科技、天奈科技、嘉元科 技、杭可科技和利元亨等5家为动力锂电 池领域,鸿泉物联为车联网领域,奥福环 保为汽车减排领域. 从企业运营来看,7 家受理企业均呈现高增长性、 高盈利性 的特点, 其中6家的3年平均营收增长率 超过50%,净利率高于15%. 资料显示,容百科技以锂电池正极 材料及其前驱体为主营,其三元正极材 料产品已经应用于宁德时代、 比亚迪、 LG 化学等国内外锂电池厂,公司估值 高达158亿元,上述其余4家锂电池企业 估值在20亿元-60亿元. 汪刘胜表示, 就新能源汽车而言, 电池是主要的成本构成之一,电池企业 掌控核心技术.一些传统汽车整车厂议 价能力不强,成本把控较难. 而拥有电 池技术的车企掌管更多资源,电池技术 的突破将成为企业主要竞争优势之一. 有分析人士表示,科创板要求上市 企业具备一定的盈利能力,而 造血难 就成了横亘在造车新势力面前无法逾 越的鸿沟. 当前科创板受理企业的方 向, 与主板市场的新技术方向相似性 高,都来自已经商业化的细分赛道. 而 科创板之于汽车行业更大的意义,或在 于其赋予锂电池产业、 零部件企业、出 行等汽车后市场服务更大的想象空间, 让整个汽车行业的产业链发生改变.