PDF《陕西金融控股集团有限公司跟踪评级报告》

跟踪评级报告 陕西金融控股集团有限公司

1 陕西金融控股集团有限公司跟踪评级报告 主体长期信用 跟踪评级结果:AAA 评级展望:稳定 上次评级结果:AAA 评级展望:稳定 债项信用 债券简称 余额 到期兑付日 跟踪评 级结果 上次评 级结果

18 陕金控绿 色债/G18 金控110 亿元 2025/03/21 AAA AAA 评级时间:2018 年10 月10 日 财务数据 项目2015 年2016 年2017 年 现金类资产(亿元) 35.

49 49.17 58.07 资产总额(亿元) 166.44 215.40 259.94 所有者权益(亿元) 88.08 89.50 96.08 短期债务(亿元) 15.01 8.55 22.54 长期债务(亿元) 15.59 39.81 78.45 全部债务(亿元) 30.60 48.36 100.99 营业收入(亿元) 2.01 2.01 4.37 利润总额(亿元) 1.61 1.52 1.42 EBITDA(亿元) 3.34 3.57 3.92 经营性净现金流(亿元) -8.88 -0.64 30.58 营业利润率(%) 46.15 70.47 56.24 净资产收益率(%) 1.21 1.30 1.06 资产负债率(%) 47.08 58.45 63.04 全部债务资本化比率(%) 25.78 35.08 51.25 流动比率(%) 171.04 264.30 154.90 经营现金流动负债比(%) -30.33 -2.53 60.25 全部债务/EBITDA(倍) 9.16 13.55 25.78 EBITDA 利息倍数(倍) 2.10 1.93 1.79 注:长期应付款中委托贷款已计入长期债务及相关计算指标. 分析师 姜帆虢丰

邮箱:lianhe@lhratings.com

电话:010-85679696 传真:010-85679228 地址:北京市朝阳区建国门外大街

2 号 中国人保财险大厦

17 层(100022)

网址:www.lhratings.com 评级观点 陕西金融控股集团有限公司 (以下简称 公司 或 金控集团 )是陕西省政府直属的国有 投资公司和国有资本运营机构,已形成以投资 基金、创新金融、资产管理和要素交易为主的 四大经营板块,主营业务结构较为清晰.跟踪 期内,公司作为深化陕西省地方金融和投资体 制改革而设立的大型省属国有企业和省政府资 本金项目的管理平台,在行业地位和政府支持 等方面保持既有优势.同时,联合资信评估有 限公司(以下简称 联合资信 )也关注到跟踪 期内公司债务规模快速增长、现阶段整体盈利 能力较弱、在投拟投项目存在一定资本支出压 力等因素对公司信用水平带来的不利影响. 综合评估,联合资信确定维持公司主体长 期信用等级为AAA, 维持 18陕金控绿色债/G18 金控1 的信用等级为AAA,评级展望为稳定. 优势 1. 陕西省经济实力和财政实力不断增强,为 公司营造了良好的发展环境. 2. 公司是陕西省政府批复的四家国有投资运 营试点平台企业之一,在资本金注入、股 权划拨、业务发展等多方面得到了当地政 府的大力支持.根据陕西省人民政府办公 厅于

2012 年8月印发的《关于全省金融改 革发展有关问题的会议纪要》 ,公司作为省 政府资本金项目的管理平台,凡属省级财 政出资或者配套组建的各类基金、产业类 项目资本金尽可能由公司作为陕西省政府 股权的持有人.此外,公司及下属子公司 十二五 期间的国有资本收益按收支两 条线作为省政府对公司再注入的资本金, 返还给公司;

根据陕国资收益发[2017]252 号文件,同意 十三五 期间延续上述政 府支持. 跟踪评级报告 陕西金融控股集团有限公司

2 3. 截至目前,公司代陕西省政府持有、控股 和管理的项目包括:陕西省省级财政资金 股权投入项目、政府专项资金债权投资项 目、国家新兴产业创投基金、省级产业类 投资基金和省扶贫产业投资基金,累计管 理规模合计超过