PDF《四川金 鼎产融控股有限 公司》

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8 年 年度 度第 第二 二期 期短 短期 期融 融资 资券 券跟跟踪 踪评 评级 级报 报告 告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 ShanghaiBrillianceCreditRating&

InvestorsServiceCo.

,Ltd.

1 新世纪评级 BrillianceRatings 主要财务数据及指标 项目

2016 年2017 年2018 年2019 年 一季度 金额单位:人民币亿元 母公司数据: 货币资金 5.92 18.00 10.76 6.21 刚性债务 54.20 45.89 46.42 42.23 所有者权益 48.19 49.71 47.43 46.73 经营性现金净流 入量 -8.49 45.26 0.001 -3.74 合并数据及指标: 总资产 170.79 254.19 282.35 274.21 总负债 103.90 155.98 184.18 176.00 刚性债务 76.81 107.76 133.06 128.41 所有者权益 66.88 98.20 98.17 98.21 营业总收入 17.46 17.83 22.11 5.11 净利润 4.44 4.56 3.03 0.14 经营性现金净流 入量 -2.01 42.40 13.13 -7.81 EBITDA 11.50 12.72 14.33 - 资产负债率[%] 60.84 61.37 65.23 64.19 权益资本与刚性 债务 比率[%] 87.08 91.13 167.74 163.38 流动比率[%] 100.89 121.92 96.33 100.19 现金比率[%] 45.14 76.51 37.47 35.55 利息保障倍数[倍] 2.12 1.86 1.49 - 净资产收益率[%] 7.42 5.52 3.09 - 经营性现金净流 入量与负债总额 比率[%] -2.21 32.63 7.72 - 非筹资性现金净 流入量与负债总 额比率[%] -20.23 9.50 -13.00 - EBITDA/ 利息支出[倍] 2.13 1.91 1.55 - EBITDA/ 刚性债务[倍] 0.17 0.14 0.12 - 注:根据金鼎控股经审计的 2016-2018 年及未经审计的

2019 年一季度财务数据整理、计算. 评级观点 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 (简称 新 世纪评级 或 本评级机构 )对四川金鼎产融控股 有限公司(简称 金鼎控股 、 该公司 或 公司 )及其发行的

2018 年度第二期短期融资券的 跟踪评级反映了

2018 年以来金鼎控股在区域市 场竞争力等方面保持优势,同时也反映了公司在 信用风险和流动性风险管理等方面继续面临压 力. 主要优势/机遇: ? 股东支持力度大.该公司第一大股东为四川能 投,实际控制人为四川省国资委.作为四川能 投旗下重要金融服务平台,公司在资本补充、 业务协同及流动性支持等方面持续获得股东 的大力支持,这为其快速发展提供了较强支 撑. ? 业务领域逐步拓宽.该公司成立以来,业务领 域逐步得到拓宽,目前业务已涵盖小额贷款、 债权投资、融资担保、融资租赁和基金管理等 领域,并逐步实现了各板块的协同发展,有助 于业务规模的扩张,并能够在一定程度上分散 业务风险. ? 区域市场竞争力.该公司小贷板块已基本形成 了覆盖四川全省的业务网络,业务规模在四川 省内处于领先地位.担保板块增资完成后,资 本实力居省内前列.此外,租赁板块资本实力 也不断增强,业务定位不断清晰.整体来看, 公司具备较强的区域市场竞争力. ? 主要风险/关注: ? 业务风险相对较高.该公司以融资租赁、债权 投资、小贷、融资担保等业务为主,客户中中 小企业占比相对较高,在宏观经济增速持续放 缓,中小企业经营环境趋于恶化的环境之下, 公司面临的业务风险相对较高. 编号: 【新世纪跟踪[2019]100187】 评级对象: 四川金鼎产融控股有限公司

2018 年度第二期短期融资券 主体信用等级 评级展望 债项信用等级 评级时间 本次跟踪: AA+ 稳定 A-1

2019 年6月13 日 首次评级: AA+ 稳定 A-1