PDF《山东华泰纸业股份有限公司 与》

1-1-1 山东华泰纸业股份有限公司 与 华英证券有限责任公司 关于《关于请做好华泰股份非公开发行股票发审委会议准备 工作的函》的回复 中国证券监督管理委员会: 贵会签发的 《关于请做好华泰股份非公开发行股票发审委会议准备工作的函》 (以下简称 《告知函》 )收悉.

山东华泰纸业股份有限公司(以下简称 华泰 股份 、 公司 、 申请人 或 发行人 )已会同华英证券有限责任公司(以下 简称 华英证券 或 保荐机构 )及瑞华会计师事务所(特殊普通合伙) (以下 简称 发行人会计师 或 会计师 ) 、山东康桥律师事务所(以下简称 发行人 律师 或 律师 )对告知函的有关事项进行了认真核查与落实,现就相关问题 做以下回复说明,请予以审核. 注:

一、如无特别说明,本回复中的简称或名词释义与尽职调查报告中的相同.

二、本回复中的字体代表以下含义: 黑体(不加粗) 告知函所列问题 宋体(不加粗) 对告知函所列问题的回复 宋体(加粗) 中介机构核查意见 1-1-2 问题

1、2016 年上半年我国对氨基苯酚产能约

19 万吨/年,总产量约

11 万吨, 生产企业约

30 家,其中约有

6 家企业生产能力达到或者超过

1 万吨/年.铁粉 还原法生产对氨基苯酚的企业将逐步淘汰或另建清洁氨基苯酚工艺生产装置, 若 铁粉还原法生产对氨基苯酚装置全部淘汰,则根据目前对氨基苯酚产量数据,我 国对氨基苯酚需求缺口将达到 4-5 万吨/年. 本次募投项目对氨基苯酚设计产能

2 万吨/年,预计可以被市场消化. 精细化工有机合成中间体及配套项目 尚 处于项目建设前期, 尚未投入生产, 公司无法与客户进行实质性的销售订单洽谈, 尚无法取得客户的意向性合作协议.请申请人进一步说明并披露: (1)氨基苯酚 生产行业的竞争态势,是否存在产能过剩;

本次募投项目对氨基苯酚设计产能

2 万吨/年的可行性及产能消化举措. (2) 铁粉还原法生产对氨基苯酚的企业将 逐步淘汰 的依据;

(3) 基于 铁粉还原法生产对氨基苯酚装置全部淘汰 的预 测,以及目前对氨基苯酚产量数据,得出 我国对氨基苯酚需求缺口将达到 4-

5 万吨/年 的结论是否可靠,说明这一判断的依据和方法,以及以此判断作为 本次募投项目效益测算基础的合理性. (4)是否掌握对硝基苯酚催化加氢法技术 或技术来源;

结合公司目前在技术、人员、市场等方面的储备情况,说明募集资 金投资项目是否具备必要的实施基础;

(5)同行业企业采用清洁生产装置产情 况及对申请人募投项目的影响. (6)结合公司无法与客户进行实质性的销售订单 洽谈等情形说明本次募投的必要性,及是否存在重大不确定性,盈利预测是否谨 慎、客观、合理,相关风险是否充分披露. (7)本次募投是否属于非造纸类化工 产品,是否属于限制或淘汰落后产能.请保荐机构发表核查意见. 【回复】

一、氨基苯酚生产行业的竞争态势,是否存在产能过剩;

本次募投项目对 氨基苯酚设计产能

2 万吨/年的可行性及产能消化举措

(一)对氨基苯酚生产行业的竞争态势,是否存在产能过剩 目前,我国对氨基苯酚生产企业约

30 家,其中约有

6 家企业生产能力达到 1-1-3 或者超过

1 万吨/年.目前国内对氨基苯酚主要生产企业见下表: 生产企业 总产能 (万t/a) 生产工艺 (催化加氢 还原法)产能 (万吨/年) 生产工艺(铁粉 还原法)产能 (万吨/年) 安徽八一化工股份有限公司

6 6 辽宁世星药化有限公司

4 4 江苏中铭医药化工有限公司

2 1

1 泰兴市扬子医药化工有限公司 1.6 1.6 葫芦岛天宝化工有限公司 1.5 1.5 安丘市鲁安药业有限责任公司

1 1 四川北方红光化工有限公司 0.5 0.5 常熟华港制药有限公司 0.5 0.5 泰州市努而成精细化工有限公司 0.5 0.5 张家港市活性炭厂 0.3 0.3 泰兴泰华精细化工有限公司 0.3 0.3 福建联盛工贸有限公司 0.2 0.2 海门市药物化工厂 0.2 0.2 泗阳县青云精细化工有限公司 0.1 0.1 浙江康乐药业股份有限公司 0.1 0.1 广州化学试剂厂 0.1 0.1 杭州力禾颜料有限公司 0.1 0.1 合计

19 12.6 6.4 采用催化加氢还原法生产工艺生产对氨基苯酚的企业总产能为 12.6 万吨/年, 主要生产厂家为安徽八一化工股份有限公司、辽宁世星药化有限公司、泰兴市扬 子医药化工有限公司和江苏中铭医药化工有限公司. 由于铁粉还原法生产对氨基苯酚生产成本高、产品质量差、环境污染严重, 随着我国环保要求的提高, 铁粉还原法生产对氨基苯酚的企业将逐步淘汰.目前 采用催化加氢还原法生产工艺的产能为 12.6 万吨/年, 对氨基苯酚产量为

11 万吨, 结合开工率等因素考虑,对氨基苯酚行业不存在产能过剩.

(二) 本次募投项目对氨基苯酚设计产能

2 万吨/年的可行性及产能消化举 措

1、本次募投项目对氨基苯酚设计产能

2 万吨/年的可行性 本次募投项目采用对硝基苯酚催化加氢法生产对氨基苯酚, 可避免对硝基苯 酚铁粉还原法中的铁泥污染, 从而得到纯度较高的对氨基苯酚.本次募投项目产 1-1-4 品为精细化工产品, 是公司在目前盐化工业务基础上,向精细化工产业链的进一 步延伸,扩大公司在化工业务的生产规模和产品种类.2017 年公司化工业务实 现收入 21.28 亿元,同比增长 32.64%,经营状况良好.本次募投项目所采用的生 产技术环节、 管理运营经验以及市场潜在客户等方面,均与公司现有化工板块业 务存在重叠, 可进行充分借鉴. 公司已为本次募集资金投资项目实施积累了充分 的技术、人员、市场等方面的储备,具备必要的实施基础.因此,本次募投项目 对氨基苯酚设计产能

2 万吨/年具备可行性.

2、具体产能消化措施 (1)精准定位周边下游应用产业 本次募投项目产品对氨基苯酚主要用于生产扑热息痛. 安丘市鲁安药业有限 责任公司是目前国内主要生产扑热息痛的企业,毗邻日照莒县.本次募投项目所 在地日照莒县交通条件便利,靠近国道和省道,与产品下游企业距离较近.发行 人已主动与周边医药等下游企业进行沟通洽商, 以良好的产品品质和具有竞争力 的产品价格,有望与其达成长期合作关系. (2)突出产品优势,抓住行业机遇 对氨基苯酚主要生产方法有对硝基苯酚铁粉还原法和对硝基苯酚催化加氢 法.对硝基苯酚铁粉还原法缺点是工艺路线较长、产品质量差、重金属离子含量 较高,且在生产时产生大量含胺铁泥和废水,污染严重,治理困难,目前该法在 发达国家已被淘汰. 我国出口的扑热息痛价格与国外产品相比差距较大,主要原 因是原料对氨基苯酚中残留的铁离子影响了扑热息痛的质量. 本次募投项目采用 对硝基苯酚催化加氢法生产对氨基苯酚, 可避免对硝基苯酚铁粉还原法中的铁泥 污染, 从而得到纯度较高的对氨基苯酚.对硝基苯酚铁粉还原法工艺正在被逐步 淘汰, 发行人积极抓住行业发展机遇,突出对硝基苯酚催化加氢法对氨基苯酚产 品的优势,推动行业技术提升和转型升级. (3)充分利用现有销售渠道 公司在化工产品的运营方面积累了丰富的经验,拥有着较多的客户资源,已 经建立了较为完整的营销组织体系及销售网络体系. 本次募投项目新增产品的销 1-1-5 售可以利用公司已经建立起来的营销渠道. 公司将在此基础上对现有渠道进行拓 展,可以有效地消化募投项目的产........