PDF《杭锅股份》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:002534 杭锅股份 股票关注度: 尚可价格 一周价格波动区间 投资方式 14.

25 12.92 14.25 小盘价值 行业板块 机械设备 子行业 电气设备 摘要 杭州锅炉集团股份有限公司于2001年03月08日成立,注册资金4.01亿元,法人代表吴南平,上市日期为2011年1月10日. 统计数据 52周最高 22.02 目前总股数(百万股) 400.52 总市值(亿元) 57.07 Alpha收益 -0.0010 52周最低 10.91 营业收入(2012.百万) 11957.08* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.21 每股收益(TTM) 1.09 每股收益(2012.元/股) 1.20* 2011每股自由现金流 -1.35 R平方 0.5136 市盈率(TTM) 13.08 动态市盈率(倍) 11.92* 机构投资者比率(%) 1.01 信用指数 C(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

68 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *30.296 *33.532 *31.151 *30.128 *125.10 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 24.429 28.914 30.289 *35.939 *119.57 名策营业收入预测模型使用了数量化的分 析方法,在对公司财务数据进行标准化处 理并剔除季节波动影响后,得出公司预测 年度营业收入.但由于杭锅股份波动剧 烈,导致无法准确预测其营业收入的值, 名策数据对该公司的盈利状况持保留意 见. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,杭锅股份的净利润按照5 .

1 3 % 的速 度下跌,好于所有公布3 季报公司中

4 3 .

5 6 % 的公司. 我们将杭锅股份的一周价格波动区间由

1 2 .

6 5 ~

1 3 .

7 5 调整为1

2 .

9 2 ~

1 4 .

2 5 , 较目前价格有0 .

0 0 % 的上升空间. 我们对杭锅股份的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,杭锅股份的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 较高,资金流量指标显示强烈看多,且杭 锅股份的十日波动率为0 .

3 5 ,高于行业平 均水平(0 .

2 4 ).

2011 7.568 8.323 8.925 14.623 39.44

2010 7.89 9.123 32.938

2009 28.299

2008 26.046 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.367 *0.407 *0.378 *0.365 *1.517

2012 0.233 0.249 0.278 *0.436 *1.196

2011 0.213 0.23 0.236 0.33 1.008

2010 0.322 1.052

2009 2008

2007 分红/配股数据 2011年 公布日 12/05/04 除息日 12/05/11 登记日 12/05/10 支付日 12/05/11 货币 CNY CNY CNY 股利总额 3.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:002534 杭锅股份 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为西子电梯集团有限公司,持股4

4 .

9 9 % ;

实际控制人为王水福、陈夏 鑫、谢水琴. 主营业务及行业地位: 公司属于电气设备行业,主业为各类余热锅炉、工业锅炉、电站锅炉、核电设备和电站 辅机.公司是余热锅炉行业龙头. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自余热锅炉业务,收入占比4

3 .

7 3 % ;

总包业务,收入占比

1 8 .

7 5 % .公司毛利润主要来自余热锅炉业务,毛利占比5

1 .

2 2 % ;

总包业务,毛利占比

2 0 .

6 3 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入3

3 .

0 9 亿元,同比增长1

6 .

4 4 % ;

归属母公司所有者净利润

3 .

3 4 亿元,同比增长4

5 .

0 1 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

2 3 .

0 1 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长1

9 .

3 1 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率2

1 .

1 1 % ,同比下降了2 .

5 9 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率1

0 .

1 1 % ,同比提升了1 .

9 9 个百分点;

净资产收益率2

8 .

8 % .报告期内,公司所 属行业板块加权平均毛利率2

0 .

8 6 % ,加权平均净利润率7 .

7 6 % ,加权平均净资产收益 率1

2 .

3 6 % . 投资亮点: 延伸产业链发展总包业务 风险提示: ①原材料价格大幅上涨导致毛利率下降.②市场竞争激烈导致销售与市场份额下降. 主题/ 概念类型: 节能减排概念 投资者联系人: 卫锋 投资者联系

电话: 0571-85387519 董秘: 陈华 办公地址 浙江省杭州市下城区东新路245号 电话号码 0571-85387519 传真电话 0571-85387598 电子邮件 boiler@mail.hz.zj.cn 公司网址 www.chinaboilers.com 董事长 吴南平

52 男 本科 总经理 颜飞龙

49 男 硕士 财务负责人 刘远燕

36 女 硕士 董事会成员: 鲁尚毅 -

51 男 本科 张民强 -

50 男 大专 陈夏鑫 -

51 男 硕士 吴南平 -

52 男 本科 颜飞龙 -

49 男 硕士 林建根 -

51 男 大专 马骏 独董

45 男 硕士 杨华勇 独董

52 男 博士 钟晓敏 独董

50 男 博士 建立时间:

2011 员工人数

2203 股东人数

13520 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:002534 杭锅股份 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 - - 0.00 1.84 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 - -

0 14.83 相对价值 不适用 市值/利润总额 - -

0 17.99 市盈率(倍) - -

0 17.99 可投资性百分比

51 总股数 (百万股) - - 400.52 400.52 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 15.72 8.65 16.39 19.74 净利润增长率(%) -36.69 112.82 30.87 -4.15 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 5.81 11.37 12.79 10.24 长期债务/总资本(%) - - 0.00 0.53 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 23.28 40.27 40.94 22.66 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 12.12 12.21 13.05 16.27 18.37 18.77 21.68 16.27 每股现金流量 -0.13 -0.22 -0.18 -0.15 -1.08 -0.46 -0.01 -0.68 每股净利润 0.21 0.23 0.24 0.33 0.23 0.25 0.28 1.01 每股核心业务利润 0.16 0.19 0.20 0.27 0.20 0.21 0.22 0.82 每股自由现金流 -0.24 -0.33 -0.46 -0.32 -1.21 -0.57 -0.12 -1.35 财务杠杆率(%) 270.58 229.33 236.39 262.14 295.62 313.19 336.16 307.24 市净率:高5.90 5.36 4.99 4.28 3.37 3.34 2.90 5.55 市净率:低4.37 3.63 3.93 2.95 2.59 2.89 2.10 2.95 市盈率:高46.12 31.12 28.54 25.44 20.32 19.46 16.84 33.04 市盈率:低34.13 21.10 22.50 17.58 15.64 16.83 12.21 17.58 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 756.82 832.34 892.48 1462.32 2442.90 2891.41 3028.85 3943.96 营业利润(百万元) 101.08 107.10 109.17 141.66 110.45 125.78 127.56 101.08 折旧(百万元) 0.00 24.18 -24.18 49.49 49.49 财务费用(百万元) -5.86 -1.69 -3.60 -7.46 1.83 -0.16 6.44 -18.61 利润总额(百万元) 106.77 106.59 109.12 144.79 111.43 126.85 126.98 467.27 所得税费用(百万元) 21.65 14.43 14.71 12.73 18.16 27.14 15.70 63.52 净利润(百万元) 85.12 92.17 94.40 132.06 93.27 99.71 111.27 403.75 核心业务利润(百万元) 63.04 75.82 78.22 106.70 80.18 83.15 86.83 328.59 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 1398.69 1167.22 1032.73 1079.60 975.86 687.32 800.24 1079.60 流动资产(百万元) 4035.44 3888.21 4126.98 5318.13 6130.84 6296.21 7390.37 5318.13 总资产(百万元) 5111.61 5152.51 5509.57 6802.48 7643.03 7802.66 8943.67 6802.48 流动负债(百万元) 2488.41 2561.01 2807.........